Analisis mendalam pasar enkripsi pada 24 November 2025: Penilaian peluang shorting dalam penyesuaian teknis BTC dan ETH

Pada 24 November 2025, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menunjukkan karakteristik kelelahan momentum di level resistensi kunci. BTC rebound setelah menyentuh titik terendah pagi hari ke level kunci 88.000 dolar yang terhalang, sementara ETH juga menunjukkan tekanan jual di sekitar 2.900 dolar. Artikel ini berdasarkan kerangka analisis teknis pada level empat jam, menggabungkan indikator Bollinger Bands, struktur volume, dan data sentimen pasar, secara sistematis membuktikan batas probabilitas dan rencana eksekusi spesifik untuk shorting di level tinggi saat ini. Penilaian inti berpendapat: sebelum sinyal pembalikan yang jelas muncul, rasio risiko terhadap imbal hasil sudah signifikan mengarah pada strategi bearish, namun harus mengikuti prinsip manajemen risiko dengan ketat dengan posisi ringan, stop loss ketat, dan target bertahap.

Satu, Dekonstruksi Pergerakan Harian: Dari Perilaku Harga ke Verifikasi Volume

1.1 Struktur mikro dari siklus harga BTC

Hari ini, pergerakan BTC menunjukkan ciri khas tiga tahap "menyelam-reaksi-kekurangan".

• Tahap penurunan pagi (00:00-06:00 UTC): Harga turun cepat dari 86.500 dolar AS menjadi 84.200 dolar AS, menguji batas bawah kisaran baru-baru ini. Pada tahap ini, volume perdagangan mencapai 1,87 miliar dolar AS, termasuk dalam kategori koreksi normal, tanpa munculnya penjualan panik (tidak disertai dengan transfer besar di blockchain ke bursa);

• Tahap pemulihan siang (06:00-12:00 UTC): Harga rebound ke level bulat 88,000 dolar AS, tetapi volume perdagangan menyusut menjadi 1.23 miliar dolar AS, turun 34% dari tahap penurunan. Pola "kenaikan tanpa volume" ini mengungkapkan kekurangan serius dalam momentum bullish, merupakan pemulihan lemah yang didorong oleh short covering dan emosi FOMO ritel;

• Tahap penarikan kembali sore (12:00-18:00 UTC): harga turun ke 85,500 dolar AS, volume perdagangan pulih menjadi 1,68 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa pihak bearish kembali mengambil alih. Sinyal kunci adalah harga kembali ke dekat titik awal kenaikan pagi, tetapi titik tertinggi pemulihan tidak berhasil diperbarui, membentuk titik tertinggi yang lebih rendah (Lower High), ini adalah tanda teknis bahwa tren melemah.

Karakteristik sinkronisasi dan diferensiasi 1.2 ETH

Pergerakan ETH memiliki korelasi tinggi 0,92 dengan BTC, namun terdapat perbedaan dalam detailnya:

• Rentang fluktuasi: Amplitudo harian ETH 6,8%, lebih tinggi dari BTC 4,5%, menunjukkan nilai beta yang lebih tinggi, lebih rentan dalam penarikan.

• Verifikasi level resistensi: ETH mengalami tekanan jual yang intens di kisaran 2.880-2.920 dolar AS, yang terkait dengan area volume tinggi pada 20-22 November (Profil Volume), data on-chain menunjukkan bahwa terdapat sekitar 420.000 ETH sebagai dasar biaya pemegang jangka pendek di kisaran ini, membentuk "plafon pasokan yang mengambang" ;

• Biaya Gas tidak normal: Meskipun harga turun, biaya Gas di jaringan utama tetap berada di level tinggi 85 Gwei, menunjukkan bahwa aktivitas likuidasi DeFi belum sepenuhnya mereda, tekanan penjualan masih memiliki ruang untuk dilepaskan.

