Tokenisasi Aset di 2024: Proyek Terdepan yang Membentuk Ulang Pasar Keuangan

Aset dunia nyata (RWA) sektor tokenisasi telah meledak ke dalam kesadaran arus utama, dengan total kapitalisasi pasar proyek-proyek yang berfokus pada RWA melampaui $8,4 miliar per Maret 2024. Lonjakan ini mencerminkan perubahan mendasar: institusi dan investor ritel sama-sama menyadari bahwa mengubah aset fisik menjadi token digital membuka likuiditas dan aksesibilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kedatangan BlackRock—pengelola aset terbesar di dunia—ke dalam ruang ini dengan dana tokenized BUIDL-nya di Ethereum mewakili bukan hanya tonggak sejarah, tetapi juga validasi bahwa keuangan tradisional siap untuk mengadopsi solusi berbasis blockchain secara skala besar.

Mengapa Tokenisasi Aset Penting: Nilai Inti yang Ditawarkan

Sebelum menyelami pemain individu, ada baiknya memahami mengapa tokenisasi aset telah menarik perhatian sebesar ini. Teknologi ini mengatasi ketidakefisienan kritis di pasar global: aset yang secara tradisional tidak likuid menjadi terfragmentasi, lambat diperdagangkan, dan tidak dapat diakses oleh sebagian besar investor. Tokenisasi membalik skenario ini sepenuhnya.

Dengan mengubah aset dunia nyata menjadi token berbasis blockchain, investor mendapatkan kepemilikan fraksional atas aset premium yang sebelumnya hanya tersedia untuk pemain institusional. Portofolio properti, obligasi pemerintah, atau karya seni—yang dulu terkunci di balik minimum besar—sekarang dapat dibagi menjadi unit yang dapat diperdagangkan. Demokratisasi ini menarik peserta global ke pasar kripto sekaligus mendorong inovasi dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), di mana aset tokenized ini menjadi jaminan, mekanisme hasil, dan alat lindung nilai.

Transparansi dan ketidakberubahan teknologi blockchain menciptakan catatan kepemilikan yang dapat diverifikasi dan tahan terhadap manipulasi, membangun kepercayaan investor. Dan untuk protokol DeFi, aset dunia nyata yang ditokenisasi memperluas lanskap jaminan jauh melampaui cryptocurrency, menciptakan primitif keuangan baru yang sebelumnya tidak mungkin di on-chain.

Pemimpin Pasar dalam Tokenisasi Aset RWA

Ondo (ONDO): Menghubungkan Pasar Treasury ke Keuangan On-Chain

Ondo Finance merupakan salah satu implementasi paling awal dan paling sukses dari tokenisasi aset. Produk unggulannya, OUSG, merupakan terobosan: produk Treasury AS pertama yang tokenized dan tersedia di jaringan blockchain. Ini bukan proxy atau derivatif—ini eksposur Treasury asli yang dibungkus dalam token ERC-20.

Yang membedakan pendekatan Ondo adalah pragmatisme. OUSG berfungsi sebagai jaminan dalam Flux Finance, protokol pinjaman yang menunjukkan utilitas nyata dari obligasi pemerintah yang tokenized. Alih-alih berdiri sendiri, produk Ondo terintegrasi ke dalam ekosistem DeFi yang lebih luas.

Kepemimpinan platform ini dioperasikan melalui token ONDO, memungkinkan pemegangnya membentuk arah protokol dan alokasi sumber daya. Baru-baru ini, Ondo Global Markets (Ondo GM) mewakili frontier berikutnya—platform tokenisasi sekuritas lengkap dengan infrastruktur broker-dealer. Pada Maret 2024, Ondo menunjukkan kepercayaan terhadap penawaran BUIDL BlackRock dengan memigrasi $95 juta aset OUSG ke dana likuiditas digital institusional, menandai pertama kalinya protokol kripto terintegrasi dengan penawaran tokenized dari pengelola aset tradisional.

Polymesh (POLYX): Infrastruktur Tingkat Perusahaan untuk Sekuritas

Polymesh muncul sebagai blockchain Layer 1 khusus yang dirancang untuk sektor tokenisasi sekuritas. Berbeda dari platform tujuan umum, setiap aspek arsitektur Polymesh memprioritaskan kebutuhan institusional sekuritas—kerangka tata kelola, kepatuhan, verifikasi identitas, dan mekanisme penyelesaian.

