1. Asal Usul BlackRock

BlackRock bukanlah bank investasi bersejarah yang telah ada selama seratus tahun; kebangkitannya adalah sebuah legenda keuangan modern yang didirikan dan berkembang dengan erat di sekitar konsep inti "manajemen risiko."

1. Latar Belakang Pendirian (1988)

Pendiri: Larry Fink. Dia adalah trader obligasi bintang di Wall Street pada waktu itu.

Momen pendirian: Saat bekerja di First Boston, Fink mengalami kerugian perusahaan sebesar 100 juta dolar karena kesalahan penilaian terhadap sekuritas yang didukung hipotek. Pengalaman pahit ini membuatnya menyadari betapa pentingnya manajemen risiko dalam transaksi keuangan.

Tujuan awal perusahaan: Pada tahun 1988, Fink bersama 7 kolega mendirikan sebuah departemen bernama "Manajemen Keuangan Blackstone" di dalam Blackstone Group, dengan fokus utama memberikan layanan manajemen aset dan manajemen risiko untuk investor institusi, terutama menekankan pemanfaatan teknologi untuk menganalisis risiko sekuritas pendapatan tetap.

2. Kemerdekaan dan Pergantian Nama (1992-1999)

Pada tahun 1992, karena perbedaan kepemilikan dan strategi dengan Blackstone Group, Fink memimpin tim untuk keluar dari Blackstone dan perusahaan tersebut berganti nama menjadi "BlackRock".

Selama tahun 90-an, BlackRock membangun dasar klien yang solid dan penghalang teknologi dengan mengelola dana pensiun untuk lembaga besar seperti General Electric, AT&T, dan terus mengembangkan serta mengoptimalkan sistem manajemen risikonya.

3. Titik Balik Kunci dan Kebangkitan (Tahun 2000-an)

Mengembangkan sistem "Aladdin": Ini adalah mesin teknologi inti yang sukses dari BlackRock. Ini adalah platform teknologi besar yang mengintegrasikan analisis investasi, perdagangan, manajemen risiko, dan kepatuhan. Aladdin tidak hanya dapat mengelola aset BlackRock sendiri, tetapi juga dijual kepada lembaga keuangan lainnya, yang tidak hanya menghasilkan pendapatan besar tetapi juga menjadikannya "infrastruktur" manajemen risiko di industri keuangan, memperoleh data dan pengaruh yang tiada tara.

Krisis keuangan 2008: Ini adalah momen penentu bagi BlackRock untuk menjadi raksasa.

Ketika bank investasi lainnya terjebak dalam kesulitan, BlackRock menonjol karena kemampuan manajemen risikonya yang luar biasa.

Pemerintah Amerika Serikat telah beberapa kali meminta bantuan BlackRock untuk menangani aset bermasalah dari lembaga-lembaga "terlalu besar untuk gagal" seperti Bear Stearns dan AIG, serta mengelola program penyelamatan darurat Federal Reserve.

Serangkaian langkah ini membuat BlackRock mendapatkan julukan "Tim Pemadam Kebakaran Resmi Federal Reserve", reputasi dan kekuatannya mencapai puncaknya, menetapkan posisinya yang tak tergoyahkan sebagai pemimpin dalam industri manajemen aset global.

Akuisisi Barclays Global Investors (2009): Setelah krisis keuangan, BlackRock mengakuisisi divisi global investors milik Barclays seharga 13,5 miliar dolar AS. Akuisisi ini tidak hanya menggandakan ukuran pengelolaan aset BlackRock, tetapi yang lebih penting adalah memperoleh platform ETF terbesar di dunia - iShares. Transaksi ini bisa disebut sebagai "sentuhan dewa", yang membuat BlackRock menduduki posisi puncak di jalur emas investasi pasif di masa depan.

Kedua, tren perkembangan BlackRock

Strategi masa depan BlackRock jelas dan visioner, terutama berfokus pada beberapa aspek berikut:

1. Terus memperluas skala dan pengaruh

Skala aset yang dikelola: Saat ini, skala aset yang dikelola telah melebihi 10 triliun dolar AS. Ke depan, kami akan terus memperluas skala melalui menarik aliran dana, kinerja pasar, dan akuisisi strategis.

Penataan global: Terus menggali pasar di luar Amerika, terutama di Asia dan Eropa, untuk menangkap peluang pertumbuhan di pasar yang sedang berkembang.

2. Raja Investasi Pasif dan ETF

Melalui platform Amundi, BlackRock adalah penerbit ETF terbesar di dunia. Dengan semakin banyaknya investor yang lebih menyukai investasi indeks yang rendah biaya dan transparan, aliran dana investasi pasif adalah pendorong utama pertumbuhan BlackRock.

