Tinjauan Pasar Saham Jepang: Analisis Terbaru dan Rekomendasi Saham untuk Oktober 2025

Kondisi Pasar Saham Jepang dan Prospek ke Depan

Pasar saham Jepang pada tahun 2025 menunjukkan pemulihan yang kuat menuju musim panas setelah penurunan tajam pada bulan April. Per 4 Oktober, indeks Nikkei 225 berada di 45.770 poin. Ini menunjukkan kinerja yang solid. Di balik kenaikan harga saham terdapat “penilaian ulang nilai perusahaan Jepang” dan “keunggulan struktural”.

Pada penyesuaian bulan April, PER Nikkei turun hingga 12 kali lipat. Dengan pemulihan psikologi investor, kembali ke kisaran 13 kali lipat. Ada juga pergeseran dana dari saham AS, sehingga pasar Jepang dipilih karena terasa murah.

Reformasi tata kelola perusahaan di TSE mulai memberikan hasil. Semakin banyak perusahaan yang aktif dalam meningkatkan dividen dan melakukan pembelian kembali saham. Tampaknya fundamental juga semakin baik. Pemulihan rantai pasokan semikonduktor juga menjadi angin segar.

Mr. Buffett mulai berinvestasi di lima perusahaan perdagangan besar Jepang sejak 2019. Pada Juni 2025, dia menambah kepemilikannya. Dia mengatakan bahwa saham-saham ini “tidak akan dijual selama 50 tahun”. Keyakinan yang luar biasa.

Saham Jepang yang Disarankan 1: 【Keyence 6861.JP】

Keyence adalah “juara tersembunyi” dalam otomatisasi industri. Didirikan oleh Takizaki di Osaka pada tahun 1974. Dengan filosofi “berorientasi desain” mereka membuat sensor dan alat pengukur bernilai tambah tinggi. Menariknya, mereka tidak memproduksi sendiri. Memiliki jaringan penjualan langsung di 46 negara di seluruh dunia.

Produk utama adalah sensor otomatisasi industri, alat pengukur presisi, dan peralatan pemrosesan laser. Banyak digunakan oleh produsen semikonduktor, otomotif, dan farmasi.

Kinerja tahun 2024 stabil, dengan pendapatan sebesar 1,059 triliun yen dan laba operasi sebesar 549,78 miliar yen. Angka yang cukup bagus.

Rata-rata target harga saham analis adalah 74.282 yen. Saat ini, ada kemungkinan akan naik sekitar 30% dari 56.800 yen. Mungkin menarik.

Saham Jepang yang Direkomendasikan 2: 【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron adalah raksasa peralatan semikonduktor dengan kapitalisasi pasar 12,6 triliun yen. Perusahaan ini menyediakan sistem pembersihan wafer kepada Samsung, TSMC, dan Intel.

Pendapatan tahun 2024 meningkat 32,8% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi 2,43 triliun yen. Bagian luar negeri menyumbang 92,2%. Sementara itu, pertumbuhan domestik hanya terbatas pada 2,7%.

Dari segi keuntungan, perusahaan menunjukkan kinerja yang baik dengan margin kotor 47,1% dan margin laba operasi 28,7%. Laba bersih setelah pajak meningkat 49,5% menjadi 544,13 miliar yen. Laba per saham juga meningkat pesat menjadi 1.182 yen.

Analis Jefferies memberikan penilaian “beli” dengan target harga saham 32.000 yen. Sepertinya akan mendapatkan manfaat dari pemulihan permintaan semikonduktor.

Saham Jepang yang Direkomendasikan 3: [Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP]

Mitsubishi Heavy Industries adalah seperti fosil hidup di industri Jepang. Didirikan pada tahun 1884, perusahaan ini telah mendukung industrialisasi Jepang sejak era Meiji.

Dimulai dari perkapalan, sekarang terlibat dalam aerospace dan peralatan energi. Sebagai perusahaan inti dari Grup Mitsubishi, seolah-olah mewujudkan puncak pembuatan di Jepang.

Tahun 2025-26, diperkirakan laba operasional meningkat 9,6% menjadi 4200 miliar yen. Dampak tarif di Amerika Serikat belum diperhitungkan. Permintaan pertahanan yang kuat diperkirakan akan tumbuh lebih lanjut dari 3832 miliar yen tahun lalu.

