Harga saham Circle melonjak menarik perhatian investor, situasi kepemilikan pemegang saham utama terungkap.

Sejak penerbit stablecoin Circle berhasil melantai di bursa, harga sahamnya terus meningkat, menarik perhatian luas dari para investor global. Circle bahkan menjadi saham luar negeri dengan volume pembelian terbesar keempat di Korea tahun ini. Dengan lonjakan harga saham yang besar, para investor dan pemegang saham penting Circle memperoleh imbal hasil yang melimpah, dan situasi holding mereka juga menjadi fokus pasar.

Artikel ini merangkum situasi pengurangan kepemilikan dan skala holding dari 11 pemegang saham utama Circle sebelum dan setelah IPO. Dari segi persentase kepemilikan, saat ini IDG Capital, berkat beberapa putaran investasi awal, telah menjadi salah satu pemegang saham non-pendiri terbesar yang diketahui di Circle. Investor awal seperti Accel, General Catalyst, Breyer Capital, dan Oak telah mengamankan sebagian keuntungan mereka sebelum IPO dengan mengurangi kepemilikan, tetapi karena mencairkan investasi lebih awal, mereka kehilangan banyak potensi keuntungan, yang bisa mencapai ratusan juta dolar. Namun, sebagian besar investor masih mempertahankan kepemilikan yang cukup besar dan akan terus mendapatkan manfaat dari kenaikan harga saham. Sementara itu, investor yang berpartisipasi lebih belakangan seperti ARK Invest memilih untuk bertaruh besar-besaran pada awal IPO Circle, kemudian secara bertahap mencairkan investasi pada titik tinggi untuk mendapatkan imbal hasil yang besar.

IDG Capital: Mencairkan lebih dari 68 juta dolar AS sebelum IPO, tetap menjadi salah satu pemegang saham eksternal terbesar.

IDG Capital adalah salah satu investor awal yang penting untuk Circle, terlibat dalam pendanaan putaran A, B, dan C, dan memiliki banyak saham perusahaan.

Prospektus menunjukkan bahwa IDG melalui entitas afiliasinya memiliki total 23.275.040 saham, dengan persentase kepemilikan sebesar 12,8%. Salah satu entitas afiliasi menjual sekitar 2,328 juta saham dengan harga 29,3 dolar AS pada saat IPO, menguangkan sekitar 68,29 juta dolar AS. Mengacu pada harga pasar saat ini sebesar 213,6 dolar AS, kehilangan sekitar 430 juta dolar AS dari potensi keuntungan. Setelah penjualan, modal afiliasi IDG masih memegang sekitar 20,947 juta saham Circle, dengan persentase kepemilikan sebesar 10,4%. Berdasarkan harga saham saat ini, nilai pasar sisa kepemilikan melebihi 4,473 miliar dolar AS, tetap menjadi salah satu investor institusi eksternal terbesar di perusahaan tersebut.

General Catalyst: Holding sebesar 10%, posisi CRCL hampir 4,3 miliar dolar AS

General Catalyst adalah investor di putaran A dan C Circle, dengan kepemilikan yang pernah melebihi 10%. Sebagai investor yang terus berinvestasi dari putaran A hingga E, General Catalyst menjual sekitar 3,55 juta saham pada harga $29,3 saat IPO, menghasilkan sekitar $104 juta. Berdasarkan harga saham saat ini sebesar $213,6, mereka kehilangan sekitar $650 juta dalam keuntungan buku. Setelah mengurangi kepemilikan, lembaga tersebut masih memiliki sekitar 20,12 juta saham CRCL, yang bernilai lebih dari $4,29 miliar.

ARK Invest: telah mengurangi holding lebih dari 3,5 juta dolar, CRCL masih menjadi salah satu holding utama.

Hingga 27 Juni, ARK Invest memiliki CRCL senilai hampir 580 juta dolar, dengan jumlah saham sekitar 2,818 juta. Di antaranya, ketiga ETF utama mereka semua memiliki saham CRCL.

Pada hari peluncuran Circle, ARK Invest pertama kali membeli sekitar 4,486 juta saham CRCL, dengan nilai holding sekitar 373 juta dolar AS pada saat itu. Namun, sejak 16 Juni, lembaga tersebut mulai secara signifikan mengurangi kepemilikan saham CRCL, dengan total pengurangan sekitar 1,667 juta saham dan jumlah yang dicairkan sekitar 352 juta dolar AS. Meskipun mengalami pengurangan yang cukup besar, Circle tetap menjadi salah satu holding penting dari tiga ETF utama yang dikelola oleh ARK Invest.

CEO Jeremy Allaire: Konversi besar-besaran saham sebelum IPO, menguangkan lebih dari 46 juta dolar AS

Jeremy Allaire adalah Ketua dan CEO Circle, yang melakukan konversi dan transaksi saham dalam skala besar sebelum perusahaan go public, dengan proporsi saham pasca-IPO sebesar 23,7%. Allaire mengubah semua 18,59 juta saham biasa Kelas A yang dimilikinya menjadi saham biasa Kelas B, dan juga mengkonversi lebih dari 330.000 saham biasa Kelas A menjadi saham Kelas B melalui trust pribadi. Allaire juga menjual lebih dari 158.000 saham biasa Kelas B dengan harga rata-rata 29,3 dolar per saham, menghasilkan total sekitar 46,4 juta dolar. Selain itu, Allaire juga mengkonversi lebih dari 18 juta opsi saham Kelas A menjadi opsi Kelas B, dengan jangka waktu pelaksanaan yang mencakup hingga 2033.

