Proyeksi Pasar Platinum 2024: Analisis Nilai Investasi dan Perbandingan dengan Emas

Dibandingkan dengan emas, platinum meskipun memiliki tingkat pengenalan yang lebih rendah, tetapi tetap terpengaruh oleh siklus ekonomi makro. Platinum memiliki sifat industri yang kuat, dan juga dapat dibuat menjadi perhiasan, sehingga ada hubungan yang jelas dengan emas. Artikel ini akan membahas fundamental platinum, perbandingan harga platinum dan emas, serta pergerakan harga platinum 2024 dan prediksi masa depan.

Ringkasan pergerakan harga platinum

Sebagai logam mulia, harga platinum dipengaruhi oleh kebijakan suku bunga Federal Reserve dan hubungan penawaran dan permintaan. Memasuki tahun 2024, laju penurunan inflasi di Amerika Serikat melambat, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dari 7 kali di kuartal keempat tahun lalu turun menjadi 3-4 kali, dan waktu penurunan suku bunga paling awal juga ditunda dari Maret ke Juni.

Pelambatan laju penurunan inflasi tidak menguntungkan bagi logam mulia, karena kenaikan suku bunga mungkin mendorong investor beralih ke simpanan, sehingga menekan harga logam mulia.

Merefleksikan kuartal kedua tahun 2023, harga platinum naik dari 907 dolar menjadi 1133 dolar, terutama dipengaruhi oleh kekurangan listrik yang parah di Afrika Selatan. Perusahaan listrik Afrika Selatan (Eskom) telah meningkatkan tingkat pemadaman menjadi enam, mencetak level tertinggi dalam sejarah, karena seringnya kerusakan pada pembangkit listrik berbahan bakar batu bara yang sudah tua. Mengingat produksi logam platinum dari Afrika Selatan menyumbang 91% dari total produksi global, kekurangan listrik menyebabkan penurunan produksi yang signifikan, mendorong harga platinum.

Analisis Tren Harga Platinum Tahun Terakhir

Setelah meledaknya pandemi COVID-19 pada tahun 2020, Federal Reserve mengeluarkan banyak uang dan menerapkan kebijakan “menyebar uang dari helikopter” untuk mencegah utang penduduk semakin parah, yang mengakibatkan harga aset global awalnya turun dan kemudian naik.

Harga platinum juga menunjukkan pergerakan harga yang serupa, naik dari titik terendah 852 dolar AS pada Maret 2020 hingga titik tertinggi 1319 dolar AS pada Februari 2021.

Ini adalah fluktuasi harga platinum yang paling signifikan dalam sepuluh tahun terakhir dan layak diperhatikan oleh para investor. Kasus ini dengan jelas menunjukkan pengaruh keputusan kebijakan moneter Federal Reserve terhadap harga platinum, yang juga menjadi fokus analisis kami untuk pergerakan harga platinum tahun 2024.

Menganalisis penyebab di baliknya, terutama adalah “pelonggaran” oleh Federal Reserve yang menyebabkan suku bunga turun dengan cepat, dolar AS relatif terdepresiasi terhadap logam mulia, investor mengurangi kepemilikan uang tunai dolar, beralih ke logam mulia, saham, real estat, dan aset lainnya, sehingga platinum mendapatkan manfaat.

Namun, sejak tahun 2021, inflasi di Amerika Serikat meningkat tinggi, Federal Reserve tidak lagi menyuntikkan likuiditas dalam skala besar, bahkan secara bertahap memperketat kebijakan, yang mengurangi faktor inti yang mendorong kenaikan platinum, dan harga kembali ke tingkat rendah dalam kisaran keseimbangan (900-1050 dolar).

Perbandingan pergerakan harga emas dan platinum

Logam mulia yang paling menonjol adalah emas, oleh karena itu kami membandingkan pergerakan harga platinum dengan pergerakan harga emas. Sementara itu, mengingat bahwa platinum memiliki karakteristik dasar yang sama dengan logam platinum lainnya dan dapat saling menggantikan hingga tingkat tertentu, kami juga akan mengamati hal tersebut.

Dari perbandingan pergerakan harga sepanjang tahun lalu, kenaikan harga emas jelas melebihi logam mulia lainnya, termasuk platinum. Jika rentang waktu diperpanjang hingga sepuluh tahun, kesimpulannya tetap sama, yaitu kenaikan harga emas secara signifikan lebih tinggi dibandingkan platinum.

Mengapa situasi ini bisa terjadi? Jawabannya terletak pada atribut keuangan logam mulia.

Dibandingkan dengan logam mulia lainnya, proporsi aplikasi industri emas adalah yang terendah, sehingga sifat keuangan memiliki dampak yang lebih besar pada harga emas. Sementara itu, proporsi aplikasi industri platinum lebih tinggi dibandingkan emas, sehingga sifat industrinya memiliki dampak yang lebih signifikan pada harganya.

Selama dua puluh tahun terakhir, jumlah uang yang beredar di AS terus meningkat, faktor-faktor keuangan terus mendorong harga emas naik. Meskipun harga emas mengalami penyesuaian, hal itu bukan disebabkan oleh penurunan jumlah uang yang beredar, melainkan karena perlambatan sementara dalam laju pasokan.

Oleh karena itu, dari sudut pandang faktor moneter Amerika, atribut keuangan emas telah mendorong harga naik dalam jangka panjang.

Sementara itu, platinum dengan proporsi atribut industri yang tinggi dipengaruhi oleh siklus ekonomi, khususnya siklus permintaan mobil, yang menjelaskan mengapa kenaikan harga platinum lebih rendah dibandingkan dengan emas.