Jaringan ini membedakan dirinya dengan menggabungkan kepercayaan dari sistem keuangan swasta dengan transparansi blockchain publik, menciptakan apa yang setara dengan infrastruktur tingkat institusional untuk era DeFi. POLYX, token utilitas asli, menggerakkan ekosistem ini melalui biaya transaksi, partisipasi tata kelola, dan mekanisme staking.

Per Januari 2026, POLYX diperdagangkan di $0,06 dengan kapitalisasi pasar sebesar $72,06 juta, mencerminkan sifat khusus dari pasar yang dilayaninya. Meskipun harga relatif stabil (turun 1,11% dalam 24 jam), token ini mendukung solusi komprehensif untuk membawa sekuritas tradisional ke on-chain, mengatasi tantangan regulasi dan operasional yang selama ini menghambat adopsi arus utama.

OriginTrail (TRAC): Infrastruktur Kepercayaan untuk Rantai Pasok dan Lainnya

OriginTrail mengambil pendekatan berbeda terhadap tokenisasi aset. Alih-alih fokus secara eksklusif pada sekuritas keuangan, platform ini membangun Decentralized Knowledge Graph (DKG) yang memverifikasi dan men-tokenisasi data terpercaya di seluruh rantai pasok, layanan kesehatan, konstruksi, dan sektor yang sedang berkembang.

Token TRAC (diluncurkan pada 2018 dengan pasokan tetap 500 juta) menggerakkan ekosistem ini, memungkinkan pengguna menerbitkan, memperbarui, dan menjaminkan aset di jaringan. Penyebarannya yang multichain memastikan aksesibilitas luas. Saat ini diperdagangkan di $0,43 dengan kapitalisasi pasar sebesar $192,46 juta dan performa 24 jam yang relatif stabil (-0,23%), TRAC mewakili peran infrastruktur—menciptakan lapisan kepercayaan yang memungkinkan berbagai aset dunia nyata untuk ditokenisasi dan diverifikasi di berbagai ekosistem blockchain.

Pendle (PENDLE): Tokenisasi Hasil sebagai Lapisan Pasar

Pendle memperkenalkan pendekatan baru: memisahkan aset berbunga hasil menjadi Principal Tokens (PT) dan Yield Tokens (YT). Dekonstruksi ini memungkinkan strategi pengelolaan hasil yang canggih—investor dapat memperdagangkan hasil masa depan secara independen dari pokok, menciptakan peluang spekulasi dan lindung nilai yang baru.

Integrasi terbaru protokol dengan produk RWA seperti Boosted Dai Savings dari MakerDAO dan flux Finance’s fUSDC merupakan evolusi signifikan. Pendle kini berfungsi sebagai platform khusus untuk mengelola hasil dari aset tradisional yang tokenized, termasuk Obligasi Treasury AS. Baik untuk investor ritel maupun institusional, ini menciptakan mekanisme canggih untuk mengoptimalkan strategi hasil RWA dari waktu ke waktu.

Diperdagangkan di $2,20 dengan kapitalisasi pasar sebesar $371,31 juta (turun 0,94% dalam 24 jam), Pendle menunjukkan minat institusional yang berkembang dalam infrastruktur hasil yang menghubungkan DeFi dan keuangan tradisional.

TokenFi (TOKEN): Demokratisasi Penciptaan RWA

TokenFi mengejar misi berbeda: menurunkan hambatan masuk untuk tokenisasi RWA. Platform ini memungkinkan siapa saja untuk membuat dan men-tokenisasi aset dunia nyata tanpa coding, menggunakan alat seperti Token Launcher, AI generatif untuk NFT, dan koneksi langsung ke peserta pasar institusional.

Pendekatan ini menargetkan pasar RWA yang diperkirakan mencapai $16 triliun pada 2030. TOKEN, token utilitas platform ini, saat ini dihargai $0,01 dengan kapitalisasi pasar sebesar $20,40 juta, menggerakkan operasi tokenisasi ini sekaligus memfasilitasi audit kontrak pintar berbasis AI. Penurunan 6,14% dalam 24 jam mencerminkan volatilitas pasar yang lebih luas, tetapi visi platform—demokratisasi tokenisasi aset—mengatasi kekurangan pasar nyata.

