Dominasi proses TSMC terbentuk! Pangsa pasar melampaui tujuh puluh persen, tingkat keunggulan teknologi melebihi pesaing.

Sebagai seorang pemain yang telah berjuang di bidang investasi semikonduktor selama bertahun-tahun, melihat data pangsa pasar terbaru dari TSMC, saya tidak bisa tidak mengagumi: ini bukan lagi kemenangan, tetapi benar-benar menghancurkan! Dari data kuartal kedua 2025 yang baru saja dirilis, pangsa pasar TSMC untuk pertama kalinya melampaui 70%, mencapai 70,2%, ini benar-benar mengejutkan.

Saya masih ingat beberapa tahun yang lalu industri masih mendiskusikan rencana kejar-mengejar Samsung, dan hasilnya? Pangsa pasar wafer foundry Samsung sekarang hanya tersisa 7,3% yang menyedihkan, pada dasarnya sudah "dihancurkan sepuluh kali lipat" oleh TSMC. Jujur saja, melihat hasil ini, siapa yang memiliki kekuasaan semikonduktor tidak perlu diperdebatkan lagi!

Total pendapatan industri wafer fab global musim ini mencapai 41,7 miliar dolar AS, meningkat 14,6% dari kuartal sebelumnya dan mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Hal ini terutama disebabkan oleh efek persiapan stok yang dihasilkan dari kebijakan subsidi konsumsi di Tiongkok, ditambah dengan gelombang peluncuran produk baru seperti ponsel, laptop, dan server, yang secara signifikan meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitas dan volume pengiriman industri.

Pendapatan TSMC meningkat 18,5% dibanding kuartal sebelumnya, mencapai 30,24 miliar USD. Mengapa ini begitu kuat? Bukan hanya karena berbagai merek ponsel memasuki fase persiapan perangkat baru, tetapi juga produksi massal AI GPU, laptop baru, dan platform PC yang mendorong peningkatan volume pengiriman wafer serta harga jual rata-rata yang meningkat. Benar-benar seperti mesin pencetak uang!

Samsung berada di posisi kedua, tetapi pendapatannya hanya 3,16 miliar dolar AS, terlihat agak menyedihkan. Mereka terutama mengandalkan pesanan proses harga tinggi dari produk seperti smartphone dan Nintendo Switch 2 untuk mempertahankan situasi, meskipun tingkat pemanfaatan kapasitas mengalami sedikit pemulihan, tetapi secara keseluruhan masih sangat berbeda dengan TSMC.

Meskipun SMIC berada di peringkat ketiga, pendapatannya justru turun 1,7% dibandingkan kuartal sebelumnya, hanya sekitar 2,21 miliar dolar AS, dan pangsa pasarnya turun menjadi 5,1%. Mereka terhambat oleh masalah dalam proses produksi yang canggih, yang mengakibatkan keterlambatan pengiriman dan penurunan harga rata-rata, sehingga keunggulan mereka secara bertahap hilang.

Pabrik wafer lainnya di Taiwan seperti UMC, World Advanced, dan Powerchip juga telah masuk ke sepuluh besar, semakin memperkuat posisi Taiwan sebagai pusat manufaktur semikonduktor global. Secara jujur, ini bukan hanya persaingan bisnis, tetapi merupakan aset strategis geopolitik.

Namun saya harus mengingatkan, jangan lihat sekarang yang terlihat cerah, masalah mungkin sudah dalam proses. Di masa depan, Amerika Serikat mungkin akan menekan TSMC melalui peningkatan tarif, penguatan permintaan manufaktur domestik, tekanan transfer teknologi, bahkan pemeriksaan antimonopoli. Terutama subsidi besar-besaran untuk perusahaan domestik seperti Intel, mungkin akan merebut sebagian pesanan dari tangan TSMC.

Omong-omong, para profesional industri yang saya temui juga mengungkapkan bahwa posisi dominasi pasar yang sangat kuat dari TSMC, dalam beberapa hal justru membuat pelanggan merasa khawatir, karena risiko menaruh semua telur dalam satu keranjang memang terlalu besar. Ini juga mengapa Intel sedang melancarkan "serangan", dan beberapa pelanggan mungkin mempertimbangkan untuk mendiversifikasi beberapa pesanan ke vendor lain.

Meskipun demikian, dengan keunggulan mutlak dalam teknologi proses, saya benar-benar tidak dapat memikirkan siapa yang dapat menggoyahkan posisi TSMC dalam waktu dekat. Dalam investasi, saya akan terus memantau rantai pasokan proses canggih, terutama para pemasok peralatan dan bahan yang kunci, karena mereka mungkin menjadi sorotan pertumbuhan berikutnya.

Tidak ada pemenang yang abadi di dunia ini, yang bisa kita lakukan adalah memanfaatkan keuntungan saat ini, tetapi kita juga harus memperhatikan perubahan pasokan dan permintaan serta ketidakpastian geopolitik. Bagaimanapun, perubahan di pasar semikonduktor tidak pernah mengikuti aturan yang biasa.