Defiance Mengusulkan Paparan Leveraged 3X pada Koin Bitcoin, Ethereum, dan Saham Kripto

Seorang manajer aset yang dikenal karena dana yang diperdagangkan di bursa yang ditujukan untuk investor yang menyukai risiko ingin meningkatkan kemungkinan bagi pencari sensasi ini, dengan mengajukan aplikasi untuk 49 dana yang menawarkan eksposur leverage panjang dan pendek tiga kali lipat kepada perusahaan yang fokus pada teknologi dan kripto, emas, dan ETF yang secara individu melacak harga Bitcoin, Ethereum, dan Solana, di antara aset-aset lainnya.

Prospektus N-1A Defiance Investments yang diajukan pada hari Jumat kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS mencakup proposal untuk ETF 3X yang dilengkapi dan terbalik untuk raksasa bursa kripto Coinbase, Bitcoin treasury MicroStrategy, broker Robinhood, Ethereum treasury BitMine Immersion, dan penerbit stablecoin USDC Circle. Ini juga bertujuan untuk memberikan eksposur serupa terhadap ETF mini-trust Bitcoin dan Ethereum Grayscale, serta ETF Solana dari Volatility Shares.

Defiance dan perusahaan lainnya sudah menawarkan sejumlah ETF dengan leverage dua kali yang ditujukan untuk investor jangka pendek, meminta mereka untuk berspekulasi tentang arah satu hari dari saham tertentu, banyak di antaranya berada di sektor teknologi.

Penawaran saat ini dari perusahaan mencakup Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX) dan Daily Target 2X Long HOOD (HOOX), yang bertujuan untuk menghasilkan hasil yang dua kali lipat dari perubahan harga saham harian Strategi dan Robinhood.

Dana dengan leverage tiga kali jauh lebih langka, dengan banyak pengamat di bidang ini meragukan bahwa penerbit akan mencoba memperkenalkan lebih banyak produk seperti ini, yang bisa menjadi taruhan buruk jika aset yang mendasarinya bergerak ke arah yang tidak terduga. Prospektus itu sendiri memperingatkan berulang kali bahwa berbagai dana yang diusulkan mungkin tidak cocok untuk semua investor.

"Segalanya menjadi liar," seorang Analis ETF bercanda dalam sebuah postingan Jumat tentang penawaran Defiance.

Namun, proposal dengan produk yang berfokus pada kripto ini sejalan dengan upaya yang semakin meningkat dari penerbit untuk memenuhi permintaan investor akan dana yang berdasarkan aset digital. Pada hari Jumat, LeverageShares dan Themes Trust memasukkan dana 3X long dan short yang berfokus pada COIN dan HOOD di antara 14 ETF dalam proposalnya kepada SEC.

Pada akhir Agustus, regulator sedang mempertimbangkan lebih dari 90 ETF yang melacak token individu, kombinasi koin, dan strategi yang berbeda. Aplikasi-aplikasi tersebut, yang dulunya tampaknya tidak mungkin, mengikuti kesuksesan luar biasa dari ETF Bitcoin dan Ethereum spot, dengan dana BTC saja kini menguasai sekitar $150 miliar dalam aset, menurut data dari platform analitik CoinGlass.

Seorang analis ETF mencatat kekhawatiran pasar tentang dana 3X dan potensi audiens mereka yang terbatas.

"Kebijaksanaan konvensional adalah bahwa SEC hanya akan mengizinkan leverage 2X ke depan, tetapi pengajuan ini menunjukkan bahwa mereka mungkin bersedia mengizinkan produk yang lebih volatil untuk memasuki pasar," tulis analis tersebut. "Jika mereka diluncurkan, ini akan menjadi dana yang sangat berisiko yang dirancang untuk trader jangka pendek yang paling agresif."