Apakah saham energi surya masih bisa diinvestasikan? Analisis pemimpin saham konsep energi surya 2025

Apakah saham konsep energi surya pada tahun 2025 layak untuk diinvestasikan? Artikel ini akan menganalisis potensi masa depan saham energi surya, menafsirkan tren pasar dan faktor-faktor pendorong di baliknya. Kami akan memilih beberapa perusahaan pemimpin energi surya dari pasar saham Amerika Serikat dan Taiwan, yang memainkan peran kunci dalam proses transformasi energi global. Kami akan menganalisis prospek investasi untuk saham-saham pemimpin ini dari segi fundamental dan teknis.

Seiring dengan meningkatnya perhatian masyarakat terhadap masalah pemanasan global dan emisi karbon, permintaan akan energi terbarukan yang bersih dan hijau terus meningkat di berbagai negara. Dibandingkan dengan energi hijau lainnya seperti energi angin, energi matahari memiliki keunggulan berikut:

Sumber daya tenaga surya kaya dan terdistribusi secara luas, biaya operasional rendah setelah pemasangan, dan pemeliharaannya mudah. Dari perspektif industri, teknologi tenaga surya telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dengan biaya yang terus menurun, cocok untuk berbagai skenario mulai dari rumah tangga hingga pembangkit listrik fotovoltaik besar.

Namun, perkembangan industri energi surya juga menghadapi berbagai tantangan, termasuk perubahan kebijakan, persaingan pasar yang semakin ketat, serta iterasi teknologi yang cepat.

Analisis Saham Pemimpin Sektor Energi Surya di Pasar Saham AS

Pasar energi surya di Amerika Serikat telah menunjukkan pertumbuhan yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Badan Informasi Energi Amerika Serikat (EIA) memperkirakan bahwa kapasitas terpasang total fotovoltaik surya di seluruh AS akan mencapai 182GW pada tahun 2026. Di antaranya, Texas diperkirakan akan memimpin negara bagian lain dengan kapasitas terpasang baru sebesar 11,6GW per tahun pada tahun 2025. Kebijakan “Undang-Undang Pengurangan Inflasi” pemerintah federal memberikan insentif pajak yang signifikan bagi perusahaan dan rumah tangga, yang semakin mendorong investasi dalam sistem energi surya. Dalam konteks ini, beberapa perusahaan telah tumbuh menjadi pemimpin industri, berikut kami akan memperkenalkan satu per satu.

First Solar

First Solar didirikan pada tahun 1999, berkantor pusat di Arizona, salah satu negara bagian di AS dengan paparan sinar matahari terpanjang. Perusahaan ini fokus pada produksi dan penjualan modul dan komponen fotovoltaik tenaga surya, terkenal karena teknologi fotovoltaik film tipis yang efisien. Pada tahun 2006, First Solar terdaftar di NASDAQ dengan kode saham FSLR. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan terus memperluas kapasitas, menurunkan biaya produksi, dan memajukan proyek pembangkit listrik fotovoltaik besar di seluruh dunia.

Keunggulan inti First Solar terletak pada teknologi komponen film tipis canggih yang dimilikinya. Dalam kondisi lingkungan yang tidak ideal seperti cahaya redup dan suhu tinggi, kinerja komponen mereka jelas lebih baik dibandingkan dengan komponen berbasis silikon tradisional. Ukuran komponen mereka lebih besar, yang lebih lanjut menurunkan biaya per watt, menjadikannya pilihan ideal untuk proyek energi surya skala utilitas.

Sebagai produsen panel surya terkemuka di Amerika, First Solar tidak hanya menikmati keuntungan kebijakan dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA), tetapi juga telah menandatangani kontrak pasokan jangka panjang dengan beberapa perusahaan utilitas Amerika, sekaligus mendapat manfaat dari dukungan pemerintah untuk manufaktur lokal dan perlindungan tarif untuk komponen fotovoltaik impor.

