AUD melemah terhadap USD karena ekspektasi pemotongan suku bunga memudar meskipun ada sinyal inflasi

Nilai Dolar Australia terus menghadapi tekanan penurunan pada hari Kamis, menandai hari keenam berturut-turut kerugian terhadap Dolar AS. Peserta pasar sedang menilai kembali posisi mereka karena sinyal yang bertentangan muncul dari Reserve Bank of Australia dan Federal Reserve, menciptakan lingkungan perdagangan yang kompleks untuk pasangan mata uang AUD/USD.

Kelemahan Teknis Mendominasi Pergerakan AUD/USD Jangka Pendek

Pasangan AUD/USD saat ini diperdagangkan di bawah zona support konfluensi kritis 0.6600, menandakan memburuknya momentum dalam jangka pendek. Pasangan mata uang ini telah menembus di bawah Moving Average Eksponensial sembilan hari, mengonfirmasi melemahnya momentum kenaikan. Indikator teknikal menunjukkan potensi risiko penurunan, dengan level psikologis 0.6500 menjadi target berikutnya, diikuti oleh level terendah enam bulan di 0.6414 yang tercapai pada 21 Agustus.

Di sisi pemulihan, upaya pembalikan bisa menguji EMA sembilan hari di sekitar 0.6619. Jika tekanan bullish kembali, batas saluran naik di dekat 0.6760 akan menjadi level resistensi yang signifikan, sementara level tertinggi tiga bulan di 0.6685 berada di antara sebagai resistensi menengah.

Ekspektasi Inflasi Konsumen Naik, Namun Kekuatan Dolar Tetap Dominan

Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia naik ke 4,7% pada bulan Desember, rebound dari rendah tiga bulan di bulan November sebesar 4,5%. Kenaikan ini memperkuat ekspektasi terhadap langkah suku bunga Reserve Bank of Australia, dengan institusi keuangan utama Australia termasuk Commonwealth Bank dan National Australia Bank kini memperkirakan pengetatan kebijakan mulai Februari. Peserta pasar telah memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga Februari sebesar 28%, dengan peluang Maret meningkat hampir menjadi 41%.

Namun, nilai Dolar Australia tetap tertahan meskipun sinyal hawkish ini. Kekuatan Dolar AS terus mengungguli potensi dukungan dari RBA, karena kekuatan mata uang Amerika berasal dari berkurangnya ekspektasi pelonggaran Federal Reserve lebih lanjut di tahun 2025.

Kehati-hatian Federal Reserve Mendukung Momentum Dolar AS

Indeks Dolar AS, yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama, tetap stabil di sekitar 98.40. Rally ini mencerminkan berkurangnya keyakinan di kalangan trader terkait potensi pemotongan suku bunga Fed tambahan. Alat CME FedWatch menunjukkan pasar kini memperhitungkan probabilitas implisit sebesar 74,4% untuk kestabilan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve Januari, naik tajam dari sekitar 70% satu minggu sebelumnya.

Pembuat kebijakan Fed tetap terbagi dalam arah kebijakan moneter. Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic menyoroti dalam komentar terbaru bahwa tekanan biaya input masih ada, dengan bisnis mempertahankan kekuatan penetapan harga dalam lingkungan ekonomi yang tangguh. Bostic memperingatkan agar tidak menyatakan kemenangan atas inflasi, mencatat bahwa Fed harus bersabar sebelum mengurangi suku bunga lebih jauh. Proyeksi resmi median Fed menunjukkan hanya satu kali pengurangan suku bunga sepanjang 2026, sementara beberapa pembuat kebijakan memperkirakan tidak ada pemotongan sama sekali.

Data Ekonomi AS Campuran Menguatkan Sikap Hold

Data ketenagakerjaan November menunjukkan gambaran yang campur aduk untuk momentum ekonomi Amerika. Nonfarm payrolls meningkat sebanyak 64.000, sedikit melebihi perkiraan, meskipun revisi bulan Oktober menunjukkan penurunan yang cukup besar. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,6%, merupakan level tertinggi sejak 2021 dan menunjukkan moderasi pasar tenaga kerja secara bertahap.

Pengeluaran konsumen menunjukkan stagnasi, dengan penjualan ritel datar dari bulan ke bulan. Perkembangan ini menunjukkan momentum permintaan konsumen secara perlahan memburuk, mendukung pendekatan hati-hati Fed terhadap pengurangan suku bunga lebih lanjut.

Data Ekonomi Asia Menambah Kompleksitas Dinamika Perdagangan

Indikator ekonomi China menunjukkan gambaran yang lebih lemah di bulan November. Penjualan ritel naik hanya 1,3% secara tahunan, jauh di bawah ekspektasi konsensus sebesar 2,9% dan angka Oktober sebesar 2,9%. Produksi Industri meningkat 4,8% secara tahunan, gagal memenuhi perkiraan 5,0% melawan periode sebelumnya sebesar 4,9%.

Angka Investasi Aset Tetap juga mengecewakan, turun 2,6% secara tahunan sejak awal tahun, lebih buruk dari perkiraan penurunan 2,3%. Data yang lebih lemah dari perkiraan ini menunjukkan perlambatan momentum dalam ekonomi China.

Sinyal Ekonomi Australia Menunjukkan Kekuatan Campuran

Sektor manufaktur Australia menunjukkan ketahanan, dengan PMI Manufaktur S&P Global naik menjadi 52,2 di bulan Desember dari 51,6 sebelumnya. Namun, PMI Jasa menurun menjadi 51,0 dari 52,8, dan PMI Gabungan turun menjadi 51,1 dari 52,6, menunjukkan ekspansi ekonomi yang tidak merata.

Kondisi pasar tenaga kerja tetap stabil, dengan tingkat pengangguran tetap di 4,3% di bulan November, di bawah perkiraan konsensus sebesar 4,4%. Perubahan pekerjaan berbalik menjadi negatif, menurun sebanyak 21.300 di bulan November setelah kenaikan revisi sebesar 41.100 di bulan Oktober, dibandingkan perkiraan kenaikan 20.000.

Performa Mata Uang di Berbagai Pasangan Utama

Dolar Australia muncul sebagai mata uang terlemah di antara mata uang utama pada hari Kamis. Terhadap Yen Jepang, AUD melemah sebesar 0,27%, mencerminkan tekanan jual secara luas. Mata uang ini juga menurun 0,22% terhadap Euro dan 0,19% terhadap Dolar AS, sementara secara moderat mengungguli Franc Swiss dengan penurunan hanya 0,14%.

Kelemahan di berbagai pasangan mata uang ini menegaskan tantangan sentimen yang dihadapi nilai tukar Dolar Australia meskipun ekspektasi inflasi membaik dan potensi dukungan kebijakan bank sentral di depan.