Prediksi pergerakan harga platinum 2024 dan nilai investasi

Mengenai pergerakan harga platinum tahun 2024, kami melakukan analisis dari sudut pandang siklus ekonomi, kebijakan moneter Federal Reserve, atribut industri, dan permintaan substitusi.

Perspektif Siklus Ekonomi: Kebijakan Federal Reserve dan Siklus Industri

Lingkungan makro yang paling ideal untuk harga platinum adalah: kebijakan moneter Federal Reserve yang longgar, sementara permintaan industri kuat. Jika Federal Reserve mempertahankan kebijakan longgar pada tahun 2024, dan ekonomi tidak mengalami resesi bahkan permintaan industri terus meningkat, harga platinum diperkirakan akan naik.

Dari laju pertumbuhan pasokan uang di Amerika Serikat, sejak paruh kedua tahun lalu, tingkat pertumbuhan M2 kembali meningkat dan berlanjut hingga tahun ini, meskipun kekuatannya terbatas, dorongannya terhadap kenaikan logam mulia juga relatif terbatas, tetapi setidaknya itu adalah faktor positif.

Selain itu, sifat industri platinum terutama tercermin dalam katalis pengolahan gas buang kendaraan. Produksi mobil global sedang meningkat, dan sejak 2020, laju pertumbuhan produksi mobil di China cukup tinggi, oleh karena itu dari sudut pandang industri, permintaan platinum diperkirakan akan tetap kuat pada tahun 2024.

Tren platinum sebagai pengganti palladium

Karena platinum dan paladium dapat saling menggantikan dalam bidang katalis industri dengan rasio 1:1, jika platinum memiliki rasio harga terhadap kinerja yang lebih tinggi dibandingkan paladium, permintaan industri untuk platinum akan meningkat, yang pada gilirannya akan mendorong harga.

Saat ini harga platinum dan paladium sangat mendekati, dan sejak 2018, harga platinum telah lama berada di bawah harga paladium, sehingga penggantian telah terus berlangsung.

Diperkirakan bahwa tren substitusi platinum untuk palladium di industri otomotif akan berlanjut hingga 2025, dan mulai 2026 mungkin akan terjadi substitusi palladium untuk platinum, sehingga dalam dua tahun ke depan ada keuntungan bagi platinum.

Dengan mempertimbangkan permintaan alternatif dan proyeksi permintaan logam platinum oleh industri otomotif, kami menemukan bahwa permintaan platinum akan terus meningkat hingga tahun 2025.

Selain itu, faktor geopolitik juga perlu dipertimbangkan. Menggunakan paladium sebagai pengganti platinum akan meningkatkan ketergantungan pada Rusia (Rusia menyuplai 11% dari platinum global dan 40% dari paladium), yang mungkin bukan pilihan ideal bagi perusahaan.

Prediksi pergerakan harga platinum di masa depan

Menurut penelitian dari World Platinum Investment Council (WPIC), dalam jangka panjang, platinum akan memasuki periode kekurangan pasokan yang berkelanjutan mulai tahun 2023.

Pandangan penelitian utama menganggap bahwa kekurangan platinum mungkin akan berlanjut hingga 2027, sehingga dari sudut pandang jangka panjang, platinum memiliki nilai investasi.

Dalam hal harga spesifik, lembaga otoritatif He Li Shi memprediksi rentang fluktuasi harga platinum pada tahun 2024 adalah 800-1100 dolar.

Mengingat harga saat ini sekitar 900 dolar, ruang penurunan adalah 100 dolar, ruang kenaikan adalah 200 dolar, dan rasio risiko imbalan adalah 2:1, layak untuk dipertimbangkan untuk investasi.

Selain itu, indeks COT platinum saat ini berada pada level terendah dalam sepuluh tahun, menunjukkan bahwa dana short relatif terkonsentrasi. Begitu pasar mulai bergerak naik, kemungkinan akan terjadi short squeeze, sehingga posisi saat ini juga cukup cocok untuk masuk.

Seperti investasi komoditas besar lainnya, investor dapat memilih untuk berdagang platinum melalui kontrak untuk perbedaan (CFD). Cara ini tidak memerlukan kepemilikan platinum secara fisik, tetapi menghasilkan keuntungan melalui perubahan harga. Perdagangan CFD tidak hanya menawarkan pilihan investasi yang lebih fleksibel, tetapi juga memungkinkan investor untuk memiliki peluang keuntungan baik saat harga platinum naik maupun turun.

Gate交易平台 menyediakan berbagai produk investasi platinum, di mana investor dapat memilih cara perdagangan yang sesuai berdasarkan kemampuan menanggung risiko dan tujuan investasi mereka.

Ringkasan

Artikel ini memperkenalkan dua faktor kunci yang mempengaruhi harga platinum: kebijakan moneter Federal Reserve dan siklus industri, serta menganalisis pergerakan harga platinum dan emas serta alasan di baliknya. Kami percaya bahwa dua faktor tersebut mungkin mendorong harga platinum naik pada tahun 2024, tetapi dalam jangka panjang, kenaikan harga emas yang memiliki sifat finansial lebih kuat mungkin masih akan lebih tinggi dibandingkan platinum.

_* Artikel ini hanya mencerminkan pandangan pribadi penulis dan tidak boleh dijadikan sebagai dasar investasi. Sebelum membuat keputusan investasi, disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan independen untuk memahami risiko yang terkait. Kontrak untuk perbedaan (CFD) adalah produk berleverase yang dapat mengakibatkan kehilangan seluruh dana. Produk ini tidak cocok untuk semua orang, harap berinvestasi dengan hati-hati. _