Analis memperkirakan, dalam skenario dasar, jika pendapatan perusahaan tetap stabil atau mencapai pertumbuhan tahunan sekitar 5%, sementara margin laba tetap pada tingkat yang ada, laba per saham diperkirakan akan stabil di sekitar 8 dolar. Berdasarkan rasio harga terhadap laba (PER) 22-25 kali, kisaran valuasi yang wajar seharusnya antara 175-200 dolar, masih ada ruang untuk kenaikan dibandingkan harga saham saat ini.

Menurut perkiraan harga target 12 bulan oleh 26 analis Wall Street dalam tiga bulan terakhir, harga target rata-rata First Solar adalah 210,12 dolar AS. Perkiraan tertinggi adalah 275,00 dolar AS, dan perkiraan terendah adalah 157,00 dolar AS. Harga target rata-rata ini menunjukkan potensi kenaikan sebesar 26,31% dibandingkan dengan harga saham saat ini yang sebesar 166,35 dolar AS.

Nextracker

Nextracker berfokus pada penyediaan sistem pelacakan cerdas untuk pembangkit listrik tenaga surya tingkat utilitas. Solusi inovatifnya memaksimalkan penangkapan energi matahari dengan menyesuaikan posisi panel fotovoltaik secara real-time, secara signifikan meningkatkan efisiensi pembangkit listrik dan mengoptimalkan manfaat ekonomi proyek.

Nextracker adalah salah satu saham konsep energi surya yang menunjukkan kinerja luar biasa baru-baru ini. Setelah laporan keuangan kuartalan terbaru pada 15 Mei jauh melebihi ekspektasi analis, harga saham Nextracker melonjak hampir 12%, dan hingga saat ini harga saham tetap tinggi.

Perusahaan mengaitkan kinerja yang luar biasa di kuartal pertama dengan permintaan yang kuat untuk solusi energi matahari global, dan menyatakan akan terus mempertahankan momentum ini. Pendiri dan CEO Dan Shugar secara khusus menekankan, “Kinerja saat ini tidak hanya memberikan dasar bagi pertumbuhan berkelanjutan perusahaan tahun ini, tetapi juga menjamin investasi berkelanjutan untuk langkah-langkah strategis yang penting.”

Menurut perkiraan harga target 12 bulan dari 18 analis Wall Street dalam tiga bulan terakhir, harga target rata-rata Nextracker adalah 63,94 dolar AS: di mana nilai perkiraan tertinggi mencapai 71,00 dolar AS dan perkiraan terendah adalah 52,00 dolar AS. Harga target rata-rata ini memberikan ruang kenaikan sebesar 12,33% dibandingkan dengan harga saham saat ini sebesar 56,92 dolar AS.

Enphase Energy

Enphase Energy didirikan pada tahun 2006, berkantor pusat di California, yang merupakan negara bagian dengan durasi sinar matahari tahunan kedua terpanjang di AS setelah Arizona. Perusahaan ini berfokus pada desain dan pembuatan sistem inverter mikro tenaga surya untuk meningkatkan efisiensi konversi panel surya.

Pada tahun 2009, perusahaan meluncurkan inverter mikro pertama, dengan cepat menetapkan pijakan di pasar. Pada tahun 2012, Enphase terdaftar di Nasdaq dengan kode saham ENPH. Dalam beberapa tahun terakhir, bisnis Enphase secara bertahap berkembang ke bidang penyimpanan energi dan perangkat lunak manajemen, berkomitmen untuk menyediakan solusi energi rumah yang komprehensif.

Baru-baru ini, akibat perang tarif antara China dan AS, harga saham Enphase menunjukkan kinerja yang cukup lesu. Rantai pasokan baterai Enphase telah lama sangat bergantung pada China, menurut perkiraan perusahaan, saat ini 95% sel baterai lithium ferrofosfat (LFP) berasal dari pemasok China.

Dalam jangka pendek, perusahaan diperkirakan akan menanggung sebagian besar dampak tarif, hanya sedikit biaya tambahan yang akan dialihkan kepada pelanggan. Margin laba kotor pada kuartal kedua tahun 2025 diperkirakan akan tertekan sebesar 200 basis poin, dan pada kuartal ketiga, dampaknya akan meluas menjadi 600-800 basis poin.

Namun, dampak ini akan bersifat sementara. Enphase secara aktif mendorong diversifikasi pasokan sel baterai, dan diperkirakan pada kuartal kedua 2026, sebagian besar pasokan baterainya akan beralih ke sumber yang bukan dari China.