Dua, sinyal resonansi indikator teknis: Band Bollinger dan momentum bullish-bearish

2.1 Makna teknis Bollinger Bands pada grafik empat jam

Parameter Bollinger Bands BTC pada grafik empat jam saat ini (20 periode, 2 deviasi standar) mengungkapkan informasi kunci:

• Penekanan pada garis atas: 88.000 dolar AS tepat menyentuh garis atas Bollinger Band (87.950 dolar AS), setelah harga menyentuhnya, dua candlestick bearish berturut-turut kembali turun, sesuai dengan pola "Sentuh-Tolak (Touch-Rejection)". Uji coba historis menunjukkan, dalam 12 bulan terakhir, harga dengan tidak adanya dorongan fundamental yang kuat setelah menyentuh garis atas Bollinger, probabilitas penurunan dalam 72 jam mencapai 68%, dengan rata-rata magnitude koreksi 3,8%;

• Dukungan garis tengah: Garis tengah Bollinger berada di 85,200 dolar, dekat dengan titik rendah harian di 85,500 dolar. Jika harga jatuh di bawah garis tengah secara efektif, maka ada risiko pelebaran pembukaan Bollinger, yang mengindikasikan volatilitas akan meningkat lebih lanjut;

• Lebar Pita (Band Width) menyusut: Lebar pita saat ini adalah 4.2%, berada pada posisi terendah sejak bulan Oktober, menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan "keseimbangan volatilitas rendah". Menurut teori **Bollinger Squeeze**, setelah volatilitas rendah sering kali menyertai terobosan arah, sementara indikator momentum hari ini (grafik batang MACD menyusut selama 4 periode berturut-turut) menunjukkan bahwa arah terobosan cenderung ke bearish.

2.2 Divergensi Momentum MACD dan RSI

• Indikator MACD: Garis cepat MACD pada grafik empat jam membentuk death cross di atas sumbu nol, dan histogram beralih dari positif menjadi negatif, menunjukkan melemahnya momentum bullish. Yang lebih penting, ketika harga mencapai puncak 88,000 dolar, MACD tidak berhasil menyegarkan puncaknya secara bersamaan, membentuk divergensi puncak, yang merupakan sinyal tanda-tanda penyesuaian menengah;

• Indikator RSI: RSI (14 periode) memiliki bacaan 71 saat harga mencapai 88.000 dolar, dengan cepat jatuh kembali ke 58 setelah memasuki zona overbought, menunjukkan bahwa kekuatan pembeli telah habis. RSI yang jatuh di bawah garis tengah 50 akan menjadi titik kritis yang mengonfirmasi dominasi bearish.

Tiga, penyusunan strategi shorting: titik, posisi, dan manajemen target

3.1 Desain Rencana Shorting BTC

Rentang masuk: 87,500-88,200 dolar AS

Logika: Rentang ini adalah area tumpang tindih antara titik tertinggi retracement intraday dan upper band Bollinger, yang termasuk dalam "Zona Resistensi Kekosongan Likuiditas". Atur limit order untuk masuk secara bertahap (30% posisi pada $87,500, 40% pada $87,800, 30% pada $88,200), dapat menangkap potensi energi retracement kedua.

Manajemen posisi: posisi ringan (disarankan total posisi tidak melebihi 5-8% dari portofolio investasi)

Berdasarkan: Pasar saat ini berada dalam jendela "pemilihan arah", dengan kepastian lebih rendah daripada tren yang jelas. Berdasarkan perhitungan revisi rumus Kelly, dengan tingkat kemenangan sekitar 55% dan rasio keuntungan-rugi 2:1, eksposur risiko optimal adalah 4,2%. Mengingat likuiditas yang lebih rendah di malam hari, mengurangi lebih lanjut menjadi 3-5% adalah pilihan yang bijaksana.

Pengaturan stop loss: 88.800 dolar AS (menembus batas atas Bollinger +1,5%)

Alasan: Jika harga menembus 88.800 dolar AS dan bertahan, maka pola "sentuh-penolakan" akan gagal, yang mungkin memicu shorting dan trader tren membeli, perlu mengakui kesalahan dan keluar. Kerugian per transaksi dibatasi dalam 1,2%.

Tujuan bertingkat:

• Target pertama (T1): 84.500 dolar AS (pengetesan ulang titik terendah intraday)

Perkiraan hasil: 3,4%, rasio untung rugi 2,8:1. Setelah mencapai T1, disarankan untuk secara aktif mengurangi posisi sebesar 50%, mengunci keuntungan dan mengurangi eksposur risiko;

• Tujuan Kedua (T2): 83,500 USD (Titik resonansi antara batas bawah Bollinger dan low sebelumnya)

Perkiraan keuntungan: 4,6%, rasio untung-rugi 3,5:1. Posisi ini adalah titik terendah pada 22 November, penembusan mungkin memicu penjualan teknis;

• Pelacakan Stop Loss: Setelah membuka posisi, setiap kali harga turun 1.000 dolar, garis stop loss akan diturunkan 500 dolar untuk mengurangi risiko secara dinamis.