Sektor dirgantara dan pertahanan diperkirakan akan mengalami peningkatan keuntungan sebesar 40%. Bisnis sistem energi juga meningkat 17%. Kinerja yang baik.

Rata-rata target harga saham analis adalah 3.743 yen. Ada potensi kenaikan 17,5% dari harga saat ini sebesar 3.185 yen. Meskipun perusahaan ini sudah tua, tampaknya masih memiliki potensi pertumbuhan.

Saham Jepang yang Direkomendasikan 4: 【Nintendo 7974.JP】

Nintendo adalah perusahaan game besar yang menghiasi masa kanak-kanak. Namun, kinerja mereka di tahun fiskal 2024 kurang memuaskan. Pendapatan turun 30,3% menjadi 1,16 triliun yen, dan keuntungan hampir setengah.

Ada dua alasan. Pertama, konsol Switch mendekati akhir masa pakainya, dan kedua, ada penahanan pembelian karena harapan untuk konsol generasi berikutnya “Switch 2”. Berdasarkan wilayah, Amerika adalah pasar terbesar dengan 44%, diikuti oleh Eropa dan Jepang masing-masing sekitar 25% dan 24%.

Mengapa direkomendasikan meskipun kinerjanya buruk? Itu karena para analis pasar melihat bahwa nilai investasi saham game akan pulih. Menurut Doug Creutz dari TD Cowen, pertumbuhan industri game terus melampaui PDB global. Peningkatan jumlah pemain dan diversifikasi model pendapatan adalah kuncinya. Pendapatan per orang juga meningkat melalui langganan dan penjualan item virtual.

Rata-rata target harga saham analis adalah 14.035 yen. Yang tertinggi mencapai 20.780 yen, dan bisa bergerak signifikan tergantung pada pengumuman perangkat keras baru.

Saham Jepang Rekomendasi 5: 【Sony Group 6758.JP】

Laporan kuartalan terbaru Sony menunjukkan bahwa laba bersih meningkat 4,6% menjadi 197,7 miliar yen berkat bisnis musik dan film. Namun, untuk tahun baru, diperkirakan akan mengalami penurunan laba sebesar 13% akibat dampak tarif dari AS. Ini sedikit sulit.

Jika dilihat lebih dekat, konten musik dan film menunjukkan kinerja yang baik. Akuisisi Bungie dan Crunchyroll serta pengembangan IP dengan Kadokawa mulai menunjukkan hasil investasi.

Di sisi lain, hard sedang berjuang. Perkiraan penjualan PS5 telah direvisi dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit. Selain itu, tarif di AS mungkin akan menghilangkan keuntungan sebesar 100 miliar yen. Ini sangat sulit.

Eksekutif Sony dilaporkan telah mulai merespons dengan mendiversifikasi lokasi produksi dan menyesuaikan harga. Terlihat bahwa perusahaan Jepang ini berubah dengan “manajemen yang fleksibel” yang khas, sambil menjaga keseimbangan antara perangkat keras dan perangkat lunak.

Target harga analis rata-rata adalah 4.389 yen. Sepertinya ada potensi kenaikan 22% dari harga saat ini 3.607 yen. Mungkin sulit dalam jangka pendek, tetapi bisa menarik dari perspektif jangka panjang.

Rekomendasi Saham Jepang 6: 【Mitsubishi Corporation 8058.JP】

Terakhir adalah Mitsubishi Corporation. Salah satu dari lima perusahaan perdagangan besar, yang sangat disukai oleh Buffett.

Pada akhir Juni 2025, National Indemnity Company yang berada di bawah Berkshire meningkatkan kepemilikannya di lima perusahaan besar dari 1,0% menjadi 1,7%. Rasio kepemilikan meningkat dari 8,5% menjadi 9,8%. Ini adalah pemegang saham yang cukup besar.

Mr. Buffett mulai berinvestasi di Jepang sejak Juli 2019. Pandangan jangka panjangnya menunjukkan kepercayaan pada perusahaan Jepang. Apakah dia melihat sesuatu?