Apa itu Inflasi? Penjelasan tentang strategi investasi di era inflasi.

Inflasi dasar pengetahuan

Inflasi (inflasi) berarti kenaikan harga yang terus-menerus dalam periode waktu tertentu. Singkatnya, ini berarti nilai uang menurun.

Akhir-akhir ini, banyak negara mengalami peningkatan tingkat inflasi, dan bank sentral di setiap negara menaikkan suku bunga untuk melawan hal ini. Bank sentral Taiwan juga telah melakukan 5 kali kenaikan suku bunga dalam 2 tahun terakhir.

Inflasi adalah bagaimana itu terjadi

Inflasi yang sebenarnya adalah keadaan di mana jumlah uang yang beredar dalam perekonomian melebihi ukuran perekonomian. Berikut adalah penyebab utamanya:

Peningkatan Permintaan: Ketika permintaan terhadap barang meningkat, pasokan tidak dapat mengejar sehingga harga naik. Keuntungan perusahaan meningkat, dan siklus buruk di mana konsumsi semakin bertambah tercipta. Namun, dalam hal ini, pertumbuhan PDB juga terjadi.

Kenaikan Biaya Bahan Baku: Selama Perang Rusia-Ukraina pada tahun 2022, Eropa mengalami lonjakan harga energi yang sepuluh kali lipat, dan CPI zona euro melebihi 10% per tahun, mencatat angka tertinggi sepanjang masa.

Penyediaan uang yang berlebihan: Jika pemerintah mencetak uang kertas tanpa batas, akan terjadi hiperinflasi. Taiwan pada tahun 1950-an adalah contohnya.

Kenaikan Prediksi Inflasi: Ketika orang-orang memperkirakan kenaikan harga di masa depan, dorongan psikologis untuk membeli sekarang akan muncul, yang pada gilirannya akan menyebabkan kenaikan harga yang sebenarnya.

Kenaikan suku bunga mengendalikan inflasi

Ketika bank sentral menaikkan suku bunga, biaya pinjaman meningkat.

Misalnya, jika suku bunga adalah 1%, pinjaman sebesar 1 juta dolar akan dikenakan bunga 10 ribu dolar per tahun. Namun, jika suku bunga naik menjadi 5%, bunga tahunan yang diperlukan akan menjadi 50 ribu dolar.

Oleh karena itu, orang-orang akan menghindari utang dan mulai menabung di bank. Akibatnya, permintaan terhadap barang di pasar akan menurun dan harga akan turun.

Namun, ketika permintaan menurun, perusahaan akan terpaksa melakukan pengurangan tenaga kerja, tingkat pengangguran akan meningkat, dan pertumbuhan ekonomi akan melambat. Ini adalah risiko resesi ekonomi.

Inflasi yang Tidak Terduga

Umumnya, inflasi memiliki citra buruk, tetapi inflasi yang moderat dapat memberikan dampak positif bagi ekonomi.

Manfaat Inflasi yang Moderat：

• Mengantisipasi inflasi di masa depan, orang-orang berusaha untuk membeli sekarang.
• Permintaan meningkat, perusahaan meningkatkan investasi, dan volume produksi meningkat.
• Pertumbuhan GDP akan meningkat

Misalnya, pada awal tahun 2000, ketika laju inflasi CPI di Tiongkok meningkat dari 0% menjadi 5%, pertumbuhan GDP meningkat dari 8% menjadi lebih dari 10%.

Di sisi lain, ketika tingkat inflasi menjadi negatif (deflasi), ekonomi akan menyusut. Jepang pada tahun 1990-an menjadi pelajaran dari hal ini, di mana harga barang turun sehingga orang-orang menahan konsumsi dan beralih ke tabungan, yang mengakibatkan pertumbuhan GDP menjadi negatif. Ini mengarah pada “30 tahun yang hilang”.

Oleh karena itu, banyak bank sentral menetapkan target inflasi sekitar 2-3%. Amerika Serikat, Eropa, Inggris, Jepang, Kanada, dan Australia berada pada level ini, sementara banyak negara lain menargetkan 2-5%.