Berdasarkan prediksi harga target selama 12 bulan dari 25 analis Wall Street terhadap Enphase Energy(ENPH) dalam tiga bulan terakhir, harga target rata-rata adalah 50,82 dolar. Di antara mereka, prediksi tertinggi mencapai 84,00 dolar, dan prediksi terendah adalah 31,11 dolar. Harga target rata-rata ini menunjukkan potensi kenaikan sebesar 23,41% dibandingkan dengan harga saham saat ini yang sebesar 41,18 dolar.

Analisis Saham Pemimpin Sektor Energi Surya Taiwan

Delta Electronics

Kinerja operasional Delta Electronics pada tahun 2024 tetap stabil, dengan total pendapatan konsolidasi mencapai 421,1 miliar yuan, meningkat 5% dari tahun sebelumnya; kemampuan profitabilitas tetap mengesankan, dengan margin laba kotor tetap di level tinggi 32,4%, laba bersih setelah pajak 35,2 miliar yuan, margin laba bersih 8,4%, laba per saham (EPS)13,56 yuan, tingkat pertumbuhan tahunan tetap positif, tingkat pengembalian ekuitas pemegang saham (ROE) bahkan lebih stabil dengan kinerja luar biasa sebesar 16,4%, semua indikator keuangan menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil.

Baru-baru ini, Morgan Stanley merilis laporan penelitian, yang secara signifikan menaikkan harga target Delta Electronics dari 440 dolar Taiwan menjadi 485 dolar Taiwan, sambil mempertahankan peringkat “buy”. Mereka sangat optimis terhadap terobosan teknologi perusahaan dalam solusi daya DC tegangan tinggi 800V HVDC( di pusat data AI dan bidang industri.

Morgan Stanley menyatakan, seiring dengan meningkatnya permintaan akan daya tinggi di berbagai industri di seluruh dunia, Delta Electronics akan terus diuntungkan, dengan momentum pertumbuhan yang diharapkan akan berlanjut hingga 2027.

) Zhongxing Dian

Kinerja Zhongxing Electric pada tahun 2024 menarik perhatian investor, dengan laba bersih setelah pajak mencapai 36,23 miliar NT dolar, meningkat signifikan 128% dibandingkan tahun sebelumnya, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, dan EPS sebesar 7,33 juga mencetak rekor.

Pada kuartal pertama tahun 2025, berkat kelanjutan proyek jaringan listrik yang tangguh dari Taipower, pendapatan Chung Hsing mencapai 6,448 juta NTD, mencetak rekor tertinggi untuk periode yang sama. Namun, akibat meningkatnya proporsi bisnis konstruksi dengan margin laba kotor yang lebih rendah, EPS turun dari 1,93 NTD pada periode yang sama tahun lalu menjadi 1,78 NTD, tetap mencetak rekor tertinggi kedua untuk periode yang sama.

Menurut survei terbaru dari FactSet, median target harga yang diusulkan oleh 6 analis untuk Zhongxing Electric telah direvisi naik dari 182,5 yuan menjadi 195,5 yuan, dengan kenaikan sebesar 7,12%. Di antara estimasi tersebut, nilai tertinggi adalah 211 yuan, dan nilai terendah adalah 167 yuan.

Tinjauan Perkembangan Industri Energi Surya

Asal usul industri energi surya dapat ditelusuri kembali ke Prancis abad ke-19, di mana pada tahun 1839 Edmond Becquerel pertama kali menemukan efek fotovoltaik, yang menjadi dasar teori pembangkit listrik tenaga surya.

Hingga tahun 1954, Laboratorium Bell mengembangkan sel surya berbasis silikon yang pertama kali dapat digunakan, dan teknologi energi matahari benar-benar memasuki tahap praktis. Efisiensi konversi sel ini hanya 6%, jauh di bawah sel surya saat ini, tetapi ini menandai bahwa teknologi energi matahari telah memasuki era aplikasi praktis.

