#香港稳定币监管框架 $SOL Peringatan Dilikuidasi Tengah Malam: Pelajaran dari 60 ribu U uang mahar yang turun ke nol dalam semalam

Baru-baru ini saya melihat sebuah kasus yang menyedihkan. Seorang investor mengirim pesan di tengah malam, 60000U di akun tersebut seluruhnya Dilikuidasi dalam satu kali penarikan kembali—itu adalah seluruh uang mahar yang ia siapkan. $ZEC

Melihat catatan transaksi baru saya menyadari: 58000U semua posisi, membuka posisi long 5 kali lipat, tidak mengatur stop loss. Pasar hanya mengalami penarikan 3 poin, akun langsung turun ke nol. $ETH

Banyak orang berpikir bahwa menggunakan seluruh dana bisa mendapatkan keuntungan lebih cepat, padahal ini adalah cara yang paling berbahaya. Menggunakan seluruh dana seperti mengemudikan mobil tanpa rem, begitu salah menilai, tidak ada kesempatan untuk melakukan penyesuaian.

Masalah inti dari Dilikuidasi sering kali bukan terletak pada rasio leverage, tetapi pada pengaturan posisi.

Berikan perbandingan:
Sama-sama dengan modal 800U, jika menggunakan 750U untuk membuka posisi penuh dengan leverage 5x, pergerakan pasar yang berbalik arah sebesar 6% akan menyebabkan Dilikuidasi;
Tapi jika hanya menggunakan 75U dengan 5 kali lipat, perlu fluktuasi berlawanan sebesar 86,7% untuk kehilangan semuanya, kemampuan untuk menahan risiko berbeda hampir 12 kali lipat.

Investor ini menggunakan 96,7% dari modalnya, dan dengan leverage 5x, ia tidak dapat bertahan terhadap penarikan normal.

Setelah mengalami beberapa kali fluktuasi pasar, saya merangkum tiga prinsip manajemen posisi yang berguna, selama satu tahun modal tidak hanya tidak rugi, tetapi malah tumbuh stabil hampir 80%:

**1. Investasi tunggal tidak melebihi 7% dari total dana**
Misalkan akun memiliki 6000U, posisi maksimum yang dapat dibuka sekali adalah 420U. Bahkan jika terjadi stop loss 7%, kerugian yang dialami hanya 29.4U, tidak akan terlalu menyakitkan.

**2. Kontrol kerugian tunggal di bawah 1.1% dari total modal**
Misalnya 420U menggunakan leverage 5x, mengatur batas kerugian sebesar 1%, kerugian yang sebenarnya sekitar 8.4U, setara dengan 1.1% dari total modal. Jika sudah diatur, jangan berharap bisa selamat.

**3. Tetap kosong ketika pasar tidak jelas**
Jangan menambah posisi secara buta hanya karena profit. Masuklah setelah tren menjadi jelas—misalnya saat garis harian menembus posisi kunci dan disertai dengan volume perdagangan, peluang menang akan jauh lebih tinggi.

Sebelumnya ada seorang trader, selama beberapa bulan mengalami Dilikuidasi, setelah mulai menerapkan tiga prinsip ini, dalam waktu empat bulan dari 3200U menjadi 55000U. Dia mengatakan satu kalimat yang cukup masuk akal: "Dulu menganggap all-in adalah taruhan hidup, sekarang baru mengerti, pemikiran all-in yang sebenarnya adalah untuk bertahan lebih lama di pasar."

Pasar selalu ada, tetapi modal hanya satu. Mengontrol posisi dan mengelola risiko adalah dasar untuk keuntungan jangka panjang.