Analisis dan Prediksi Pasar Terpadu (11 Juni 2025 00:01 - 12 Juni 2025 00:01)

1. Pergerakan saham AS dan sentimen makro

- Kinerja terbaru: Pada penutupan 10 Juni, tiga indeks utama saham AS menunjukkan pergerakan yang bervariasi, S&P 500 naik tipis 0,33% menjadi 6.025,50 poin, Nasdaq naik 0,35%, dan Dow Jones turun tipis 0,03%. Fokus pasar tertuju pada data CPI AS bulan Mei yang akan diumumkan (diperkirakan tahun ke tahun 2,5%) serta perkembangan negosiasi perdagangan antara AS dan Tiongkok.
- Penggerak Utama:
- Ekspektasi inflasi: Jika CPI melebihi ekspektasi, mungkin akan menunda ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (saat ini pasar memperkirakan penurunan suku bunga hanya 44 basis poin sepanjang tahun), yang akan menekan aset berisiko dalam jangka pendek; jika data moderat, mungkin akan meningkatkan saham teknologi.
- Permainan kebijakan: RUU Genius yang didorong oleh pemerintahan Trump (kerangka regulasi stablecoin) mungkin akan disetujui oleh suara Senat minggu ini, jika diterapkan, dapat merangsang likuiditas pasar cryptocurrency.

Sentimen pasar saham AS: Netral cenderung bullish (60% bullish, 40% bearish), saham teknologi (seperti Nvidia, Microsoft) dalam jangka pendek diuntungkan oleh permintaan AI dan komputasi.

2. Pergerakan raksasa cryptocurrency dan data on-chain

- Perilaku Paus:
- Sinyal penambahan kepemilikan: Perusahaan publik Oblong mengumpulkan dana sebesar 7,5 juta dolar untuk berinvestasi di ekosistem Bittensor (membeli token TAO), The Blockchain Group berencana untuk meningkatkan modal sebesar 300 juta euro untuk memperluas cadangan Bitcoin.
- Risiko deleverage: Beberapa paus (seperti Spoofy) baru-baru ini mengurangi posisi mereka di Bitcoin, yang mungkin merupakan sinyal koreksi jangka pendek.
- Dinamika bursa: Kepemilikan ETF Bitcoin terus meningkat (total kepemilikan 1,184,000 BTC), tetapi stok ETH di bursa turun ke level terendah dalam sejarah, menunjukkan tren akumulasi jangka panjang.

Emosi kripto: Hati-hati bullish (55% bullish, 45% bearish), perhatikan arah breakout di kisaran fluktuasi $103,700-106,000 dalam jangka pendek.

3. Efek Tokoh Terkenal dan Narasi Pasar

- Kebijakan yang menguntungkan: Nasdaq mengajukan untuk menambahkan token seperti XRP, SOL, ADA ke dalam indeks kripto, mendorong harapan alokasi institusional.
- Risiko regulasi: Senat AS akan segera membahas pencalonan ketua CFTC, jika kebijakan menjadi lebih ketat atau menekan sektor DeFi.
- Permainan arus: Jika undang-undang stablecoin disahkan, mungkin akan memicu emosi FOMO jangka pendek, tetapi penilaian yang tinggi tetap perlu diwaspadai.

4. Hubungan antara pasar Eropa dan sektor blockchain

- Pasar Eropa: Indeks Stoxx 600 bergerak dalam kisaran sempit (-0,1%), saham teknologi mengalami kenaikan moderat, tetapi sektor defensif tertekan.
- Konsep blockchain: Sektor blockchain A-share turun 1,27%, tetapi saham individu seperti Zhongdian Xinlong dan Zhongke Shuguang naik limit, menunjukkan adanya diferensiasi internal.

Sentimen Eropa: Netral (50% bullish, 50% bearish), kemajuan negosiasi perdagangan mungkin menjadi variabel kunci.

Prediksi keseluruhan: Perbandingan bullish dan bearish dalam 24 jam ke depan

- Rasio bullish: 55%-60% Alasan:
- Ketahanan saham teknologi AS (Indeks Nasdaq memimpin) + Jika data CPI moderat, bisa memicu harapan pemotongan suku bunga.
- Para raksasa cryptocurrency menambah kepemilikan token TAO, ETH, dan lainnya, ditambah dengan potensi keuntungan dari undang-undang stablecoin.
- Rasio bearish: 40%-45% Risiko:
- CPI yang lebih tinggi dari ekspektasi dapat menekan preferensi risiko, menyebabkan tekanan penyesuaian pada sektor saham AS yang memiliki valuasi tinggi (seperti Apple, Tesla).
- Tindakan pengurangan posisi oleh paus dapat memicu penjualan jangka pendek di pasar kripto.

Saran Operasi

- Saham AS: Fokus sementara pada saham teknologi (NVIDIA, Amazon) dan sektor yang sensitif terhadap inflasi (energi, keuangan).
- Crypto: Jika BTC menembus $106.000, Anda dapat mengejar long, dan jika jatuh di bawah $103.700, Anda harus menghentikan kerugian; ETH mengincar level ketahanan $2,550.
- Strategi menghindari risiko: Mengurangi leverage sebelum dan sesudah pengumuman CPI, mengalokasikan emas dan obligasi negara untuk melindungi dari volatilitas.

(Sumber data: Glassnode, CryptoQuant, Bloomberg, Dongwu Securities)