DeFi TVL Mencapai $160 Miliar pada Q3 2025 dengan Pertumbuhan Sejarah 41%

Ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengalami ekspansi yang paling substansial sejak Mei 2022, dengan total nilai yang terkunci (TVL) melonjak 41% selama Q3 2025 untuk melampaui $160 miliar. Trajektori pertumbuhan yang luar biasa ini terutama didorong oleh jaringan Ethereum dan Solana, yang mencatat peningkatan TVL masing-masing sebesar 50% dan 30%.

Ethereum Mendominasi Pertumbuhan Q3 dengan Hampir $97 Miliar TVL

Kebangkitan aktivitas DeFi menunjukkan kepercayaan pasar yang baru dalam protokol keuangan terdesentralisasi. Ethereum mempertahankan posisinya yang dominan, dengan TVL naik secara dramatis dari $54 miliar menjadi $96,86 miliar – peningkatan 50% yang menyumbang sebagian besar pertumbuhan DeFi secara keseluruhan. Sementara itu, ekosistem Solana terus berkembang dengan lonjakan 10,5% dari $10 miliar menjadi $11,5 miliar dalam nilai terkunci.

Di seluruh ekosistem yang lebih luas, Solana telah mempertahankan kepemimpinannya dalam kinerja dApp, secara konsisten menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi daripada jaringan Layer 1 dan Layer 2 lainnya – sebuah bukti dari meningkatnya keterlibatan pengguna dan aktivitas on-chain yang kuat.

Protokol DeFi Kunci Mencatat Metode Pertumbuhan yang Luar Biasa

Lonjakan Q3 telah diperkuat oleh kinerja luar biasa dari beberapa protokol terkemuka:

• Aave: Protokol pinjaman mengalami pertumbuhan 58% sejak Juli, sekarang mengamankan lebih dari $41 miliar dalam TVL
• Lido: Mencatatkan peningkatan yang luar biasa sebesar 77% menjadi hampir $39 milyar, yang didorong terutama oleh meningkatnya permintaan untuk derivatif staking likuid (LSTs)
• EigenLayer: Melihat nilai TVL-nya berkembang sebesar 66% sejak Juli hingga melebihi $20 miliar, mendapatkan manfaat signifikan dari apresiasi harga Ethereum.

Mike Maloney, CEO dan pendiri Incyt, mengatributkan hasil luar biasa ini kepada pengembangan protokol yang bertanggung jawab: “Pemenang terbesar adalah protokol yang secara bertanggung jawab menghadirkan produk terdesentralisasi. Lido, EigenLayer, dan Aave menduduki posisi teratas dengan alasan yang baik – mereka bertanggung jawab dan jujur.”

Dinamika Pasar dan Faktor Struktural di Balik Pertumbuhan DeFi

Rally harga cryptocurrency yang lebih luas telah menjadi katalis yang signifikan untuk ekspansi DeFi. Ethereum mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $4,946 pada 24 Agustus, mewakili peningkatan 82% sejak awal Juli. Bitcoin juga mencapai rekor $124,457 pada 14 Agustus, naik 14% selama periode yang sama.

Doug ColKitt, seorang kontributor awal untuk Fogo, memberikan wawasan lebih dalam tentang dinamika pasar: “Kami melihat dua kekuatan bertabrakan – harga crypto yang naik sementara modal yang mencari hasil berputar di on-chain. Ketika Bitcoin dan ETH melonjak, nilai jaminan berkembang pesat, mendorong TVL ke atas.”

Apa yang membedakan siklus pertumbuhan ini, menurut Colkitt, adalah keberlanjutannya: “TVL bukan hanya angka yang terinflasi tetapi produk nyata. Aset Dunia Nyata (RWAs), Token Staking Likuid (LSTs), dan futures perpetual menarik modal kembali ke DeFi – menandakan pergeseran fundamental dalam ekosistem kripto.”

Solana Memimpin Generasi Pendapatan dApp dengan $217,39 Juta

Sementara Ethereum mendominasi lanskap TVL secara keseluruhan, Solana telah menetapkan kepemimpinan yang jelas dalam ruang generasi pendapatan dApp. Data dari DeFiLlama menunjukkan dApp Solana secara konsisten mengungguli baik protokol L1 maupun L2 dalam metrik pendapatan.

Selama sebulan terakhir, ekosistem Solana menghasilkan pendapatan yang mengesankan sebesar $217,39 juta, jauh melebihi $87,76 juta dari Ethereum. Untuk Q2 2025, Solana menghasilkan $570 juta dalam total pendapatan, yang mewakili sekitar 46,3% dari semua pendapatan dApp di seluruh blockchain utama.

Kepercayaan pengembang tetap kuat di seluruh ekosistem Solana, seperti yang dibuktikan oleh lebih dari 10.000 peserta hackathon Colosseum dan peluncuran angkatan akselerator ketiga pada bulan Juli. Platform ini terus menarik pengembang dengan reputasinya untuk biaya transaksi yang rendah dan kemampuan throughput yang tinggi.

Perkembangan Regulasi Memberikan Kerangka Dukungan

Momentum positif di sektor DeFi semakin diperkuat oleh perkembangan regulasi terbaru di Amerika Serikat. Pada bulan Juli, Dewan Perwakilan Rakyat meloloskan tiga undang-undang penting yang memberikan kejelasan lebih besar bagi industri cryptocurrency: GENIUS Act, CLARITY Act, dan Anti-CBDC Surveillance State Act.

Presiden Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS menjadi hukum, yang menetapkan kerangka hukum komprehensif untuk stablecoin dan mendukung kebijakan pro-kripto. Legislasi ini mendapatkan kritik dari Demokrat, yang mengungkapkan kekhawatiran tentang potensi konflik kepentingan dengan investasi kripto keluarga Trump di tengah lonjakan pasar.

Pertumbuhan TVL DeFi sepanjang Q3 dibangun di atas angka $86 miliar di bulan April, yang sudah meningkat menjadi $126 miliar pada pertengahan Juli – mencerminkan peningkatan 46% dalam tiga bulan. Seperti yang dirangkum Colkitt dengan singkat: “Jika DeFi adalah papan skor, maka Q3 menunjukkan bahwa DeFi kembali dalam permainan.”