Perusahaan Teknologi Raksasa Mana yang Bisa Mendominasi Rally Saham Teknologi Besar Berikutnya? Dua di Antaranya Sangat Direndahkan Nilainya Saat Ini

Peluang AI Masih dalam Tahap Awal

Pasar bullish saat ini telah memberikan pengembalian yang mengesankan, dan saat kita memasuki tahun ketiga, pengamat pasar sudah berspekulasi tentang apa yang akan datang berikutnya. Tren yang jelas: kecerdasan buatan terus merombak lanskap investasi. Industri AI diperkirakan akan berkembang dari sekitar $300 miliar hari ini menjadi beberapa triliun dolar dalam dekade mendatang — sebuah trajektori pertumbuhan yang mencengangkan yang menunjukkan bahwa perusahaan yang berfokus pada AI saat ini bisa menjadi saham teknologi besar berikutnya yang harus diperhatikan.

Inilah bagian yang menarik: meskipun saham terkait AI telah naik secara signifikan, dua raksasa teknologi dari Magnificent Seven tetap diperdagangkan dengan valuasi yang masih terlihat menarik bagi investor yang berorientasi nilai. Perusahaan-perusahaan ini memiliki kekuatan keuangan, dominasi pasar, dan posisi strategis untuk berpotensi memimpin pasar lebih tinggi seiring AI menjadi semakin sentral dalam model bisnis mereka.

Meta Platforms: Raksasa Sosial yang Menggandakan Investasi di AI

Meta Platforms (NASDAQ: META) telah menjadi yang paling wajar harganya dari Magnificent Seven, saat ini diperdagangkan hanya dengan 26x laba masa depan — peningkatan yang mencolok dari valuasi 30x yang dimilikinya beberapa bulan lalu. Pada level ini, saham menawarkan peluang menarik bagi investor jangka panjang.

Pergeseran strategis perusahaan layak mendapatkan perhatian. Meta telah mengalokasikan sumber daya besar untuk pengembangan kecerdasan buatan, terutama melalui model bahasa besar Llama. Alih-alih memperlakukan AI sebagai teknologi periferal, Meta mengintegrasikannya langsung ke dalam mesin keuntungan utamanya: periklanan.

Ini penting karena Meta berada di persimpangan miliaran pengguna dan pengiklan yang mencari ROI. Ketika platform periklanan menggunakan alat AI yang lebih baik untuk menargetkan dan mengoptimalkan kampanye, pengeluaran biasanya mengikuti. Basis pengguna yang tak tertandingi di Facebook dan Instagram menempatkan Meta dengan sempurna untuk memanfaatkan peningkatan kinerja iklan — sebuah hubungan yang seharusnya berujung pada percepatan pendapatan.

Selain menghasilkan pendapatan, miliaran dolar pendapatan tahunan Meta menyediakan bantalan keuangan untuk mendanai inisiatif AI yang ambisius sekaligus mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui dividen. Pengembalian modal yang konsisten dari perusahaan menunjukkan kemampuan terbukti untuk mendapatkan nilai dari taruhan teknologi besar, dan AI diperkirakan tidak berbeda. Kombinasi valuasi, posisi bisnis, dan kekuatan keuangan ini menjadikan Meta potensi penggerak siklus pasar berikutnya.

Alphabet: Raja Pencarian yang Meluas ke AI

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) memiliki beberapa keunggulan struktural yang sama dengan Meta, meskipun jalur menuju kepemimpinan AI tampak agak berbeda. Seperti Meta, Alphabet menjalankan bisnis yang sangat menguntungkan dengan keunggulan kompetitif seperti benteng dan diperdagangkan dengan valuasi yang wajar — hanya 29x laba masa depan.

Dasar utama di sini adalah Google Search, yang menghasilkan sebagian besar pendapatan Alphabet. Perusahaan baru saja mencapai tonggak sejarah: pendapatan kuartalan $100 miliar pertamanya, yang sebagian besar didorong oleh iklan pencarian. Pengiklan memprioritaskan Google Search karena di situlah miliaran orang mencari jawaban, menjadikan platform ini sangat berharga untuk menjangkau pelanggan dengan niat.

Aliran pendapatan utama kedua Alphabet, Google Cloud, semakin menjadi mesin pertumbuhan tersendiri. Perusahaan menawarkan rangkaian lengkap layanan cloud dengan penekanan khusus pada kemampuan AI. Alphabet telah mengembangkan Gemini, model bahasa besar miliknya sendiri, yang digunakan secara internal dan ditawarkan kepada pelanggan cloud — memposisikan perusahaan untuk mendapatkan manfaat saat perusahaan semakin mengadopsi AI.

Diskon valuasi saat ini mencolok untuk perusahaan dengan basis pendapatan yang sangat beragam dan berkembang. Seiring pasar AI berkembang secara dramatis dalam beberapa tahun mendatang, keunggulan distribusi yang sudah mapan dari Alphabet — melalui iklan pencarian dan cloud — dapat memperkuat eksposurnya terhadap AI secara signifikan.

Mengapa Kedua Perusahaan Ini Bisa Menjadi Pemenang Saham Teknologi Besar Berikutnya

Apa yang membedakan kedua perusahaan ini dari peluang yang kurang menarik adalah kombinasi dari tiga faktor: dominasi pasar yang sudah mapan, eksposur langsung terhadap pertumbuhan AI, dan valuasi yang belum sepenuhnya mencerminkan peluang tersebut. Baik Meta maupun Alphabet telah membuktikan model bisnis yang menghasilkan miliaran dolar dalam laba, memberi mereka sumber daya untuk berinvestasi secara agresif di AI tanpa mengorbankan pengembalian kepada pemegang saham.

Momentum berkelanjutan dari S&P 500 menunjukkan tren kenaikan saat ini masih memiliki ruang untuk berjalan. Tapi investor yang cerdas sering memposisikan diri untuk siklus berikutnya sebelum hal itu menjadi jelas. Dalam konteks itu, kedua perusahaan menawarkan kombinasi langka dari harga murah saat ini dan posisi untuk memimpin esok hari — sebuah keselarasan langka yang tidak bertahan secara permanen di pasar publik.