Regulasi Aset Virtual di UEA: Persamaan dan Perbedaan Antara Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab, berkat lokasi geografis yang menguntungkan, dukungan kebijakan kripto yang jelas, dan insentif pajak, telah menjadi salah satu pusat inovasi mata uang kripto dan blockchain terpenting di dunia. Dalam bidang regulasi aset virtual, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) masing-masing memiliki ciri khasnya. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang konten kunci dan perbedaan dalam regulasi kepatuhan di Abu Dhabi dan Dubai.

Gambaran Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

ADGM sebagai pusat keuangan internasional, didirikan untuk mendukung strategi ekonomi regional dan memainkan peran sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) sebagai lembaga pengatur independen ADGM, bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan peraturan regulasi aset kripto yang spesifik.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk pengawasan. Lingkup izin operasi aset kripto yang dikeluarkan relatif terbatas dan tidak memiliki kerangka pengawasan yang disesuaikan secara khusus. Proses pengajuan biasanya memerlukan enam hingga tujuh bulan, dengan persyaratan kepatuhan yang cukup ketat bagi entitas yang mengajukan, menggunakan standar izin lembaga keuangan tradisional. Hal ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang lebih tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional lebih cocok untuk bertransisi ke bisnis kripto.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Pusat Keuangan Internasional Dubai (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas finansial, model regulasinya mirip dengan ADGM. Otoritas Jasa Keuangan Dubai (DFSA) mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diregulasi. Proses aplikasi sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. DIFC juga menyediakan jalur khusus “izin inovasi”, di mana perusahaan pengembangan teknologi murni (tanpa melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan sekitar tiga bulan untuk mendapatkan persetujuan.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Badan pengatur yang dibentuk khusus oleh pemerintah Dubai, tidak langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang sudah ada. Lingkup pengaturannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan di zona bebas (kecuali DIFC), memberikan otorisasi untuk bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme izin.

3. Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA): bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana melakukan ICO di UAE mungkin perlu memperoleh persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama antara VARA dan ADGM

Jenis dan Posisi Institusi

VARA adalah lembaga pemerintah yang didirikan oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab atas pengawasan industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa mata uang virtual, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan lainnya.

ADGM adalah zona perdagangan bebas keuangan dengan sistem regulasi independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup yurisdiksi

Ruang lingkup VARA adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC), sedangkan ruang lingkup ADGM adalah Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Ruang Lingkup Pengawasan Kegiatan Aset Virtual

Kegiatan aset virtual yang diatur oleh VARA mencakup layanan pialang, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, investasi perdagangan sebagai pihak yang ditunjuk, serta termasuk kegiatan terkait NFT.

Kegiatan aset virtual yang diatur oleh ADGM mirip dengan VARA, tetapi tidak termasuk kegiatan terkait NFT.

Syarat dan Ketentuan Pendaftaran

1. Pendaftaran perusahaan: VARA mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di kawasan daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas manapun di Dubai (kecuali DIFC); ADGM mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang Kantor: Keduanya memerlukan kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama. VARA pada umumnya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap dua visa; ADGM pada umumnya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap tiga visa.

3. Modal regulasi: Persyaratan modal regulasi VARA berkisar antara 11.000 dolar hingga 408.000 dolar, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual; ADGM berdasarkan jenis aktivitas, untuk biaya operasional (OPEX) memiliki periode 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Pengajuan

Proses pengajuan VARA mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, pertemuan awal dengan VARA, pengajuan dokumen, pemeriksaan dokumen, penyesuaian operasional, pemeriksaan ulang, dan penerbitan lisensi, dengan waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan izin usaha umumnya adalah 4-8 bulan.

Proses aplikasi ADGM mencakup melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan pengujian “penyiapan operasi”, dan waktu aplikasi biasanya sekitar 6 bulan.

Biaya yang diperlukan

Biaya aplikasi VARA berkisar antara 11.000 hingga 27.000 dolar AS, sedangkan biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 22.000 hingga 55.000 dolar AS.

Biaya aplikasi ADGM berkisar antara 20.000 hingga 125.000 dolar AS, sedangkan biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 hingga 60.000 dolar AS.

Memahami perbedaan regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai akan membantu pelaku industri kripto untuk menjalankan bisnis dengan lebih baik, memastikan operasi yang sah dan sesuai aturan, serta mendorong perkembangan sehat seluruh industri kripto.