Cara Melindungi Diri di Puncak Pasar: Bagaimana Memilih Saham Pertahanan?

Pasar saham AS 2024 meningkat dengan agresif, banyak investor sudah berada di level tinggi. Melihat rasio harga terhadap laba yang melonjak dan suasana yang terlalu panas, institusi mulai menggaungkan istilah “saham defensif”. Jadi, apa sebenarnya saham defensif? Kapan sebaiknya kita membelinya?

Saham Pertahanan = Perusahaan yang bisa menghasilkan meskipun ekonomi buruk

Secara sederhana, saham defensif adalah perusahaan yang selalu ada pembeli meskipun ekonomi sedang buruk. Meskipun orang-orang mengalami kesulitan, mereka tetap perlu makan, minum obat, dan menggunakan telekomunikasi, jadi perusahaan di sektor makanan, kesehatan, dan utilitas adalah target defensif yang alami.

Ciri-ciri mereka sangat jelas:

• Fluktuasi harga saham kecil, tidak mudah untuk mengalami pump atau jebakan.
• Keuntungan stabil, tidak mengikuti siklus ekonomi
• Biasanya memiliki dividen yang besar
• Namun, kenaikan pasar bull mungkin lebih rendah daripada saham pertumbuhan

Kapan sebaiknya mengganti?

Malam Sebelum Penurunan Suku Bunga dan Ekspektasi Resesi Ekonomi muncul. Keadaan saat ini sesuai dengan——Federal Reserve mengeluarkan sinyal penurunan suku bunga, risiko geopolitik meningkat, saat seperti ini memiliki saham defensif yang memberikan keuntungan stabil seperti memberikan asuransi pada portofolio investasi.

Tiga target yang patut diperhatikan

Johnson & Johnson (JNJ) — pemimpin industri farmasi, profit stabil dan dividen sedang naik. Setelah pemisahan terbaru, asetnya menjadi lebih ringan, dan laba kembali ke jalur pertumbuhan, dengan rasio harga terhadap laba kurang dari 15 kali, dianggap undervalued.

Apple (AAPL) — Pendapatan beragam (App Store, biaya mesin pencari Google, dll.), konsep ponsel AI juga memberikan ruang imajinasi baru. Harga saham yang lesu di level tinggi justru menciptakan peluang, dengan valuasi yang lebih menarik dibandingkan banyak perusahaan yang terlalu dihargai.

AT&T（T） — Konsep infrastruktur telekomunikasi, pemerintah AS meningkatkan investasi infrastruktur yang menguntungkan. Setelah pemisahan, fokus pada bisnis inti, stabilitas keuntungan menjadi lebih kuat.

Logika Inti

Sekarang bukanlah waktu untuk all-in pada saham pertumbuhan. Mengatur proporsi yang seimbang antara saham defensif, emas, obligasi negara, dan alat lindung nilai lainnya adalah cara cerdas bagi para investor. Terutama saat pasar berada di puncak, lebih baik berpikir tentang “kerugian yang lebih kecil” dibandingkan dengan “keuntungan yang lebih banyak.”