Ledakan AI Apple, reaksi berantai membakar Rantai Pasokan! Apakah saham-saham yang terkait dengan Apple masih bisa dikejar?

Rencana Cerdas Apple Memicu Keriuhan Saham Konsep

Pada bulan Juni 2024, setelah Apple mengumumkan “Apple Intelligence”, seluruh rantai pasokan ikut terbang. Hanya dengan langkah ini, harga saham Apple naik hampir 20%, mencapai puncaknya di 230 dolar, jauh melampaui kenaikan 4% indeks pasar secara keseluruhan. Yang lebih mencolok, banyak saham terkait Apple ikut menikmati keuntungan — Broadcom (AVGO) naik 15%, Quanta sempat naik lebih dari 20%. Apa artinya ini? Selama Apple melakukan langkah baru, prospek keuangan seluruh rantai industri akan berbeda.

Apa itu saham konsep apel? Mengapa ini begitu penting?

Secara sederhana, saham perusahaan yang terkait dengan Apple adalah perusahaan yang mendapatkan keuntungan dari Apple. Perusahaan-perusahaan ini menyediakan komponen, melakukan produksi kontrak, dan memberikan layanan kepada Apple, dan angka penjualan Apple secara langsung menentukan pendapatan mereka. Setiap tahun, Apple mengumumkan daftar 200 pemasok teratas di dunia, masuk dalam daftar tersebut dapat meningkatkan harga saham, sementara dikeluarkan dari daftar dapat membuat harga saham langsung terjun. Misalnya, ketika ZhiShen dikeluarkan pada tahun 2022, harga sahamnya langsung turun 5%; pada tahun yang sama, TSMC kehilangan pesanan, harga sahamnya turun 5-6%. Inilah yang menjadi ciri khas saham perusahaan yang terkait dengan Apple—mendapatkan keuntungan berdasarkan keberuntungan Apple.

Perombakan Rantai Pasokan, Siapa Masuk Siapa Keluar?

Dalam daftar terbaru bulan April 2024, ada 49 perusahaan dari Taiwan yang terpilih. Ada yang senang dan ada yang sedih: Kembali masuknya Nandian dan pertama kalinya terpilihnya JinJian adalah kabar baik; tetapi, LianYong yang baru masuk tahun lalu hanya bertahan setahun dan tereliminasi, sementara Nanya dan Jiazhe juga terlempar keluar. Perubahan ini tampaknya tidak terduga, tetapi sebenarnya mencerminkan tuntutan ketat Apple terhadap pemasok—jika efisiensi tidak cukup dan biaya tidak kompetitif, maka hanya bisa berdiri di pinggir.

Arah Harga Saham Apple = Barometer Saham Apple

Data berbicara: Satu perempat dari pesanan TSMC berasal dari Apple, dan sekitar dua puluh persen dari Broadcom. Pergerakan harga saham kedua perusahaan ini sangat mirip dengan Apple. Ketika Apple naik, mereka hampir pasti ikut naik; ketika Apple turun, mereka juga harus ikut merosot. Semakin tinggi proporsi pasokan, semakin besar fluktuasinya.

Siapa yang paling layak diperhatikan di saham Apple di pasar saham AS?

Broadcom (AVGO): Khusus menyediakan chip pengisian daya nirkabel dan front-end RF, pertumbuhan pendapatan 43% menjadi 12,487 juta USD pada tahun 2024, margin laba yang stabil, Wall Street umumnya optimis tentang posisinya dalam gelombang perangkat keras AI. Naik 105% pada tahun 2023, dan telah naik 48% tahun ini.

TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company): Perusahaan pembuat chip seri A untuk Apple, pendapatan pada Q2 2024 meningkat 40,1% YoY, laba bersih meningkat 36,3%. Bisnis HPC telah melampaui ponsel sebagai inti pendapatan, dengan harapan besar untuk kuartal ketiga. Tahun ini mengalami kenaikan sebesar 68%.

Texas Instruments (TXN): Menyediakan chip manajemen baterai dan kontrol layar sentuh. Meskipun menghadapi tekanan pengurangan inventaris pada paruh pertama tahun ini (penurunan YoY 15,6% pada Q2), namun persediaan sudah kembali normal. Diharapkan akan ada rebound pada paruh kedua tahun ini, dengan kenaikan sebesar 18%.

Qualcomm (QCOM): Pemimpin chip smartphone, pendapatan Q3 mencapai 9,39 miliar dolar AS, melebihi ekspektasi, tumbuh 11% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih tumbuh 26%. Panduan kinerja yang kuat, menunjukkan pasar smartphone sedang pulih, dengan pertumbuhan tahunan 20%.

Analog Devices (ADI) dan Skyworks Solutions (SWKS): masing-masing menawarkan solusi pemrosesan sinyal analog dan front-end RF, keduanya memiliki aplikasi multisaluran yang cukup baik (5G, otomotif, Internet of Things), dengan pertumbuhan yang relatif stabil.

Bagaimana cara memilih saham Apple di bursa saham Taiwan?

Di pasar saham Taiwan, selain TSMC, ASE Technology (3711) baru saja mendapatkan pesanan baru untuk iPhone 16, dengan margin laba bruto Q2 mencapai level tertinggi dalam enam kuartal; Delta Electronics (2308) adalah penyedia daya, dengan margin laba bruto Q2 melonjak ke 34% yang merupakan rekor baru, dan telah naik lebih dari 30% tahun ini; Foxconn (2317) naik 75% tahun ini, tetap diminati sebagai produsen besar; Quanta Computer (2382) telah naik 30% tahun ini. Semua ini adalah pilihan yang relatif stabil.

Bagaimana cara berinvestasi? Tiga jalur

1. Metode ETF Santai: Beli ETF semikonduktor (SOXX, SMH) sekaligus menyantap semua saham yang berkaitan dengan Apple, menyebarkan risiko.

2. Metode Pemilihan Saham: Untuk saham Taiwan, buka akun langsung untuk membeli, sedangkan untuk saham AS dapat menggunakan perantara domestik atau broker AS (perhatikan tingkat bunga margin yang tinggi).

3. Metode Leverage CFD: Melalui kontrak perbedaan untuk membeli saham individu tanpa biaya transaksi, mendukung leverage tinggi (hingga 200 kali), dengan tingkat pemanfaatan modal yang tinggi, tetapi risikonya juga besar. Sebagai contoh, untuk Broadcom, hanya perlu 88 dolar untuk membeli satu lot dengan leverage 10 kali.

Mengungkap Risiko

Saham perusahaan yang terasosiasi dengan Apple terlihat mengkilap, namun pada dasarnya bergantung pada keberuntungan Apple. Begitu Apple memotong pesanan, menurunkan harga, atau mendukung pemasok kedua, pendapatan perusahaan-perusahaan ini akan langsung terpengaruh, dan harga saham tentu akan merosot. Ditambah lagi, industri chip sendiri memang memiliki siklus, dan periode pengurangan inventaris sangat sulit dilalui. Oleh karena itu, sebelum berinvestasi, penting untuk memahami: ini bukan bisnis yang tumbuh secara mandiri, tetapi bisnis yang terjebak di dalam lingkaran Apple.

Garis Bawah: Rencana AI Apple memang membuka ruang imajinasi, tetapi tidak semua saham konsep Apple dapat meraih keuntungan. Penyedia inti seperti TSMC dan Broadcom relatif aman; risiko untuk perusahaan kecil jauh lebih besar. Melakukan riset dan memilih perusahaan yang baik lebih penting daripada mengikuti tren.