Meskipun Jeremy Allaire baru-baru ini menjual sebagian saham dan melakukan penyesuaian struktur kepemilikan, kontrolnya atas Circle tidak terpengaruh secara substansial karena hak suara tinggi dari saham kelas B, kolam opsi yang besar, dan struktur kepemilikan trust keluarga.

Accel: Nilai Holding melebihi 2,3 miliar dolar AS, proporsi kepemilikan mencapai 5,3%

Accel adalah salah satu pemegang saham penting yang berpartisipasi dalam beberapa putaran pendanaan Circle. Berdasarkan informasi yang dipublikasikan, Accel awalnya memiliki 12,816,000 saham CRCL, dengan persentase kepemilikan sebesar 6,9%. Dalam proses IPO Circle kali ini, Accel mengurangi jumlah saham yang dimilikinya menjadi 10,925,000 saham, dengan persentase kepemilikan sebesar 5,3%, dan berdasarkan harga penutupan terbaru, nilainya lebih dari 230 juta dolar AS.

Breyer Capital: mengurangi 335.000 saham, sisa nilai Holding masih lebih dari 280 juta dolar AS

Breyer Capital berpartisipasi dalam pendanaan putaran A hingga D Circle. Saat Circle melakukan IPO, Breyer Capital memilih untuk mengurangi lebih dari 335.000 saham, yang berdasarkan harga pasar saat ini sebesar 213,6 dolar AS, nilai pasar bagian ini telah mencapai 71,6 juta dolar AS. Saat ini, Breyer Capital masih memiliki 1.336.000 saham, dengan persentase kepemilikan sebesar 6,5%, dan nilai holdingnya melebihi 285 juta dolar AS.

Oak Investment Partners: Setelah mengurangi, masih memiliki 5,9% saham, posisi mencapai 250 juta dolar.

Oak Investment Partners telah mulai mendukung Circle sejak 2014, berpartisipasi dalam pendanaan putaran B dan C. Sebelum Circle go public, Oak mengurangi kepemilikan sekitar 209.000 saham CRCL, yang berdasarkan harga pasar saat ini, nilai dari pengurangan tersebut sekitar 44 juta USD. Saat ini, Oak memiliki lebih dari 1,188,000 saham, dengan persentase kepemilikan sebesar 5.9%, dan nilai kepemilikan sekitar 250 juta USD.

FMR: Pertahankan saham tidak berubah, Holding nilai lebih dari 2,8 juta dolar AS

FMR adalah perusahaan induk dari Fidelity Investments, yang berpartisipasi dalam pendanaan putaran C sebesar 50 juta dolar AS untuk Circle. Selama proses IPO Circle, FMR tidak melakukan pengurangan kepemilikan, jumlah saham yang dimilikinya tetap 1,341,000 saham, dengan proporsi hak suara sebesar 4,6%, saat ini nilai pasar dari holdingnya melebihi 280 juta dolar AS.

CFO Jeremy Fox-Geen: Mencairkan lebih dari 5,8 juta dolar AS, posisi opsi lebih dari 1,2 juta.

Jeremy Fox-Geen adalah Chief Financial Officer Circle. Dia melakukan serangkaian transaksi saham sebelum dan sesudah penawaran umum, akhirnya menjual 200.000 saham dengan harga $29,3, total uang tunai yang diperoleh sekitar $5,854 juta. Jika dihitung dengan harga pasar saat ini sebesar $213,6, potensi keuntungan akuntansi dari penjualan saham ini melebihi $37 juta.

Saat ini, Jeremy Fox-Geen secara langsung memiliki sekitar 320.000 saham biasa CRCL, dan juga memiliki sekitar 1.270.000 opsi saham dengan harga exercise sebesar 10,11 USD, dengan jangka waktu hingga 6 tahun.

Tanggal Rajeev V.: memperoleh keuntungan sekitar 1,46 juta dolar AS, nilai kepemilikan tidak langsung hampir 200 juta dolar AS

Date Rajeev V. adalah mitra pengelola di perusahaan investasi dan konsultasi Fenway Summer LLC. Dia menjual 50.000 saham biasa saat perusahaan go public, dengan harga jual sekitar 29,3 dolar, menghasilkan kas sekitar 1,465 juta dolar. Jika dihitung dengan harga pasar saat ini yaitu 213,6 dolar, potensi keuntungan buku dari penjualan saham ini melebihi 9,5 juta dolar.

Saat ini, Rajeev V secara tidak langsung memiliki sekitar 900.000 saham biasa CRCL melalui entitas terkait, yang diperkirakan bernilai sekitar 192 juta dolar AS berdasarkan harga saham CRCL saat ini.

CPO Nikhil Chandhok: mencairkan lebih dari 22 juta dolar AS, Holding masih lebih dari 600 ribu saham

Nikhil Chandhok adalah Chief Product Officer di Circle. Dia telah menjual sekitar 758.000 saham biasa CRCL sebelum dan sesudah penawaran umum, dengan harga jual antara 29,3 dolar hingga 31 dolar, menghasilkan total uang sekitar 22,7 juta dolar. Jika dihitung dengan harga pasar saat ini yaitu 213,6 dolar, potensi keuntungan akuntansi dari penjualan saham tersebut melebihi 160 juta dolar.

Saat ini, Nikhil Chandhok masih memegang sekitar 606.000 saham biasa CRCL, yang diperkirakan bernilai sekitar 130 juta dolar AS berdasarkan harga saham saat ini.