CFD vs Futures: Apa yang Harus Diketahui Setiap Trader Sebelum Memilih

Saat menyelami perdagangan leveraged, Anda tak terelakkan akan menemukan dua instrumen dominan: CFD dan kontrak berjangka. Meskipun keduanya terdengar serupa dan memiliki karakteristik umum sebagai derivatif, keduanya beroperasi cukup berbeda. Memahami perbedaan ini sangat penting untuk memilih alat yang tepat sesuai gaya trading dan toleransi risiko Anda.

Memahami Dasar-Dasar

Apa Sebenarnya Itu CFD?

A contract for difference (CFD) adalah derivatif yang memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga aset tanpa harus memiliki aset dasarnya. Alih-alih membeli mata uang, komoditas, atau saham secara langsung, Anda pada dasarnya bertaruh pada arah pergerakan harga. Ketika Anda membuka posisi, keuntungan atau kerugian Anda ditentukan oleh selisih antara harga masuk dan keluar—dikalikan dengan ukuran posisi Anda.

Bayangkan begini: jika Anda percaya EUR akan menguat terhadap USD, Anda akan membuka posisi long pada EUR/USD. Misalnya, Anda masuk pada 1.1000 dan pasangan tersebut naik ke 1.1200, Anda menutup posisi pada harga lebih tinggi dan mendapatkan keuntungan. Keindahan CFD adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa yang membatasi.

Memahami Kontrak Berjangka

Futures adalah perjanjian standar di mana dua pihak berkomitmen untuk menukar sebuah aset pada harga yang telah ditentukan di tanggal tertentu di masa depan. Berbeda dengan CFD, kontrak ini memiliki tanggal kedaluwarsa wajib dan harus diselesaikan atau diperpanjang sebelum tanggal tersebut. Biasanya diperdagangkan di bursa terpusat dan mewakili komitmen pasar nyata.

Contoh: kontrak futures minyak mentah di mana produsen dan trader sepakat hari ini tentang harga pengiriman di bulan Desember. Standarisasi ini menciptakan struktur dan melindungi kedua pihak, tetapi juga membatasi fleksibilitas. Anda tidak bisa memegang kontrak Desember tanpa batas waktu—harus bertindak sebelum kedaluwarsa.

CFD vs Kontrak Berjangka: Perbedaan Inti

Perbandingan ini mengungkapkan kontras mencolok dalam cara instrumen ini berfungsi:

Leverage dan Persyaratan Modal

CFD menawarkan rasio leverage yang lebih agresif—biasanya berkisar dari 1:50 hingga 1:100—yang berarti Anda dapat mengontrol posisi lebih besar dengan modal minimal. Ini menarik bagi trader dengan akun kecil yang mengincar eksposur maksimal. Leverage futures cenderung lebih konservatif (1:10 sampai 1:20), mencerminkan sifatnya yang diperdagangkan di bursa dan pengawasan regulasi. Deposit minimum untuk CFD umumnya lebih rendah, membuatnya lebih mudah diakses trader ritel.

Fleksibilitas dan Spesifikasi Kontrak

CFD bersinar dalam fleksibilitas. Tidak ada kekhawatiran tentang kedaluwarsa, ukuran kontrak sangat dapat disesuaikan (sering mulai dari 0.01 unit), dan posisi bisa dipertahankan tanpa batas waktu. Sebaliknya, futures datang dengan spesifikasi kontrak yang kaku yang ditetapkan oleh bursa—ukuran standar, tanggal kedaluwarsa tetap, dan sedikit opsi kustomisasi. Jika Anda ingin memperdagangkan posisi fraksional atau mempertahankan posisi selama berbulan-bulan tanpa harus rollover, CFD adalah pilihan yang lebih baik.

Struktur Biaya

Struktur biaya sangat memengaruhi instrumen mana yang cocok untuk strategi Anda:

• CFD: Spread, biaya overnight (swap), dan komisi. Total biaya bisa lebih tinggi, terutama untuk posisi yang dipegang lama.
• Futures: Komisi, spread minimal, dan pajak yang biasanya rendah. Jika biaya menjadi prioritas utama, futures cenderung lebih murah—terutama untuk strategi jangka panjang.

Ini membuat CFD ideal untuk trader harian dan scalper yang ingin posisi masuk dan keluar cepat, sementara futures lebih menguntungkan bagi trader yang sabar dan berorientasi jangka panjang.