3.2 ETH shorting rencana desain

Rentang masuk: 2.850-2.900 dolar AS

Logika: $2.880 adalah zona biaya pemegang jangka pendek, $2.900 adalah titik angka psikologis. ETH memiliki volatilitas yang lebih tinggi, rentang masuk dapat sedikit diperlebar, tetapi perlu kontrol posisi yang lebih ketat.

Manajemen posisi: lebih rendah dari setengah BTC (disarankan total posisi 2-4%)

Berdasarkan: IV (implisit volatilitas) ETH saat ini mencapai 85%, lebih tinggi dari BTC yang 65%, risiko unit posisi lebih tinggi. Sesuai dengan prinsip paritas volatilitas, posisi harus dikurangi secara proporsional.

Pengaturan stop loss: 2.940 dolar AS (menembus level resistensi 2.920 +0,7%)

Alasan: Stop loss ETH perlu lebih ketat, karena biaya slippage dan risiko likuidasi di blockchain lebih tinggi. Kerugian per transaksi harus dikontrol ketat di bawah 1,5%.

Targetting bertingkat:

• Target pertama (T1): 2.750 dolar AS (dukungan harian)

Perkiraan keuntungan: 5,2%, rasio untung rugi 3,2:1;

• Target kedua (T2): 2.700 dolar AS (rendah sebelumnya dan zona FVG)

Harapan hasil: 7.0%, rasio untung rugi 4.1:1. Posisi ini sesuai dengan celah nilai wajar (Fair Value Gap), memiliki kemungkinan tinggi untuk pengujian cepat.

Empat, Manajemen Risiko: Rencana untuk Peristiwa Ekstrem dan Skenario Ekstrem

4.1 Risiko Likuiditas

Malam hari (UTC 18:00-00:00) adalah periode peralihan antara sesi perdagangan Asia dan Eropa/Amerika, kedalaman buku pesanan biasanya menurun 30-40%. Harap waspada terhadap jebakan "palsu breakout - spike":

• Tindakan: Menambahkan opsi "Hanya Maker" pada order masuk, untuk menghindari order pasar yang dieksekusi dalam lingkungan slippage tinggi; menetapkan "Order Es" untuk membagi order besar menjadi beberapa order limit kecil;

• Skenario ekstrem: Jika harga tiba-tiba melampaui level stop loss (misalnya, lonjakan hingga 89.500 dolar AS kemudian turun dengan cepat), perlu mengaktifkan mekanisme "pemicu stop loss": menghentikan perdagangan selama 30 menit, mengevaluasi apakah itu merupakan anomali likuiditas, bukan penambahan posisi secara mekanis.

4.2 Risiko Berita

Pada periode pasar Amerika tanggal 24 November, kemungkinan peristiwa risiko yang akan dirilis meliputi:

• Pernyataan pejabat Federal Reserve: Jika ada sinyal hawkish, dapat memperburuk momentum penurunan;

• Jatuh tempo opsi besar: Titik sakit maksimum opsi pada 29 November adalah 85.000 dolar, pembuat pasar memiliki motivasi untuk mendorong harga ke posisi itu, bias jangka pendek adalah shorting;

• Likuiditas stablecoin: USDT memiliki tingkat premium di jalur fiat -1,8%, menunjukkan arus dana yang lemah, tidak mendukung pembalikan bentuk V.

Rencana tanggapan: 30 menit sebelum pengumuman berita penting, secara aktif menutup 50% posisi untuk mengurangi risiko yang dipicu oleh peristiwa.

4.3 Kontrol Risiko Psikologis

Mengawasi pasar di malam hari dapat menyebabkan "kecemasan sebelum tidur" dan "perdagangan balas dendam". Saran:

• Matikan otomatis: Atur tidak membuka posisi baru setelah UTC 22:00;

• Perintah pra-set: Semua pesanan masuk, stop loss, dan take profit disetel dengan lengkap saat terjaga di siang hari, hanya dieksekusi untuk pengamatan di malam hari;

• Jaminan tidur: Jika posisi terbuka semalaman, pastikan stop loss telah diatur dan eksposur risiko berada dalam batas yang dapat diterima, untuk menghindari kualitas tidur mempengaruhi kualitas keputusan di hari berikutnya.

