Bagaimana Sinyal Pasar Derivatif Mata Uang Kripto Memprediksi Pergerakan Harga pada 2025?

Bunga terbuka futures untuk ADA menurun sebesar 12%, menunjukkan pengurangan leverage

Menurut data pasar terbaru, bunga terbuka futures Cardano mengalami penurunan signifikan pada tahun 2025, turun sebesar 12% menjadi $1,57 miliar. Pengurangan ini menandakan pergeseran yang signifikan dalam perilaku perdagangan di pasar derivatif ADA. Penurunan bunga terbuka mencerminkan kontraksi dalam jumlah modal yang terkomit untuk posisi terleveraged dalam kontrak futures Cardano.

Dampak dari perubahan ini dapat diamati ketika membandingkan metrik saat ini dengan data historis:

Penurunan bunga terbuka ini menunjukkan bahwa para trader menjadi lebih berhati-hati dalam mengambil posisi terlever pada pergerakan harga masa depan ADA. Pengurangan aktivitas perdagangan spekulatif dapat berpotensi membuatnya lebih sulit bagi ADA untuk menghasilkan momentum yang cukup untuk pemulihan yang kuat menuju target harga yang lebih tinggi seperti level $1 yang sebelumnya diproyeksikan oleh beberapa analis. Penurunan leverage juga menunjukkan bahwa peserta pasar mungkin mengadopsi pendekatan tunggu dan lihat sebelum mengalokasikan modal yang signifikan untuk taruhan arah pada trajektori harga Cardano.

Tingkat pendanaan untuk kontrak perpetual ADA tetap negatif selama 5 hari berturut-turut

Dalam sebuah peristiwa pasar yang luar biasa pada tahun 2025, kontrak perpetual ADA mengalami periode bunga terbuka negatif yang berlangsung selama lima hari berturut-turut. Pola yang tidak biasa ini menandakan sentimen bearish yang signifikan di antara para trader derivatif, bertentangan dengan tingkat bunga terbuka positif yang biasanya diamati selama pasar bullish. Tingkat negatif yang terus-menerus menunjukkan bahwa pemegang posisi pendek membayar premi kepada mereka yang memegang posisi panjang, mencerminkan harapan akan pergerakan harga yang terus menurun.

Analis data pasar telah mengidentifikasi bahwa fenomena ini bertepatan dengan volatilitas yang lebih luas di sektor derivatif cryptocurrency. Sebagai konteks, ketika memeriksa perilaku tingkat pendanaan di antara aset-aset utama selama periode ini, pola-pola berikut muncul:

Siklus pendanaan negatif yang diperpanjang untuk ADA menciptakan peluang arbitrase bagi para trader yang menerapkan strategi cash-and-carry. Data historis menunjukkan bahwa periode pendanaan negatif yang berkepanjangan seringkali mendahului pembalikan harga yang signifikan, seperti yang terlihat pada siklus sebelumnya di mana aset yang mengalami lima hari atau lebih pendanaan negatif kemudian melihat kenaikan harga rata-rata sebesar 12,4% dalam waktu dua minggu. Trader institusional secara khusus memanfaatkan situasi ini dengan membangun posisi hedged di pasar spot dan perpetual untuk menangkap perbedaan suku bunga pendanaan sambil meminimalkan eksposur risiko arah.

Pasar opsi menunjukkan premi yang meningkat untuk kontrak bullish, menunjukkan harapan volatilitas yang tinggi

Pasar opsi Cardano sedang mengalami tren yang patut dicatat dengan premi untuk kontrak call bullish yang terus meningkat, menunjukkan bahwa para trader mengantisipasi volatilitas harga yang signifikan dalam waktu dekat. Sentimen pasar ini sejalan dengan prediksi para ahli yang meramalkan potensi pertumbuhan substansial untuk ADA hingga 2025. Data pasar mengungkapkan meningkatnya kepercayaan pada pergerakan harga naik di antara investor institusional dan trader yang canggih.

Perbedaan premi antara opsi call dan put telah melebar secara signifikan, seperti yang ditunjukkan dalam pola perdagangan terbaru:

Para trader profesional secara khusus memposisikan diri untuk potensi lonjakan harga menuju angka $1,88 pada tahun 2025, dengan beberapa posisi agresif menargetkan $2,36. Optimisme ini tercermin dalam struktur harga opsi, di mana opsi panggilan jangka panjang kini memerintahkan premi yang jauh lebih tinggi dibandingkan rata-rata historis. Metrik volatilitas implisit menunjukkan bahwa pasar mengharapkan fluktuasi harga dengan magnitudo yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam beberapa kuartal mendatang, didorong oleh kemajuan peta jalan teknis Cardano dan adopsi institusional yang semakin meningkat. Meskipun sentimen bullish ini, indikator risiko di pasar derivatif masih menunjukkan ketidakpastian mendasar tentang waktu yang tepat dan keberlanjutan potensi reli.

Harga ADA berfluktuasi antara $0,751 dan $0,774, dengan RSI di 29,4 menandakan kondisi oversold

Perilaku pasar terbaru Cardano menunjukkan kondisi oversold klasik, dengan ADA saat ini diperdagangkan dalam kisaran sempit antara $0.751 hingga $0.774. Pembacaan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sebesar 29,4 memberikan bukti teknis yang kuat tentang status oversold, karena pembacaan di bawah 30 secara tradisional menandakan tekanan jual berlebihan yang dapat menyebabkan potensi pembalikan harga. Indikasi teknis ini semakin didukung oleh Indeks Saluran Komoditas (CCI) di –125,98, memperkuat narasi kelelahan penurunan.

Analis pasar memperkirakan potensi pergerakan naik mengingat indikator teknis ini. Aksi harga saat ini mewakili diskon signifikan dibandingkan dengan perkiraan jangka panjang untuk 2025, ketika ADA diharapkan diperdagangkan antara $0.852 dan $1.40, dengan harga rata-rata yang diproyeksikan sebesar $1.18. Proyeksi ini mewakili potensi kenaikan sebesar 52.5% dari level saat ini berdasarkan perkiraan rata-rata 2025. Adopsi institusional dan pengembangan berkelanjutan Cardano terhadap solusi blockchain yang dapat diskalakan dan ramah lingkungan tetap menjadi faktor fundamental kunci yang mendukung proyeksi jangka panjang yang bullish ini meskipun ada kelemahan harga jangka pendek saat ini.