Tempat Perdagangan dan Regulasi

Futures diperdagangkan di bursa terpusat (CME, CBOT, dll.), memberikan transparansi, aturan standar, dan perlindungan regulasi. CFD biasanya diperdagangkan over-the-counter (OTC) melalui broker, menawarkan lebih banyak kebebasan tetapi pengawasan yang lebih sedikit. Jika perlindungan regulasi penting bagi Anda, futures memiliki keunggulan.

Pasar yang Tersedia

Berikut di mana CFD jauh lebih unggul dibanding futures:

• Forex: Utamanya CFD
• Cryptocurrency: CFD saja (futures untuk Bitcoin dan Ethereum ada di beberapa bursa, tetapi CFD mendominasi perdagangan crypto ritel)
• Komoditas: Keduanya tersedia
• Indeks dan saham: Keduanya tersedia, meskipun futures lebih populer untuk perdagangan indeks
• Aset baru dan eksotis: CFD menawarkan akses ke instrumen yang lebih unik

Membuat Pilihan yang Tepat: CFD vs Futures

Keputusan Anda harus didasarkan pada tiga pilar: horizon trading, ketersediaan modal, dan preferensi pasar.

Pilih CFD jika Anda:

• Perdagangan jangka pendek-menengah (jam, hari, minggu)
• Memiliki modal terbatas tetapi menginginkan eksposur yang berarti
• Perdagangan forex, cryptocurrency, atau aset non-standar
• Menghargai fleksibilitas di atas struktur regulasi
• Ingin posisi tetap terbuka tanpa kekhawatiran kedaluwarsa

Pilih Futures jika Anda:

• Berkomitmen untuk periode hold yang lebih panjang
• Memiliki modal cukup untuk margin
• Lebih suka instrumen yang diatur dan diperdagangkan di bursa
• Fokus utama pada komoditas tradisional, indeks, atau aset utama
• Mengutamakan efisiensi biaya dan ingin menghindari biaya overnight

Pertimbangan Penting untuk Keduanya

Terlepas dari pilihan Anda, ingatlah ini: keduanya adalah instrumen leverage yang membawa risiko besar. Leverage memperbesar keuntungan tetapi juga memperbesar kerugian—Anda bisa kehilangan lebih dari deposit awal. Keduanya tidak cocok untuk investor pemula yang tidak memahami manajemen risiko. Ukuran posisi, stop-loss, dan pengendalian leverage yang hati-hati adalah keharusan; bukan pilihan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Trader tipe apa yang paling diuntungkan dari CFD?

Spekulator jangka pendek dan trader harian cenderung memilih CFD karena menawarkan fleksibilitas, tanpa batas waktu kedaluwarsa, dan akses ke berbagai pasar. Trader yang ingin memanfaatkan volatilitas intraday tanpa harus memiliki aset sangat tertarik dengan CFD.

Bagaimana perhitungan keuntungan berbeda antara CFD dan futures?

Untuk CFD, keuntungan dihitung dengan mengalikan selisih harga (masuk ke keluar) dengan ukuran posisi. Untuk futures, keuntungan bergantung pada perubahan harga kontrak saat penyelesaian. Perbedaan ini memengaruhi margin yang diperlukan dan waktu arus kas.

Apa risiko utama dari trading CFD?

Volatilitas tinggi, kerugian yang diperbesar leverage, biaya overnight, dan tekanan psikologis dari pemantauan harga terus-menerus menimbulkan risiko besar. Tanpa manajemen risiko yang ketat, trader bisa kehilangan seluruh akun dengan cepat.

Mengapa futures memiliki tanggal kedaluwarsa dan CFD tidak?

Kontrak futures mewakili kewajiban pengiriman fisik, sehingga bursa memberlakukan kedaluwarsa untuk mengelola logistik penyelesaian fisik. CFD adalah kontrak spekulatif murni tanpa kewajiban pengiriman fisik, sehingga tidak memerlukan tanggal kedaluwarsa.

Kesimpulan

CFD vs futures bukan tentang menentukan mana yang “lebih baik” secara mutlak—melainkan tentang kecocokan. CFD menawarkan aksesibilitas, fleksibilitas, dan keberagaman pasar dengan biaya yang mungkin lebih tinggi dan pengawasan yang lebih sedikit. Futures memberikan struktur, biaya lebih rendah, dan pengawasan regulasi tetapi membutuhkan modal lebih besar dan batas waktu yang ketat. Pilihan terbaik sepenuhnya tergantung pada gaya trading, instrumen yang Anda tradingkan, dan toleransi risiko Anda. Mulailah dengan memperjelas strategi Anda, lalu pilih instrumen yang paling sesuai untuk mendukungnya.