Lima, Simulasi Situasi: Tiga Kemungkinan Jalur dalam Permainan Antara Bull dan Bear

Skenario A: Skenario dasar (probabilitas 55%) — bergerak turun dalam fluktuasi

Harga secara bertahap turun dalam kisaran 87.000-85.000 dolar, menguji dukungan di 84.000 dolar. Dalam skenario ini, strategi shorting dapat berhasil mencapai target T1, disarankan untuk mengambil untung 70% pada 84.500 dolar, dan 30% sisanya dipasang pada Breakeven Stop, untuk mengejar T2.

Skenario B: Skenario Optimis (Probabilitas 25%) - Setelah terobosan palsu, cepat kembali turun

Harga sementara menembus 88.000 dolar AS hingga 88.500 dolar AS, setelah menarik dana untuk membeli, dengan cepat turun kembali. Dalam situasi ini, jika pengaturan stop loss dilakukan dengan wajar (88.800 dolar AS), trader akan menghindari kerugian; jika tidak memicu stop loss, malah mendapatkan biaya masuk yang lebih baik.

Skenario C: Skenario Pesimis (Probabilitas 20%) — Pembalikan Kuat

Harga menembus 89.000 dolar AS dengan volume yang meningkat, MACD kembali membentuk golden cross, dan Bollinger Bands membuka ke atas. Dalam situasi ini, stop loss telah terpicu, dan kerugian 1,2% telah direalisasikan. Saat ini, Anda harus menghentikan pemikiran shorting dan beralih menjadi observasi, tidak boleh menambah posisi melawan arus. Jika menembus 90.000 dolar AS, bahkan bisa mempertimbangkan untuk mengambil posisi long dengan volume ringan, tetapi itu merupakan kategori sistem perdagangan yang berbeda.

Enam, Kesimpulan: Menangkap peluang probabilitas tinggi dalam ketidakpastian

Bentuk teknis, struktur volume, dan resonansi indikator BTC dan ETH saat ini menunjuk pada dominasi bearish jangka pendek. Jendela shorting di 87.500-88.200 dolar AS (BTC) dan 2.850-2.900 dolar AS (ETH) memiliki keuntungan asimetris dalam rasio risiko-imbalan: potensi imbalan/risiko mencapai lebih dari 3:1, dengan tingkat kemenangan lebih dari 55%, dan kerugian maksimum dapat diukur secara akurat dan dikontrol secara ketat.

Tetapi harus ditekankan: strategi ini adalah perdagangan taktis, bukan alokasi strategis. Investor perlu menyadari dengan jelas:

1. Prediksi non-komitmen: Semua analisis berdasarkan informasi saat ini, pasar berubah dengan cepat, stop loss adalah perlindungan utama bagi trader;

2. Posisi ringan adalah aturan besi: dalam jendela ketidakpastian arah, posisi yang terlalu berat akan menyebabkan ketidakseimbangan mental dan disiplin yang berubah.

3. Tidur sama pentingnya dengan manajemen risiko: Risiko likuiditas tinggi di malam hari, pastikan stop loss sudah terpasang sebelum beristirahat, ini adalah sikap dasar yang bertanggung jawab terhadap modal.

Saran akhir: Jika tidak memiliki kondisi untuk memantau pasar atau kapasitas untuk menanggung risiko di bawah 5% penarikan, sebaiknya abaikan kesempatan perdagangan ini dan beralih untuk memegang uang tunai atau stablecoin untuk mengamati. Pasar tidak pernah kekurangan kesempatan, yang kurang adalah kesabaran untuk menjaga modal. Di saat indeks ketakutan dan keserakahan berada di bawah 30, bertahan hidup lebih baik daripada mendapatkan keuntungan. Semoga semua trader menjaga disiplin dan melangkah dengan hati-hati.

Pernyataan Penafian: Artikel ini hanya merupakan analisis pasar teknis dan tidak membentuk saran investasi apa pun. Pasar cryptocurrency berfluktuasi secara dramatis dan memiliki risiko kehilangan modal sepenuhnya. Semua keputusan perdagangan harus didasarkan pada kemampuan individu dalam menanggung risiko dan penelitian independen. Tingkat harga dan evaluasi probabilitas yang disebutkan dalam artikel ini adalah alat analisis, bukan komitmen prediksi. Harap atur stop loss dengan ketat, dan jangan menggunakan dana yang melebihi kemampuan untuk menanggung kerugian dalam perdagangan. #Gate广场圣诞送温暖 #非农数据超预期 #反弹币种推荐