Apa itu swap? Biaya yang sering dianggap remeh meskipun tidak bisa dihindari

Banyak trader sering mengabaikan biaya penting seperti Swap, yang mungkin menggerogoti keuntungan jauh lebih banyak daripada komisi dan spread gabungan. Pemahaman mendalam tentang swap adalah cara untuk melindungi portofolio Anda dari risiko tersembunyi ini.

Apa itu Swap? Dan Mengapa Bagian dari Bunga Diferensial

Swap adalah biaya untuk menahan posisi semalam, dikenal dalam bahasa keuangan sebagai “Overnight Interest” atau “Rollover Fee” – pada asasnya adalah bunga yang dihasilkan dari menahan pesanan perdagangan di luar waktu penutupan pasar.

Alasan mengapa ada Swap berasal dari konsep “Diferensial Tingkat Bunga” (Interest Rate Differential), terutama dalam perdagangan Forex. Ketika Anda berdagang pasangan mata uang, seperti EUR/USD, Anda meminjam satu mata uang untuk membeli mata uang lain.

• Long (Beli) EUR/USD: Beli EUR dan pinjam USD untuk membayar
• Short (Jual) EUR/USD: Pinjam EUR dan tahan USD kembali

Setiap mata uang memiliki tingkat bunga kebijakan Bank Sentralnya sendiri. Misalnya, FED menetapkan tingkat USD dan ECB menetapkan tingkat EUR. Ketika Anda meminjam mata uang apa pun, Anda harus membayar bunganya. Ketika Anda menahan mata uang apa pun, Anda harus menerima bunganya. Swap hanyalah selisih bersih dari kedua sisinya.

Contoh Nyata: Ketika Swap Positif dan Negatif

Jika tingkat bunga euro (EUR) adalah 4,0% per tahun dan dolar AS (USD) adalah 5,0% per tahun:

• Beli EUR/USD: Terima bunga EUR (4,0%) tetapi bayar bunga USD (5,0%) → Diferensial = -1,0% (harus membayar swap negatif)
• Jual EUR/USD: Bayar bunga EUR (4,0%) tetapi terima bunga USD (5,0%) → Diferensial = +1,0% (terima swap positif)

Mengapa Rugi? Markup Broker

Sebenarnya, broker adalah perantara dalam peminjaman ini. Mereka menambahkan biaya manajemen mereka sendiri ke tingkat Swap sebenarnya. Jadi, meskipun secara teori Anda harus menerima Swap positif +1,0%, broker mungkin memotong hingga +0,2% atau bahkan terburuk menjadi negatif di kedua sisi Long dan Short. Inilah mengapa Swap Long dan Swap Short tidak pernah sama.

Swap untuk Berbagai Aset

Konsep Swap meluas ke aset di luar Forex:

Saham (Stocks) dan Indeks (Indices): Swap didasarkan pada tingkat bunga mata uang aset yang diperdagangkan, misalnya saham AS didasarkan pada bunga USD dikurangi biaya broker.

Komoditi (Commodities): Lebih kompleks, mungkin didasarkan pada biaya penyimpanan (Storage Costs) atau penukaran kontrak Futures.

Cryptocurrency (Crypto): Didasarkan pada Funding Rate di pasar Exchange, yang sangat volatil.

Jenis Swap yang Perlu Diketahui

Swap Positif vs Swap Negatif

Swap Positif: Uang masuk ke portofolio, terjadi ketika bunga aset yang dibeli lebih tinggi dari yang dipinjam.

Swap Negatif: Uang keluar dari portofolio (kasus umum), terjadi ketika bunga yang dibeli lebih rendah dari yang dipinjam, atau bahkan jika lebih tinggi tidak cukup untuk menutupi markup broker.

Swap Long vs Swap Short

• Swap Long: Tingkat swap untuk pesanan Beli
• Swap Short: Tingkat swap untuk pesanan Jual

3-Day Swap (Swap Tiga Hari) - Paling Sering Ditemui

Inilah titik yang sering dilewatkan trader pemula. Biasanya Swap dihitung sekali per hari, tetapi satu hari dalam seminggu dikenakan biaya 3 kali lipat.

Mengapa? Karena pasar Forex dan CFD ditutup Sabtu-Minggu tetapi bunga berjalan setiap hari. Broker harus mengumpulkan dan menghitung biaya Swap untuk Sabtu-Minggu dalam hari kerja.

