Penambangan Likuiditas sebenarnya tidak serumit itu: satu artikel menjelaskan bagaimana "kolam dana" DEX menghasilkan uang.

Ikhtisar Poin-Poin Utama

Ingin mendapatkan uang sambil tidur di DEX? Kolam likuiditas (Liquidity Pool) adalah sesuatu yang seperti itu—Anda menyimpan dua jenis koin di dalamnya, algoritma di blockchain secara otomatis mencocokkan jual beli, dan Anda bisa mendapatkan biaya transaksi. Kedengarannya sederhana? Tapi ada jebakan di dalamnya.

Apa Sih Sebenarnya Kolam Likuiditas

Bayangkan ada mesin penjual otomatis yang diisi dengan ETH dan USDT masing-masing setengah. Ketika pengguna datang, mereka bisa langsung menukarnya tanpa menunggu pihak lawan. Siapa yang memelihara mesin ini? Mereka adalah orang-orang yang ingin menghasilkan uang seperti Anda—mereka disebut “penyedia likuiditas” (LP).

Sistem ini memiliki istilah profesional yang disebut AMM (Automated Market Maker). Logika intinya sangat liar: Proporsi koin di dalam kolam menentukan harga. Misalnya, jika Anda ingin membeli ETH, jumlah ETH di dalam kolam berkurang, harga akan otomatis naik. Hubungan penawaran dan permintaan diatur secara otomatis oleh algoritma, tanpa perlu intervensi manusia.

Proses Operasional yang Sebenarnya

Langkah Pertama: Kamu menyimpan uang ke dalam kolam

• Harus menyimpan dua jenis koin dengan nilai yang setara (misalnya 5000USDT+2.5ETH)
• Sistem memberikan Anda sebuah “sertifikat” (LP Token), yang membuktikan bahwa Anda memiliki saham di kolam ini.

Langkah Kedua: Pengguna datang untuk berdagang

• Seseorang ingin menukar ETH menjadi USDT, langsung mengambil dari kolam, sambil memasukkan ETH.
• Setiap transaksi dikenakan biaya 0,3% (atau proporsi lainnya)

Langkah Ketiga: Pembagian Biaya Otomatis

• Biaya ini dibagikan kepada semua penyedia sesuai dengan proporsi Token LP Anda.
• Semakin besar volume perdagangan di kolam, semakin banyak yang Anda hasilkan

Platform mana yang bermain

Setiap DEX utama memiliki keunikan masing-masing:

• Uniswap: Kakak tertua di Ethereum, dengan likuiditas terdalam
• PancakeSwap: Pilihan termurah di jaringan BSC, biaya rendah.
• SushiSwap: Penyebaran multi-rantai, juga memberikan hadiah token SUSHI
• Curve：Ahli kolam stablecoin, slippage sangat kecil
• Balancer: Mendukung kolam fleksibel dengan rasio yang dapat disesuaikan
• QuickSwap: Transaksi cepat di jaringan Polygon

Pilih mana yang sesuai dengan kebutuhanmu: jika ingin kedalaman pilih Uniswap, jika ingin hemat pilih PancakeSwap, jika ingin bonus tambahan pilih SushiSwap.

Ada beberapa cara bermain di kolam

1. Standar Pair (50/50): Yang paling umum, menyimpan dua jenis koin dengan proporsi yang sama.
2. Kolam Multi-Aset: Sebuah kolam yang berisi berbagai jenis koin, proporsi dapat disesuaikan.
3. Zona Stablecoin: Pertukaran antara USDT/USDC/DAI, risiko terendah
4. Kolam Tarif Mengambang: Secara otomatis menyesuaikan biaya transaksi berdasarkan fluktuasi pasar.
5. Kolam Hasil Tinggi: Dukungan untuk proyek baru, akan memberikan hadiah token tambahan.

