Swap dalam trading Forex: biaya tersembunyi yang harus diketahui trader

Swap Itu Apa?

Swap adalah biaya untuk menahan posisi melintasi malam, atau yang disebut beberapa orang sebagai “Overnight Interest” dalam dunia perdagangan Forex. Ini adalah bunga yang timbul dari menahan pesanan perdagangan Anda melintasi hari. Dengan kata lain, ini adalah biaya yang harus Anda bayar atau terima untuk peminjaman dan pinjaman uang dalam perdagangan Forex.

Ketika Anda berdagang pasangan mata uang seperti EUR/USD, Anda “meminjam” satu mata uang untuk “membeli” mata uang lainnya. Peminjaman ini memiliki biaya, karena setiap mata uang di dunia memiliki tingkat bunga kebijakan sendiri, yang ditetapkan oleh bank sentral negara tersebut. Perbedaan antara kedua tingkat bunga ini adalah penyebab nilai Swap.

Alasan Dasar Nilai Swap

Diferensial Tingkat Bunga (Interest Rate Differential)

Setiap negara menetapkan tingkat bunga kebijakan sendiri, seperti Dolar Amerika Serikat (USD) ditetapkan oleh FED, Euro (EUR) ditetapkan oleh ECB. Contohnya:

• Beli EUR/USD: Anda membeli EUR (menerima bunga 4,0% per tahun) dan meminjam USD (membayar bunga 5,0% per tahun) Perbedaannya adalah -1,0% per tahun
• Jual EUR/USD: Anda meminjam EUR (membayar bunga 4,0% per tahun) dan menahan USD (menerima bunga 5,0% per tahun) Perbedaannya adalah +1,0% per tahun

Namun, broker adalah perantara dalam peminjaman ini. Mereka akan menambahkan “biaya pengelolaan” mereka sendiri. Jadi meskipun secara teoritis Swap seharusnya positif, dalam praktiknya Swap Panjang dan Swap Pendek biasanya tidak sama, dan biasanya kedua sisi mungkin negatif.

Jenis-Jenis Swap yang Mungkin Anda Hadapi

Swap Positif dan Swap Negatif

Swap Positif terjadi ketika Anda menerima sejumlah kecil uang ke portofolio setiap malam. Ini terjadi ketika bunga aset yang Anda “beli” lebih tinggi dari aset yang Anda “pinjam”.

Swap Negatif adalah situasi yang lebih umum. Anda harus mengeluarkan uang dari portofolio setiap malam. Ini terjadi ketika bunga aset yang Anda “beli” lebih rendah dari apa yang Anda “pinjam”.

Swap Panjang vs Swap Pendek

• Swap Panjang (Buy Swap): Tingkat Swap yang diterapkan ketika Anda membuka pesanan Buy
• Swap Pendek (Sell Swap): Tingkat Swap yang diterapkan ketika Anda membuka pesanan Sell

3-Day Swap (Swap 3 Kali Lipat)

Ini adalah poin yang sering terlewatkan oleh trader pemula. Sebagian besar Swap dihitung sekali sehari, tetapi ada satu hari dalam seminggu ketika Anda akan dikenakan Swap 3 kali lipat (3x Swap)

Alasannya adalah pasar Forex sebagian besar ditutup pada hari Sabtu dan Minggu, tetapi bunga di dunia keuangan terus berjalan. Bahkan pada hari libur. Jadi broker harus mengumpulkan biaya Swap untuk hari Sabtu dan Minggu ke dalam hari kerja, biasanya pada malam Rabu (untuk menahan pesanan dari Rabu hingga Kamis) karena siklus penyelesaian (Settlement) pasar Forex adalah T+2.

Cara Menemukan dan Menghitung Nilai Swap

Melihat Nilai Swap di Platform MT4/MT5

1. Buka jendela Market Watch
2. Klik kanan pada aset (seperti EUR/USD)
3. Pilih Specification
4. Cari baris “Swap Long” dan “Swap Short”
5. Angkanya biasanya dalam satuan Points (poin) yang perlu dihitung lebih lanjut

Perhitungan Metode 1: Dari Satuan Points

Rumus: Swap (dalam uang) = (Swap Rate in Points) × (nilai 1 Point)

Contoh:

• Berdagang Buy 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8,5 Points
• Untuk EUR/USD 1 Lot, 1 Pip (10 Points) bernilai $10 USD jadi 1 Point = $1 USD
• Hitung: (-8,5) × ($1) = -$8,5 USD per malam
• Jika itu 3-Day Swap: (-$8,5) × 3 = -$25,5 USD

Perhitungan Metode 2: Dari Satuan Persentase (%)

Rumus: Swap (dalam uang) = (nilai total posisi) × (tingkat Swap %)

