Tiga Strategi Pendapatan Tinggi: Dari REITs hingga Strategi Call Tertutup

Keunggulan Dividen dalam Portofolio Anda

Ketika berbicara tentang membangun aliran kas yang konsisten dari saham, saham dividen tetap menjadi salah satu alat paling andal dalam arsenal investor. Data dari broker besar menunjukkan bahwa sekitar 4 dari 5 perusahaan dalam S&P 500 membayar dividen kepada pemegang saham. Tapi inilah yang membuat strategi ini benar-benar kuat: menginvestasikan kembali pembayaran tersebut dapat secara dramatis meningkatkan pengembalian Anda.

Pertimbangkan ini: investasi sebesar $10.000 dalam dana indeks S&P 500 secara luas sepuluh tahun lalu akan tumbuh menjadi sekitar $33.600 tanpa dividen. Namun, jika Anda secara otomatis menginvestasikan kembali setiap pembayaran kuartalan, investasi yang sama akan membengkak menjadi sekitar $39.700. Tambahan $6.000 ini menunjukkan mengapa saham yang berfokus pada pendapatan layak mendapatkan perhatian serius, terutama ketika Anda dapat menemukan hasil yang jauh lebih tinggi daripada 1,1% yang biasanya ditawarkan oleh dana indeks utama.

Strategi Satu: Pertumbuhan Farmasi dengan Kredensial Dividen Fortress

AbbVie (NYSE: ABBV) termasuk dalam klub eksklusif perusahaan yang telah menaikkan pembayaran dividen tahunan mereka selama lebih dari lima dekade. Saat ini sudah mencapai 54 tahun berturut-turut meningkat, perusahaan ini tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Kekuatan saham ini berasal dari dua produk farmasi blockbuster. Skyrizi, pengobatan imunologi, menghasilkan hampir $4,1 miliar dalam pendapatan kuartalan selama periode pelaporan terbaru, sementara obat pendamping Rinvoq menghasilkan $1,56 miliar. Manajemen memproyeksikan produk-produk ini akan mendorong $17 miliar dan $10 miliar dalam penjualan tahunan masing-masing pada tahun 2027, menunjukkan ruang yang cukup besar untuk ekspansi pendapatan yang berkelanjutan.

Saham ini sudah mengapresiasi 30% tahun ini, dan investor menerima hasil yang menarik sebesar 3% di atas potensi apresiasi tersebut. Kombinasi kenaikan modal plus pendapatan ini membuatnya menarik bagi mereka yang mencari stabilitas sekaligus pertumbuhan.

Strategi Dua: Pendapatan Properti dengan Diversifikasi Geografis

Realty Income (NYSE: O) mendekati dividen secara berbeda melalui strukturnya sebagai trust investasi real estate. Perusahaan ini memiliki lebih dari 15.500 properti yang tersebar di setiap negara bagian AS dan lokasi Eropa tertentu. Portofolio besar ini mencakup jaringan toko kelontong, toko serba ada, pengecer perbaikan rumah, toko dolar, apotek, dan tempat makan.

Yang membedakan Realty Income adalah komitmennya terhadap distribusi bulanan daripada kuartalan. Perusahaan ini telah meningkatkan pembayaran sebanyak 133 kali sejak IPO-nya tahun 1969, mempertahankan lebih dari 30 tahun berturut-turut pertumbuhan tahunan. Sebagai REIT, persyaratan regulasi mewajibkan 90% dari laba mengalir ke pemegang saham sebagai dividen, menghasilkan hasil yang mengesankan sebesar 5,7%. Bagi investor yang berfokus pada pendapatan, aliran kas bulanan ini menyediakan sumber pendapatan yang dapat diprediksi yang melebihi sebagian besar alternatif.

Strategi Tiga: Memanfaatkan Covered Calls untuk Pendapatan yang Lebih Tinggi

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) menawarkan pendekatan berbeda dalam menghasilkan dividen. Alih-alih bergantung sepenuhnya pada distribusi laba perusahaan, dana yang dikelola secara aktif ini menjual covered calls pada kepemilikan Nasdaq-100-nya.

Memahami mekanisme ini penting: menjual covered calls berarti dana setuju untuk menjual saham pada harga tertentu sebagai imbalan pendapatan langsung. Pembayaran premi ini terjadi terlepas dari kinerja saham, secara efektif meningkatkan pengembalian di atas apa yang akan diberikan oleh dividen saja. Bagi pemegang ETF, pendekatan ini menghilangkan kompleksitas perdagangan opsi pribadi—Anda tidak perlu menghadapi margin call atau komplikasi penugasan karena Anda memiliki saham dana, bukan mengelola opsi secara langsung. Trade-off-nya adalah menerima kemungkinan saham akan dipanggil jika harga melonjak, tetapi aliran pendapatan berkelanjutan ini mengompensasi batasan tersebut.

Angkanya jelas: saham JEPQ hanya naik 3,6% di tahun 2025, tetapi hasil dividen 10,1% menghasilkan total pengembalian sebesar 14,2% saat digabungkan. Rasio biaya tahunan dana sebesar 0,35% ($35 per $10.000 yang diinvestasikan) adalah kompensasi yang wajar untuk pengelolaan aktif dan eksekusi covered-call yang terlibat.

Membandingkan Opsi Pendapatan Anda

Ketiga posisi ini menawarkan keunggulan berbeda tergantung situasi Anda. AbbVie cocok untuk investor yang menginginkan potensi pertumbuhan dipadukan dengan rekam jejak dividen yang kokoh selama beberapa generasi. Realty Income menarik bagi mereka yang mengutamakan aliran kas bulanan yang konsisten dengan volatilitas yang lebih rendah. JEPQ menarik bagi investor yang nyaman dengan strategi pendapatan yang sedikit lebih canggih sebagai imbalan potensi hasil yang jauh lebih tinggi.

Benang merah yang menghubungkan mereka: masing-masing memberikan pengembalian yang berarti yang secara substansial melebihi apa yang biasanya diberikan oleh dana indeks pasar luas standar, menjadikannya tambahan yang layak untuk portofolio yang berfokus pada menghasilkan pendapatan investasi.