Orang-orang yang mendapatkan manfaat dari inflasi：

• Orang yang berutang adalah penerima manfaat terbesar. Ini karena inflasi mengakibatkan penurunan nilai riil dari jumlah yang harus dibayarkan.
• Misalnya, jika Anda mengambil hipotek sebesar 1 juta dolar 20 tahun yang lalu, di bawah inflasi 3%, nilai tersebut akan turun menjadi sekitar 550 ribu dolar setelah 20 tahun, yang berarti Anda akan membayar kembali sekitar setengah dari jumlah tersebut.

Inflasi yang Mempengaruhi Pasar Saham

Kesimpulannya: inflasi rendah adalah bahan positif bagi pasar saham, inflasi tinggi adalah bahan negatif.

Pada saat inflasi rendah, dana pasar mengalir ke saham, dan harga saham naik. Pada saat inflasi tinggi, pemerintah melaksanakan pengetatan moneter untuk menekan inflasi, sehingga harga saham turun.

Saham AS pada tahun 2022 adalah contoh yang khas. Tingkat inflasi mencapai 9,1% pada bulan Juni, tertinggi dalam 40 tahun berdasarkan pertumbuhan tahunan CPI. Untuk melawan ini, FRB mulai menaikkan suku bunga sejak Maret, dengan total 7 kali kenaikan suku bunga sepanjang tahun sebesar 425 basis poin, dan suku bunga melonjak dari 0,25% menjadi 4,5%.

Akibatnya, S&P500 turun total 19%, sementara Indeks Komposit Nasdaq turun 33%.

Namun, tidak semua investasi saham harus dihindari selama inflasi tinggi. Saham perusahaan terkait energi menunjukkan kinerja yang baik.

Pada tahun 2022, sektor energi AS mencatatkan tingkat pengembalian lebih dari 60%. Secara spesifik, Occidental Petroleum meningkat 111%, sementara Exxon Mobil meningkat 74%.

Strategi Investasi di Era Inflasi

Pada masa inflasi tinggi, alokasi aset yang tepat sangat penting. Dengan melakukan investasi terdiversifikasi di beberapa kelas aset, Anda dapat mengurangi dampak inflasi.

Aset yang tahan terhadap inflasi

Properti: Saat inflasi, dana likuid mengalir ke pasar properti, menyebabkan harga properti meningkat.

Logam mulia (emas, perak, dll.): Harga emas berbanding terbalik dengan suku bunga riil (suku bunga nominal - Inflasi). Semakin tinggi inflasi, semakin cenderung harga emas meningkat.

Saham: Meskipun ada fluktuasi dalam jangka pendek, dalam jangka panjang, pengembalian saham akan melebihi tingkat inflasi.

Mata uang asing (seperti Dolar AS): Saat inflasi, Fed cenderung untuk menaikkan suku bunga secara agresif, sehingga dolar menunjukkan kecenderungan untuk meningkat.

Contoh portofolio investasi terdiversifikasi

Membagi modal menjadi tiga bagian dan mengalokasikannya seperti 33% saham, 33% emas, dan 33% dolar dapat memanfaatkan pertumbuhan pasar saham, karakteristik penyimpanan nilai emas, dan efek lindung nilai inflasi dolar. Strategi ini dapat mengurangi risiko kelas aset tertentu dan diharapkan memberikan imbal hasil yang lebih stabil.

Ringkasan

Inflasi adalah kenaikan harga yang berkelanjutan, di mana inflasi rendah mendorong pertumbuhan ekonomi, tetapi inflasi tinggi membawa kerusakan pada ekonomi. Untuk melawannya, bank sentral melakukan peningkatan suku bunga.

Investor seharusnya mengalokasikan aset secara tepat antara saham, emas, mata uang asing, dan lainnya untuk mencegah penurunan nilai uang dan bertujuan untuk peningkatan aset jangka panjang.