Mantra (OM): Infrastruktur RWA Regional untuk Pasar Berkembang

Mantra memposisikan dirinya sebagai blockchain Layer 1 yang dirancang khusus untuk tokenisasi RWA, dengan penekanan khusus pada aksesibilitas di Timur Tengah dan Asia. Setelah putaran pendanaan $11 juta yang dipimpin oleh Shorooq Partners, platform ini telah mengembangkan infrastruktur yang sesuai regulasi yang memungkinkan pengembang membangun protokol yang berfokus pada RWA.

Token OM berfungsi ganda: partisipasi tata kelola dan staking untuk menghasilkan hasil. Misi Mantra melampaui teknologi—ia bertujuan untuk secara fundamental merestrukturisasi cara pasar keuangan global beroperasi dengan membawa aset yang secara tradisional tidak likuid ke dalam blockchain, sehingga meningkatkan likuiditas pasar dan mendorong kewirausahaan di ekonomi berkembang.

Pemain Lain yang Signifikan: Membangun Ekosistem RWA

Securitize telah berkembang menjadi platform manajemen sekuritas digital komprehensif yang dipercaya oleh lebih dari 1,2 juta akun investor di 3.000 klien. Investasi strategis BlackRock—termasuk partisipasi tingkat dewan dari Kepala Ekosistem Strategis Global BlackRock—menegaskan kepercayaan institusional terhadap penerbitan sekuritas berbasis blockchain yang patuh.

Untangled Finance, yang diluncurkan di Celo, mengkhususkan diri dalam tokenisasi aset kredit swasta. Putaran pendanaan sebesar $13,5 juta (Oktober 2023) mencerminkan pengakuan institusional bahwa pasar kredit alternatif merupakan peluang besar untuk inovasi on-chain.

Swarm Markets (SMT), yang beroperasi dengan TVL lebih dari $5,4 juta per Maret 2024, menekankan kepatuhan regulasi sambil menjembatani keuangan tradisional dan DeFi. Kemitraan platform ini dengan Mattereum meningkatkan kemampuannya untuk sekuritisasi RWA yang patuh.

MakerDAO (MKR), salah satu protokol DeFi tertua di Ethereum, secara agresif mengintegrasikan RWAs ke dalam ekosistemnya. Per Maret 2024, aset dunia nyata menyumbang kurang dari 30% dari neraca MakerDAO—lebih dari $2,06 miliar dari total TVL sebesar $6,6 miliar—menunjukkan adopsi institusional obligasi Treasury tokenized dan aset tradisional lainnya dalam DeFi.

Lanskap Kompetitif: Tokenisasi Aset di 2024

Keanekaragaman pendekatan di antara proyek-proyek ini mengungkapkan industri yang sedang matang. Beberapa fokus pada sekuritas keuangan (Polymesh, Ondo), lainnya pada pengelolaan hasil (Pendle), verifikasi rantai pasok (OriginTrail), atau demokratisasi platform (TokenFi). Spesialisasi ini menunjukkan bahwa sektor RWA berkembang dari hype menjadi segmen pasar yang nyata dengan proposisi nilai yang berbeda.

Kedatangan pemain keuangan tradisional seperti BlackRock menguatkan trajektori ini. Kehadiran mereka menandakan bahwa infrastruktur blockchain untuk tokenisasi aset dunia nyata tidak lagi spekulatif—namun menjadi fondasi bagaimana pasar global akan beroperasi.

Melihat ke Depan: Masa Depan Tokenisasi Aset

Beberapa tren akan mendefinisikan fase berikutnya dari pengembangan RWA:

• Maturasi Regulasi: Kerangka kerja yang lebih jelas akan mempercepat adopsi institusional
• Perluasan Kelas Aset: Melampaui sekuritas ke properti, komoditas, dan kredit alternatif
• Likuiditas yang Lebih Baik: AMM dan tempat perdagangan yang lebih canggih untuk token RWA
• Integrasi DeFi: Penguatan koneksi antara aset nyata yang tokenized dan layanan keuangan terdesentralisasi
• Data Dunia Nyata: Jaringan oracle yang menghubungkan sistem on-chain dengan sumber data eksternal

Proyek-proyek yang memimpin transformasi ini—dari eksposur Treasury institusional Ondo hingga pendekatan akses-pertama TokenFi—secara kolektif mengubah cara miliaran aset dapat diakses, diperdagangkan, dan dimanfaatkan secara global. Seiring ekosistem ini matang, tokenisasi aset kemungkinan akan beralih dari peluang niche menjadi infrastruktur pasar yang mendasar.