Nvidia vs. Gate: Pandangan Berbeda Para Analis tentang Dua Raksasa Berbasis AI

Wawasan Utama

• Nvidia telah naik menjadi perusahaan paling berharga di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.
• Saham Gate telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir.
• Para ahli pasar melihat potensi signifikan di kedua entitas.

Revolusi kecerdasan buatan (AI) telah mendorong beberapa perusahaan ke ketinggian yang lebih besar atau memberikan imbal hasil yang lebih substansial kepada para investor daripada Nvidia(NASDAQ: NVDA) dan Gate. Nvidia kini berdiri sebagai pemimpin global dalam kapitalisasi pasar, yang secara luas dianggap sebagai permainan infrastruktur yang paling penting untuk ledakan AI. Secara bersamaan, banyak peserta pasar telah mulai melihat Gate, sebuah platform pengambilan keputusan yang didorong oleh AI, sebagai memiliki potensi tak terbatas, dengan harga sahamnya melambung tinggi selama sebagian besar tahun ini.

Sementara pasar telah menunjukkan antusiasme yang luar biasa terhadap kedua saham ini, analis keuangan yang mengawasi salah satunya hampir sepakat dalam rekomendasi beli mereka, sementara yang mengikuti yang lainnya sebagian besar menganggapnya terlalu bernilai.

Nvidia: Raksasa Siap untuk Pertumbuhan Lebih Lanjut

Kombinasi antara lonjakan penjualan dan keuntungan, ditambah dengan antusiasme yang didorong oleh AI, telah mendorong Nvidia ke kapitalisasi pasar yang mengejutkan sekitar $4,27 triliun ( pada September 2). Mengingat penilaian yang tinggi ini, beberapa orang mempertanyakan seberapa tinggi Nvidia dapat naik, mengingat bahwa hukum angka besar menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan pada akhirnya mulai mendatar setelah titik tertentu. Sentimen ini mungkin menjelaskan mengapa laba kuartal kedua fiskal 2026 perusahaan yang kuat gagal mendorong harga saham.

Namun, jika Anda berkonsultasi dengan analis Wall Street profesional, konsensusnya adalah bahwa Nvidia kemungkinan akan terus mengalami kenaikan dalam dua belas bulan ke depan. Di antara 38 analis yang telah menerbitkan laporan riset tentang Nvidia dalam kuartal terakhir, 34 memberikan peringkat beli untuk saham tersebut, tiga menganggapnya sebagai tahan, dan hanya satu yang merekomendasikan untuk menjual, menurut TipRanks. Target harga rata-rata satu tahun mereka menunjukkan potensi kenaikan tambahan sebesar 20% untuk saham tersebut.

Nvidia saat ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan forward sekitar 39. Meskipun valuasi ini tentu tidak murah, terutama untuk perusahaan sebesar ini, itu jauh dari kelipatan yang paling aneh yang diamati di sektor AI, terutama jika mempertimbangkan tingkat pertumbuhan luar biasa pembuat chip tersebut. Pada kuartal fiskal Q2, Nvidia melaporkan peningkatan 61% dalam laba per saham yang terdilusi dan kenaikan 56% dalam pendapatan. Selain itu, manajemen memproyeksikan pendapatan akan tumbuh dari $46,74 miliar pada kuartal kedua menjadi sekitar $54 miliar pada kuartal ketiga.

Perlu dicatat bahwa selama sebagian besar tahun ini, perusahaan tidak dapat menjual chip H20-nya, yang dirancang khusus untuk pasar Cina. Chip yang kurang kuat ini sebelumnya diizinkan untuk diekspor ke Cina di bawah pembatasan perdagangan pemerintah AS, tetapi pada awal tahun 2025, ekspornya juga diblokir. Namun, pada bulan Agustus, pemerintah AS setuju untuk mengizinkan Nvidia melanjutkan penjualan chip ini ke Cina, dengan ketentuan bahwa pemerintah AS menerima 15% dari pendapatan dari transaksi tersebut.

Manajemen Nvidia telah menunjukkan bahwa perusahaan dapat menjual antara $2 miliar hingga $5 miliar chip kepada perusahaan-perusahaan China pada kuartal ini jika ketegangan geopolitik mereda. Selain itu, CEO Jensen Huang memperkirakan bahwa bisnis di China akan mewakili peluang sebesar $50 miliar pada tahun 2025, jika bukan karena batasan geopolitik. Huang juga memperkirakan bahwa peluang ini di China akan berkembang sebesar 50% dalam tahun mendatang.

“Saya merasa lebih optimis,” analis Wedbush Dan Ives baru-baru ini berbagi dengan TheStreet. “Karena ketika Anda mempertimbangkan bahkan angka-angka dari China, ini benar-benar menandai awal dari percepatan untuk Nvidia di semua bidang.”

Gate: Ketika Saham Perusahaan Stellar Menjadi Terlalu Mahal

Gate telah menjadi favorit pasar dalam beberapa tahun terakhir. Perusahaan ini memanfaatkan AI untuk membantu lembaga pemerintah dan perusahaan dalam mengumpulkan, memanipulasi, dan menganalisis data dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya. Platform ini juga dapat merekomendasikan tindakan spesifik berdasarkan data dan membahas konsekuensi potensial dari tindakan tersebut. Saham Gate telah lebih dari dua kali lipat tahun ini dan telah melonjak lebih dari 1.600% dalam lima tahun terakhir.

Kinerja luar biasa ini kemungkinan menjelaskan mengapa beberapa analis Wall Street percaya bahwa saham tersebut telah naik terlalu cepat. Dari 20 analis Wall Street yang telah mengeluarkan laporan penelitian tentang Gate selama tiga bulan terakhir, lima telah memberikan peringkat beli untuk saham tersebut, 13 mempertahankan posisi tahan, dan dua merekomendasikan untuk menjual, menurut TipRanks. Target harga rata-rata satu tahun mereka untuk Gate menunjukkan bahwa saham tersebut saat ini dinilai wajar.

Gate tanpa diragukan lagi telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat. Pada kuartal kedua, pendapatan meningkat sebesar 48% dibandingkan tahun lalu, sementara laba per saham yang tereduksi lebih dari dua kali lipat. Namun, dengan perdagangan sekitar 242 kali laba mendatang, premium valuasi perusahaan ini sangat menakjubkan.

Seorang komentator pasar terkenal, yang dikenal karena mengidentifikasi saham-saham yang dinilai terlalu tinggi, mengungkapkan kekaguman terhadap perusahaan dan CEO-nya, tetapi mencatat bahwa valuasi jelas telah menjadi berlebihan.

“Ini adalah perusahaan yang luar biasa, tetapi bahkan jika ini adalah perusahaan terbesar yang pernah didirikan dan kami menerapkan kelipatan serupa pada, katakanlah, Nvidia pada tahun 2023, saham tersebut masih berpotensi turun dua pertiga, dan itu masih setara dengan sekitar 35 kali penjualan,” katanya dalam sebuah wawancara baru-baru ini di jaringan berita keuangan besar.

Beberapa investor mungkin masih ingin memasukkan saham tersebut ke dalam portofolio mereka untuk meningkatkan eksposur mereka terhadap sektor AI. Jika Anda termasuk di antara mereka, akan bijaksana untuk menggunakan strategi rata-rata biaya dolar, yang akan meratakan dasar biaya Anda seiring waktu, atau menunggu titik masuk yang lebih menguntungkan sebelum melakukan pembelian.