Esensi dan Perangkap Uang

Bagian yang dapat dihasilkan:

✅ Pendapatan Biaya: Semakin besar volume transaksi, semakin banyak yang diperoleh, memiliki atribut penghasilan pasif yang kuat ✅ Hadiah Token: Banyak platform juga memberikan token tata kelola mereka sendiri ✅ Ruang Arbitrase: Harga di DEX yang berbeda memiliki selisih, bisa beli rendah dan jual tinggi ✅ Bonus Proyek Baru: Bergabung lebih awal ke dalam kolam koin baru mendapatkan hadiah berkali-kali lipat

Hal yang perlu dihindari:

⚠️ Kerugian Tidak Tetap: Ini adalah jebakan terbesar. Contoh: Anda menyimpan 1ETH + 2000USDT, kemudian ETH melonjak menjadi 4000. Jika Anda menariknya saat itu, Anda akan menemukan jumlahnya berkurang—karena para arbitrator akan terus menarik koin yang naik harga dari kolam. Meskipun biaya transaksi dapat kembali, itu mungkin tidak cukup untuk menutupi kerugian ini.

⚠️ Fluktuasi Ekstrem: Fluktuasi di dunia kripto sangat tajam, penurunan 50% dalam semalam adalah hal biasa. Jika ukuran kolam kecil, kerugian Anda akan lebih parah.

⚠️ Risiko Kontrak Pintar: Kode di platform baru mungkin memiliki celah, dan ada risiko serangan hacker. Dalam sejarah, banyak orang kehilangan semua uang mereka karena bug dalam kontrak.

⚠️ Biaya Gas Menggerogoti Uang: Terutama di Ethereum, biaya masuk dan keluar mungkin lebih banyak daripada biaya transaksi yang kamu dapatkan.

⚠️ Slippage di kolam kecil: Likuiditas kolam koin baru rendah, transaksi Anda akan dikenakan penalti slippage yang tinggi.

Bagaimana cara untuk mendapatkan penghasilan yang stabil

Strategi 1: Pilih Kolam Likuiditas Besar Pilih pasangan utama seperti ETH/USDT, dengan volume perdagangan besar, slippage kecil, dan kerugian permanen relatif dapat dikendalikan.

Strategi 2: Kombinasi Stablecoin USDT dipasangkan dengan USDC dan DAI, hampir tidak ada kerugian permanen, hanya mengandalkan biaya transaksi untuk mendapatkan keuntungan yang stabil.

Strategi 3: Mengejar proyek baru tetapi harus berhati-hati Hadiah tinggi untuk koin baru di awal memang menarik, tetapi risikonya juga besar. Anda bisa menginvestasikan jumlah kecil untuk mencoba.

Strategi 4: Arbitrase terbalik untuk short seller Pasangan koin yang sama memiliki harga yang berbeda di berbagai rantai? Anda dapat membeli dari rantai yang lebih murah dan menjual di rantai yang lebih mahal.

Strategi 5: Peningkatan Penambangan Token Banyak DEX yang memberikan imbalan token tambahan kepada LP, yang dapat digunakan untuk menginvestasikan kembali bagian keuntungan ini ke dalam peluang dengan imbal hasil tinggi lainnya.

Kata Terakhir

Penambangan likuiditas memang bisa menghasilkan uang, tetapi bukan sesuatu yang jatuh dari langit. Kuncinya adalah memahami kerugian tidak permanen sebagai hambatan—banyak pemula terjebak karena tidak memahami konsep ini.

Pilih platform yang memiliki reputasi baik, pilih pasangan perdagangan dengan likuiditas yang dalam, ambil risiko secara moderat, dan secara berkala tinjau posisi—dengan melakukan hal-hal ini, kolam likuiditas akan berubah dari perjudian menjadi sumber pendapatan pasif yang relatif stabil.

Apakah kamu mau naik? Cobalah dengan sedikit uang terlebih dahulu, tunggu sampai benar-benar memahami logika ini sebelum meningkatkan investasi.