Di masa depan, kami akan terus berinovasi produk ETF, seperti ETF tematik, ETF faktor, ETF ESG, dan lainnya, untuk memenuhi kebutuhan berbagai investor.

3. Pemberdayaan Teknologi dan Evolusi "Aladdin"

BlackRock pada dasarnya juga merupakan perusahaan teknologi. Mereka akan terus menginvestasikan sejumlah besar uang untuk meningkatkan sistem "Aladdin", memperluasnya dari alat manajemen risiko menjadi "sistem operasi investasi" yang lebih komprehensif.

Di masa depan, lebih banyak pemanfaatan kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin akan digunakan untuk meningkatkan kemampuan analisis dan prediksi Aladdin, serta memberikan wawasan data yang lebih mendalam dan solusi yang disesuaikan untuk pelanggan.

4. Pembangunan Berkelanjutan dan Investasi ESG

BlackRock telah menempatkan ESG di jantung strateginya.

Pendiri Larry Fink berulang kali menekankan dalam surat terbuka tahunan kepada CEO bahwa perubahan iklim akan secara fundamental membentuk kembali industri keuangan, dan perusahaan harus bersiap untuk beralih ke "ekonomi nol bersih".

· BlackRock sedang mengembangkan produk keuangan terkait ESG secara agresif dan mengintegrasikan faktor ESG ke dalam semua analisis investasi dan proses manajemen risiko mereka. Ini adalah tren yang mengikuti regulasi global dan kebutuhan klien, serta membentuk standar industri di masa depan.

5. Mengembangkan Investasi Alternatif

Dalam konteks biaya manajemen yang tertekan di pasar publik tradisional, BlackRock sedang aktif mengembangkan bisnis investasi alternatif seperti ekuitas swasta, real estat, infrastruktur, dan dana lindung nilai.

Bidang-bidang ini memiliki tarif yang lebih tinggi, dapat secara efektif meningkatkan margin keuntungan keseluruhan perusahaan. BlackRock memanfaatkan jaringan pelanggan yang besar dan reputasi mereknya untuk tumbuh dengan cepat di bidang ini.

6. Mendalami pasar baru, terutama di China

BlackRock melihat potensi besar dari pembukaan pasar keuangan China.

Pada tahun 2020, disetujui menjadi perusahaan manajemen dana publik yang sepenuhnya dimiliki oleh asing pertama di Tiongkok - BlackRock Fund.

Meluncurkan beberapa produk reksa dana publik yang ditujukan untuk pasar Cina.

Meskipun menghadapi tantangan, niat strategis untuk menyusun rencana jangka panjang di pasar China sangat jelas.

BlackRock telah berkembang dari sebuah perusahaan kecil yang fokus pada manajemen risiko obligasi menjadi raksasa manajemen aset saat ini, dengan kesuksesannya berasal dari:

1. Pengejaran ekstrem terhadap manajemen risiko.

2. Visi untuk menjadikan teknologi (Aladdin) sebagai keunggulan kompetitif inti.

3. Mengambil kesempatan di titik-titik sejarah yang penting (krisis keuangan).

4. Menguasai jalur masa depan melalui akuisisi yang tepat (seperti akuisisi Anshuo).

Tantangan yang dihadapi:

1. Antimonopoli dan tekanan regulasi: Skala dan pengaruhnya yang besar memicu pertanyaan tentang "terlalu besar untuk gagal" dan potensi konflik kepentingan, menghadapi pengawasan regulasi global yang semakin ketat.

2. Kontroversi ESG: Strategi ESG yang radikal telah memicu reaksi politik di beberapa pasar (seperti Amerika Serikat), dituduh sebagai "kapitalisme terbangun", yang mungkin kehilangan sebagian pelanggan konservatif.

3. Tekanan Tarif: Dominasi investasi pasif telah menyebabkan biaya manajemen terus menurun, sehingga perlu bergantung pada efek skala dan investasi alternatif dengan tarif yang lebih tinggi untuk mempertahankan pertumbuhan laba.

4. Volatilitas Pasar: Ketidakpastian ekonomi global dan volatilitas pasar yang tajam terus menjadi tantangan bagi ukuran dan kinerja manajemen asetnya.

Secara keseluruhan, BlackRock bukan hanya sebuah perusahaan manajemen aset, tetapi juga merupakan ekosistem besar yang mengintegrasikan keuangan, teknologi, dan data. Tren perkembangan di masa depan akan terus berfokus pada skala, teknologi, keberlanjutan, dan diversifikasi, berupaya untuk mempertahankan posisi kepemimpinannya di tengah perubahan mendalam dalam pola ekonomi global.