Hari apa? Sebagian besar malam Rabu (untuk menahan dari Rabu ke Kamis) karena pasar Forex memiliki siklus penyelesaian T+2 (2 hari kerja setelah perdagangan). Ketika Anda menahan dari Rabu, melewati malam ke Kamis, siklus penyelesaian jatuh pada Senin (melintasi Sabtu-Minggu). Anda meminjam uang selama akhir pekan, jadi broker menghitung bunga 3 hari yang terkumpul.

Ingat: Beberapa broker menggunakan Jumat atau hari lain. Periksa kebijakan broker Anda dengan jelas.

Cara Melihat Nilai Swap Sebelum Berdagang

Pada MT4/MT5 (Platform Standar)

1. Buka jendela Market Watch (daftar aset)
2. Klik kanan pada aset (misalnya EUR/USD)
3. Pilih Specification
4. Jendela baru muncul, cari “Swap Long” dan “Swap Short”
5. Angka ditampilkan dalam Points (harus dihitung) atau terkadang % per tahun

Pada Platform Modern

Broker modern sering menampilkan informasi Swap dengan jelas dan nyaman. Cari topik tentang “Biaya Semalam” (Overnight Fee), yang sering ditampilkan sebagai persentase per malam, sehingga memudahkan perhitungan.

Hitung Biaya Swap dengan Akurat

Metode 1: Hitung dari Points (MT4/MT5)

Rumus: Swap (uang) = (Tingkat Swap dalam Points) × (Nilai 1 Point)

Contoh: Beli 1 Lot EUR/USD, Swap Long = -8,5 Points

• 1 Lot EUR/USD: 1 Pip (10 Points) = $10 USD
• Jadi 1 Point = $1 USD
• Swap = (-8,5) × ($1) = -$8,5 USD per malam
• Jika 3-Day Swap: (-8,5) × 3 = -$25,5 USD

Metode 2: Hitung dari Persentase (% per malam)

Rumus: Swap (uang) = (Nilai total posisi) × (Tingkat Swap %)

Contoh:

• Beli 1 Lot EUR/USD dengan harga 1,0900
• Swap Long = -0,008% per malam
• Nilai Total = 1 Lot × 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
• Swap = 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD per malam

Poin Penting: Swap dihitung dari nilai penuh (109.000 USD), bukan Margin yang ditempatkan. Jika menggunakan Leverage 1:100 tempat hanya 1.090 USD tetapi rugi 8,72 USD per malam, itu sama dengan 0,8% dari Margin per malam. Inilah risiko Swap dengan Leverage tinggi.

Peluang Keuntungan dari Swap

Carry Trade - Strategi Klasik

Manfaatkan Positive Swap dengan meminjam mata uang berbunga rendah (seperti JPY Jepang) untuk membeli mata uang berbunga tinggi (seperti MXN Meksiko atau TRY Turki).

Contoh: Beli AUD/JPY (beli dolar Australia dengan bunga tinggi + pinjam yen Jepang dengan bunga rendah). Jika Anda mendapat Swap Long positif, Anda mendapat penghasilan setiap malam.

Risiko: Risiko utama adalah nilai tukar mata uang. Kerugian dari penurunan harga mungkin jauh melebihi keuntungan Swap selama bertahun-tahun. Strategi ini cocok ketika pasar stabil.

Akun Swap-Free (Islamic Account)

Akun ini tidak memiliki biaya Swap apa pun tidak peduli berapa lama Anda menahan pesanan. Cocok untuk Swing Traders dan Position Traders yang menahan selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan.

Biaya: Anda mungkin membayar spread lebih lebar, atau biaya administrasi (Administration Fee) mulai dari usia hari tertentu.

Ringkasan: Swap dan Gaya Perdagangan Anda

Swap bukan sekadar biaya, itu adalah inti dari pengambilan keputusan perdagangan:

• Trader Jangka Pendek: Hampir tidak terpengaruh (tutup dalam menit atau jam, tidak ada Swap)
• Trader Jangka Menengah: Harus mempertimbangkan Swap negatif dengan serius
• Trader Jangka Panjang: Harus hanya berdagang Positive Swap, atau menggunakan akun Swap-Free

Akhirnya, memilih broker yang transparan tentang informasi Swap dan memiliki platform yang menampilkan data dengan jelas akan membantu Anda merencanakan perdagangan dengan solid, tanpa biaya tersembunyi yang menimbulkan kejutan di kemudian hari.