Baru-baru ini, saya mengamati pasar LIGHT dan menemukan bahwa ada spread besar antara kontrak spot dan triwulanan - sekitar 3,2%, dan tingkat pendanaan masih berjalan di kisaran negatif (-0,12%/jam), dalam hal ini gelombang arbitrase lindung nilai benar-benar dapat dioperasikan.

Logikanya sederhana: beli spot dan short kontrak pada saat yang sama, dan spread 3,2% itu sendiri merupakan bantalan pengaman. Jika tingkat pendanaan tetap negatif, Anda bisa mendapatkan sekitar 2,88% dalam 24 jam. Secara teoritis, setelah dikurangi biaya penanganan bilateral (sekitar 0,3%) dan biaya modal, pengembalian bersih 24 jam dapat mencapai sekitar 5,7%, yang tampaknya tidak memiliki koefisien risiko tinggi.

Tapi masalahnya tidak kecil. LIGHT baru saja mengalami penurunan -64% beberapa waktu yang lalu, dan sekarang likuiditas telah menyusut secara signifikan, dan volume perdagangan 24 jam masih turun. Ini berarti bahwa risiko selip di sisi spot sangat tinggi, dan biaya eksekusi lindung nilai mungkin jauh lebih tinggi dari yang diharapkan. Selain itu, volatilitasnya masih tinggi, dan risiko sistem pertukaran juga harus diperhatikan dalam kondisi pasar yang ekstrem.

Jadi pilihan langsung adalah terus menunggu dan melihat. Tunggu untuk melihat apakah spread bisa stabil di atas 4%, dan pada saat yang sama, RSI dari K-line 15 menit kembali ke atas 50, dan kemudian akan lebih aman untuk mempertimbangkan untuk memasuki pasar. Arbitrase tampaknya berisiko rendah, tetapi sebenarnya bergantung pada eksekusi yang tepat dan dukungan likuiditas, dan pendapatan hilang jika ada masalah dengan detail.