Pada tahun 1960-an, kemajuan cepat program luar angkasa Amerika Serikat mendorong perkembangan pesat teknologi solar. Badan Antariksa Nasional Amerika Serikat ###NASA( menggunakan sel surya sebagai komponen kunci untuk penyediaan daya satelit.

Pada tahun 1970-an, konflik geopolitik yang menyebabkan krisis energi secara tidak langsung mendorong lonjakan permintaan global akan energi alternatif, sehingga bidang energi surya mendapatkan lebih banyak perhatian dan investasi. Namun, pada saat itu, biaya sel fotovoltaik masih sangat tinggi, hingga tahun 90-an dengan kemajuan teknologi dan peningkatan skala produksi, biaya sel fotovoltaik mulai turun secara bertahap.

Memasuki abad ke-21, industri energi surya mengalami pertumbuhan yang eksplosif. Cina menjadi negara penghasil dan konsumen energi surya terbesar di dunia, dengan investasi modal yang besar dan dukungan kebijakan yang membuat biaya teknologi energi surya menurun secara signifikan. Pada tahun 2021, menurut data dari International Energy Agency )IEA(, di banyak daerah di seluruh dunia, energi terbarukan seperti energi surya dan angin telah menjadi sumber listrik yang paling ekonomis, dengan prospek pasar energi terbarukan yang sangat luas.

Tinjauan Sejarah Pergerakan Saham Konsep Energi Surya

Perubahan harga saham di industri energi surya mencerminkan peluang dan tantangan yang dihadapi pasar energi terbarukan secara keseluruhan pada berbagai tahap. Invesco Solar ETF) kode:TAN( sebagai salah satu ETF bertema energi surya yang paling representatif, perubahan harganya dapat menggambarkan pergeseran yang dialami sektor energi surya dalam lebih dari satu dekade terakhir.

) 2008 hingga 2009

Waktu peluncuran TAN bertepatan dengan puncak investasi industri energi surya. Ada konsensus umum di pasar untuk mengurangi ketergantungan pada energi fosil, dan pemerintah di berbagai negara mulai meluncurkan kebijakan dukungan industri, termasuk subsidi dan insentif untuk energi terbarukan, sehingga banyak perusahaan energi terbarukan muncul dan menarik banyak investasi. Namun, dengan meledaknya krisis keuangan 2008, ekonomi global terjerumus ke dalam resesi, ditambah dengan industri fotovoltaik China yang mulai mengekspor komponen fotovoltaik ke pasar internasional dengan harga yang sangat kompetitif, gelembung industri pecah, dan harga saham perusahaan utama turun drastis.

tahun 2010-an

Kemajuan teknologi tenaga surya sangat signifikan, terutama peningkatan efisiensi panel surya dan penurunan biaya produksi yang membuat pembangkit listrik tenaga surya lebih ekonomis. Namun, pada tahap ini, pasar menghadapi tantangan perubahan kebijakan yang sering dan meningkatnya persaingan, seperti pada tahun 2011 ketika China mengalami kelebihan kapasitas produksi panel surya yang serius, Amerika Serikat mengambil langkah-langkah anti-dumping terhadap produk panel surya yang diimpor dari China, faktor-faktor ini menyebabkan fluktuasi harga TAN. Pada pertengahan hingga akhir tahun 2010-an, seiring dengan meningkatnya perhatian global terhadap masalah perubahan iklim, negara-negara dan perusahaan-perusahaan berkomitmen untuk mengurangi emisi karbon dan beralih ke energi terbarukan. Perubahan ini mendorong pertumbuhan cepat industri tenaga surya, harga TAN mulai stabil dan perlahan-lahan meningkat.

setelah tahun 2020

Wabah COVID-19 yang dimulai pada awal tahun 2020 memberikan dampak serius pada ekonomi global, namun seiring dengan peluncuran vaksin, ekonomi di berbagai negara mulai pulih. Selain itu, permintaan global terhadap energi bersih terus meningkat, teknologi solar terus berkembang, dan biaya terus menurun, memberikan dorongan pertumbuhan baru bagi industri. Data dari bursa Gate menunjukkan bahwa saham konsep solar menunjukkan kinerja yang kuat secara keseluruhan dalam periode ini, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap prospek pengembangan jangka panjang industri ini.