Nilai total posisi = (jumlah Lot) × (ukuran kontrak) × (harga pasar saat Swap dihitung)

Contoh:

• Berdagang Buy 1 Lot EUR/USD (1 Lot = 100.000 unit)
• Harga EUR/USD = 1,0900
• Tingkat Swap Buy = -0,008% per malam
• Nilai posisi: 1 × 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
• Hitung: 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD per malam
• Jika itu 3-Day Swap: (-$8,72) × 3 = -$26,16 USD

Dampak Swap terhadap Perdagangan

Biaya Tersembunyi yang Mengkhawatirkan

Poin penting yang harus disadari trader adalah Swap dihitung dari “nilai penuh” posisi, bukan dari uang Margin yang Anda letakkan. Katakanlah menggunakan Leverage 1:100 untuk membuka pesanan 1 Lot

• Nilai penuh: 109.000 USD
• Uang Margin: sekitar 1.090 USD
• Biaya Swap per malam: -8,72 USD
• Dibandingkan dengan Margin: (8,72 / 1.090) × 100 = 0,8% dari uang Margin per malam

Ini adalah alasan mengapa Swap adalah biaya tersembunyi yang berbahaya ketika Anda menggunakan Leverage tinggi. Jika menahan pesanan di pasar yang datar, Swap dapat menggerogoti dana Margin sampai portofolio habis.

Risiko Utama

1. Guna dimakan oleh Swap: Trader mungkin mendapat penghasilan dari selisih harga 30 USD tetapi jika menahan 3 malam dengan 3-Day Swap -26 USD, keuntungan bersih hanya akan tersisa 4 USD
2. Risiko dari Leverage: Swap yang dihitung dari nilai penuh meningkatkan risiko terkena Margin Call
3. Dipaksa Tutup Posisi: Di pasar Sideways, menahan pesanan dengan Negative Swap adalah kehilangan perlahan setiap hari

Peluang dari Memahami Swap

Strategi Carry Trade

Ini adalah strategi yang memanfaatkan Positive Swap secara langsung. Idenya adalah untuk “meminjam” mata uang dengan tingkat bunga rendah (seperti JPY) untuk “membeli” mata uang yang memberikan tingkat bunga tinggi (seperti MXN atau TRY)

Contoh: Beli AUD/JPY (membeli dolar Australia yang memberikan bunga tinggi dan meminjam yen Jepang yang memberikan bunga rendah) Jika tingkat Swap Long positif, Anda akan menerima uang setiap malam yang menahan pesanan.

Risiko: Risiko utama adalah nilai tukar. Jika AUD/JPY jatuh drastis, kerugian dari nilai tukar mungkin lebih besar dari keuntungan dari Swap yang terakumulasi selama setahun.

Rekening Swap-Free (Islamic Account)

Karena hukum Islam melarang pengajaran bunga, broker telah membuat rekening Swap-Free. Yang mana tidak akan ada biaya Swap dikenakan berapa lama pun Anda menahan pesanan.

Opsi ini sempurna untuk:

• Trader Muslim
• Swing Traders yang perlu menahan pesanan selama berminggu-minggu
• Position Traders yang menahan pesanan selama berbulan-bulan

Biasanya, rekening Swap-Free mungkin memiliki Spread yang lebih luas daripada rekening reguler, atau memiliki biaya pengelolaan tetap.

Swap dalam Aset Lain (di Luar Forex)

CFD Saham dan Indeks

Biaya Swap biasanya didasarkan pada tingkat bunga mata uang di mana aset tersebut diperdagangkan. Misalnya, saham AS didasarkan pada tingkat bunga USD dikurangi biaya penyimpanan broker.

CFD Komoditas

Biasanya lebih kompleks, mungkin didasarkan pada biaya penyimpanan (Storage Costs) atau Rollover kontrak Futures.

CFD Cryptocurrency

Biasanya didasarkan pada Funding Rate di pasar Exchange yang mana volatilitasnya sangat tinggi.

Ringkasan

Swap bukanlah sekadar biaya kecil, tetapi biaya penting yang mempengaruhi perdagangan secara berbeda bergantung pada gaya perdagangan:

• Trader Scalping: Berdagang dalam waktu sangat singkat sehingga hampir tidak terpengaruh
• Swing/Position Traders: Perlu mempertimbangkan Swap dengan serius, dan mungkin perlu memilih berdagang di sisi dengan Positive Swap atau menggunakan rekening Swap-Free

Memilih broker yang transparan tentang biaya dan memiliki platform yang menampilkan informasi ini dengan jelas akan membantu Anda merencanakan perdagangan dengan ketat, tanpa biaya tersembunyi yang mengejutkan Anda nanti.