Lanskap Produksi Tembaga Global: Negara Mana yang Membentuk Pasar di Tahun 2024?

2024 terbukti menjadi tahun penting bagi sektor tembaga. Tambang-tambang yang menua di seluruh wilayah produksi utama dunia, dikombinasikan dengan lonjakan permintaan dari transisi energi terbarukan, menciptakan ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang mengirim logam merah ke level tertinggi secara historis—menembus ambang $5 per pound pada bulan Mei untuk pertama kalinya. Pengamat industri semakin khawatir apakah operasi yang ada dapat memenuhi kebutuhan di masa depan, terutama karena produsen tembaga terbesar di dunia dan pemain utama lainnya menghadapi kendala kapasitas.

Sektor pertambangan tembaga global memproduksi 23 juta metrik ton pada tahun 2024, menurut data terbaru dari US Geological Survey. Namun meskipun pasokan semakin ketat, permintaan dari China—secara historis konsumen tembaga terbesar di dunia—tetap rendah karena ekonomi berjuang untuk mendapatkan kembali momentum. Melihat ke depan, proyeksi menunjukkan defisit pasokan akan muncul dalam beberapa tahun mendatang, sebuah skenario yang dapat mendukung valuasi tembaga dan memperkuat keuangan perusahaan pertambangan.

Bagi mereka yang mengikuti peluang tembaga, memahami distribusi produksi berdasarkan negara menawarkan wawasan penting. Berikut adalah rincian negara-negara yang saat ini mendominasi, dan operasi pertambangan yang mendukung output mereka.

Amerika Memimpin, Tapi Konsentrasi Semakin Meluas

Chile: Pusat Pertambangan yang Tak T terbantahkan

Chile mempertahankan posisinya sebagai produsen tembaga terbesar di dunia pada tahun 2024, menambang 5,3 juta metrik ton dan menguasai sekitar 23 persen dari pasokan global. Escondida milik BHP—tambang tembaga terbesar di planet ini—menjadi andalan produksi Chile dengan output mencapai sekitar 2 juta MT per tahun. Operasi ini dimiliki bersama, dengan BHP mengendalikan 57,5 persen, Rio Tinto 30 persen, dan Jeco menyimpan sisanya. BHP secara khusus menyumbang 1,13 juta MT dari sahamnya pada tahun 2024.

Selain Escondida, Chile menjadi rumah bagi raksasa pertambangan termasuk Codelco yang dikendalikan negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Operator-operator ini memastikan cengkeraman Chile atas pasar tembaga global. Secara menggembirakan, S&P Global memperkirakan output Chile akan melonjak ke level rekor pada tahun 2025, berpotensi mencapai 6 juta MT seiring deposit baru yang dikembangkan beralih ke produksi penuh.

Peru dan Meksiko: Kontributor Stabil Dengan Momentum Campuran

Peru menyumbang 2,6 juta MT pada tahun 2024, sedikit menurun dari level tahun sebelumnya. Penurunan ini sebagian disebabkan oleh penurunan produksi sebesar 3,7 persen di Cerro Verde milik Freeport McMoRan—tambang tembaga paling produktif di Peru, yang memproses 1,94 juta MT konsentrat tembaga. Pekerjaan pemeliharaan dan penurunan stok bijih mempengaruhi throughput. Tambang utama Peru lainnya, termasuk Quellaveco milik Anglo American dan operasi Tia Maria milik Southern Copper, melengkapi portofolio negara tersebut. Sebagian besar aliran tembaga Peru menuju China, Jepang, Korea Selatan, dan Jerman.

Meksiko menutup tahun dengan output 700.000 MT, hampir sama dengan tahun 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora menjadi operasi utama negara ini, memproduksi 725 juta pound konsentrat tembaga bersama 193 juta pound katoda. Properti peringkat kedua perusahaan, La Caridad, menambahkan 387.000 MT konsentrat dan 51 juta pound katoda pada tahun 2023.

Amerika Serikat: Stabil Tapi Menghadapi Tantangan

Amerika Serikat menghasilkan 1,1 juta MT pada tahun 2024, hampir sama dengan tahun 2023 tetapi secara signifikan lebih rendah dari 1,23 juta MT yang diekstrak pada tahun 2022. Arizona mendominasi produksi domestik, menyumbang 70 persen dari pasokan nasional dari 17 tambang yang bertanggung jawab atas 99 persen output. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan—hasil joint venture dengan Sumitomo—menjadi yang terbesar di negara ini, memproduksi 700 juta pound logam tembaga dan memiliki cadangan terbukti sebesar 12,63 juta MT. Operasi Safford dan Sierrita perusahaan menyumbang tambahan 249 juta MT dan 165 juta MT secara berturut-turut.

Perkembangan Asia-Pasifik Mengubah Rantai Pasokan

Indonesia: Bintang yang Bangkit

Indonesia naik peringkat pada tahun 2024, melampaui Amerika Serikat dan Rusia untuk menempati posisi kelima dengan 1,1 juta MT. Ini merupakan lonjakan dramatis dari 907.000 MT pada tahun 2023 dan 731.000 MT pada tahun 2021—menunjukkan pertumbuhan mineralisasi yang pesat di wilayah ini. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan menjadi tulang punggung, yang memproduksi 1,66 miliar pound pada tahun 2023.

Tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral merupakan aset utama lainnya. Meskipun hanya menghasilkan 542 juta pound konsentrat tembaga pada tahun 2023, perkiraan menunjukkan output tahun 2024 hampir tiga kali lipat menjadi 1,84 miliar pound karena operasi memproses bahan berkualitas lebih tinggi dari pengembangan Fase 7. Tonggak penting terjadi pertengahan tahun ketika Amman mengoperasikan fasilitas peleburan yang memproses 900.000 MT konsentrat tembaga per tahun, menghasilkan 222.000 MT katoda tembaga dan 830.000 MT asam sulfat.

China: Dominasi Refining vs. Penurunan Pertambangan

Produksi tambang China menurun menjadi 1,8 juta MT pada tahun 2024, sedikit di bawah 1,82 juta MT tahun 2023 dan terus menurun selama beberapa tahun dari 1,91 juta MT pada 2021. Namun, produksi tembaga halus negara ini menunjukkan cerita yang berbeda—China memproses 12 juta MT, mewakili lebih dari 44 persen dari pasokan tembaga halus global dan enam kali lipat output refinery Chile. Negara ini juga memiliki cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta MT.

Zijin Mining Group, produsen logam utama China, memiliki tambang tembaga-molibdenum-perak-emas Qulong di Tibet. Perusahaan ini mengakuisisi 50,1 persen saham pada tahun 2024 dan berupaya mengkonsolidasikan kepemilikan secara penuh. Qulong diperkirakan memproduksi 366 juta pound pada tahun 2024, naik dari 340 juta pound tahun 2023, menjadikannya tambang tembaga terbesar di China.

Australia: Output Modest, Cadangan Besar

Australia menghasilkan 800.000 MT pada tahun 2024, sedikit di atas 778.000 MT tahun 2023. Tambang Olympic Dam milik BHP di Australia Selatan mencapai rekor produksi 216.000 MT selama 10 tahun. Kompleks Mount Isa di Queensland, yang dioperasikan oleh anak perusahaan Glencore, menjadi salah satu penghasil tembaga utama Australia—meskipun operasinya akan ditutup pada akhir 2025. Meski peringkatnya, Australia menempati posisi kedua secara global untuk cadangan tembaga dengan 100 juta MT, kalah dari China.

Afrika dan Asia Tengah Mengisi Slot Sisanya

Republik Demokratik Kongo: Mahkota Tembaga Afrika

DRC menempati posisi kedua secara global pada tahun 2024 dengan 3,3 juta MT, meningkat signifikan dari 2,93 juta MT tahun 2023 dan mewakili lebih dari 11 persen dari output dunia. Lonjakan ini mencerminkan pencapaian fase 3 proyek Kamoa-Kakula yang mulai produksi komersial pada Agustus. Joint venture Ivanhoe Mines dan Zijin Mining mengekstrak 437.061 MT pada tahun 2024, dibandingkan 393.551 MT sebelumnya, dengan panduan untuk 520.000-580.000 MT di tahun 2025.

Rusia dan Kazakhstan: Produsen Sekunder dengan Trajektori Pertumbuhan

Rusia memproduksi 930.000 MT pada tahun 2024, naik dari 890.000 MT tahun sebelumnya, didorong oleh peningkatan fase 1 di tambang Siberia Udokan milik Udokan Copper. Operasi ini memproduksi sekitar 135.000 MT meskipun mengalami kebakaran di akhir tahun 2023—dengan fase 2 direncanakan menambah 450.000 MT saat peluncuran tahun 2028.

Kazakhstan menghasilkan 740.000 MT pada tahun 2024, tidak berubah dari tahun sebelumnya tetapi cukup untuk masuk ke 10 besar peringkat untuk pertama kalinya, menggantikan Meksiko dan Zambia. Produksi meningkat secara substansial dari 510.000 MT pada 2021. Kazakhstan meluncurkan Rencana Pembangunan Nasional yang ambisius pada Februari 2024 yang menargetkan peningkatan 40 persen produksi mineral pada 2029 melalui eksplorasi yang ditingkatkan, pembiayaan bersama, dan insentif investasi. Perusahaan swasta KAZ Minerals dengan tambang Aktogay memproduksi 228.800 MT, menurun dari 252.400 MT tahun 2023.

Apa Selanjutnya untuk Pasar Tembaga?

Konvergensi dari basis tambang yang menua, pengeluaran modal yang disiplin, dan permintaan yang didorong oleh transisi energi menciptakan latar belakang yang konstruktif untuk harga tembaga dalam beberapa tahun mendatang. Peramal pasar memperkirakan keseimbangan pasokan-permintaan akan condong ke kondisi defisit, berpotensi mendukung valuasi logam dan profitabilitas perusahaan pertambangan. Investor yang memantau ruang ini harus mengikuti trajektori produksi di seluruh wilayah utama ini, karena bahkan variasi output yang modest dapat secara signifikan mempengaruhi ketersediaan dan dinamika harga global.