Musim dingin atau pemulihan? Tinjauan keadaan DeFi 2023: total kapitalisasi pasar kembali di atas 50 miliar dolar AS, volume DEX mencapai rekor tertinggi baru.
Pada tahun 2023, Keuangan Desentralisasi (DeFi) menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah mengalami "musim dingin". Total kapitalisasi pasar DeFi telah kembali ke 56 miliar USD, meningkat sekitar 65% dari sekitar 32 miliar USD di awal tahun, tetapi masih jauh di bawah puncak 170 miliar USD pada November 2021. Artikel ini akan mengulas perkembangan pasar DeFi tahun 2023 dari berbagai dimensi, mengungkap tren kunci di baliknya.
Satu, jumlah kunci dan kapitalisasi pasar: tanda-tanda harapan mulai terlihat
Dari sudut pandang kapitalisasi pasar, DeFi menunjukkan tanda-tanda pemulihan pada tahun 2023, dengan total kapitalisasi pasar meningkat dari 32 miliar dolar AS menjadi 56 miliar dolar AS, tetapi masih jauh dibandingkan dengan puncak 170 miliar dolar AS pada November 2021. Secara spesifik, untuk jumlah dana yang terkunci, TVL yang dihitung dalam dolar AS telah meningkat dari 39 miliar dolar AS di awal tahun menjadi 47 miliar dolar AS saat ini, dengan peningkatan sekitar 20%, tetapi masih jauh dibandingkan dengan puncak 240 miliar dolar AS pada Desember 2021.
Perlu dicatat bahwa situasi TVL yang dihitung dalam ETH relatif stabil, saat ini terkunci sekitar 24,2 juta ETH, meningkat sekitar 15% dibandingkan dengan 21 juta ETH pada awal tahun, tetapi masih jauh di bawah puncak 33 juta ETH pada November 2021. Ini menunjukkan bahwa sebagian pertumbuhan TVL berasal dari kenaikan harga ETH.
Dua, Pertukaran Terdesentralisasi (DEX): Volume dan harga meningkat.
DEX adalah jalur paling aktif dalam Keuangan Desentralisasi, dengan volume mencapai sekitar 1,3 triliun USD pada tahun 2023, meningkat sedikit dibandingkan 1,2 triliun USD pada tahun 2022, menunjukkan fundamental yang baik. Sebuah DEX masih mendominasi, dengan pangsa pasar sekitar 52%, diikuti oleh sebuah platform perdagangan dengan 27%.
Perlu dicatat bahwa data ini tidak mencakup DEX di ekosistem Cosmos, seperti Injective, dan platform-platform ini baru-baru ini juga menunjukkan momentum pertumbuhan yang baik.
Tiga, jalur pinjaman: inovasi yang berjalan stabil
Keuangan Desentralisasi pinjaman adalah salah satu jalur kunci selain DEX. Saat ini, Compound Finance, suatu platform pinjaman, dan suatu platform pinjaman lainnya menguasai pangsa pasar pinjaman DeFi. Pada tahun 2023, protokol pinjaman tetap mempertahankan fungsi dasar sambil berinovasi secara aktif. Misalnya, suatu platform pinjaman menggabungkan fungsi pinjamannya dengan kolam pinjaman dan meluncurkan protokol Morpho Blue; Compound Finance sedang memulai struktur V3-nya, yang bertujuan untuk meningkatkan penggunaan aset dan memungkinkan penciptaan pasar tanpa tata kelola.
Perlu dicatat bahwa meskipun ukuran keseluruhan pasar pinjaman DeFi belum pulih ke titik tertinggi dalam sejarah, telah mulai muncul perubahan positif. Dengan cepatnya perkembangan pasar derivatif staking ETH, pasar pinjaman juga mulai membentuk titik pertumbuhan baru.
Empat, Produk Turunan Staking Likuiditas (LSD): Titik Ledakan 2023
Produk derivatif staking likuid (LSD) adalah sorotan di bidang Keuangan Desentralisasi pada tahun 2023. Sebelumnya, pengguna yang melakukan staking ETH hanya bisa menunggu secara pasif dan tidak dapat memanfaatkan aset tersebut. Namun sekarang, setelah melakukan staking ETH, pengguna dapat memperoleh token derivatif yang mewakili hak, seperti stETH, dan menggunakannya lebih lanjut dalam ekosistem DeFi.
Menurut data dari platform, saat ini sekitar 30% ETH di pasar telah dipasang, dan di antaranya hampir 60% dilakukan melalui protokol LSD, di mana stETH adalah peserta utama. Selain itu, pasar derivatif staking likuid mulai menunjukkan tren diversifikasi, tidak hanya terfokus pada ETH, tetapi juga meluas ke token proof-of-stake (PoS) dari jaringan lain.
Lima, Jalur Derivatif: Potensi dan Tantangan yang Berdampingan
Pasar derivatif DeFi belum sepenuhnya berkembang, tetapi memiliki potensi pertumbuhan yang besar. Saat ini, kontrak berjangka adalah jenis yang paling populer di antara derivatif DeFi, sementara pasar opsi juga mulai terbentuk. Protokol seperti GMX dan dYdX menunjukkan aktivitas yang kuat di bidang ini. Di masa depan, seiring dengan perkembangan lebih lanjut Layer 2 dan penyempurnaan berkelanjutan kontrak pintar, pasar derivatif DeFi diharapkan akan mengalami ledakan yang lebih besar.
Enam, Kendala dan Harapan: Jalan Evolusi DeFi
Meskipun pasar Keuangan Desentralisasi tahun 2023 menunjukkan tanda-tanda pemulihan tertentu, namun masih menghadapi serangkaian tantangan jangka panjang. Pertama, kemacetan blockchain dan biaya gas yang tinggi menghambat partisipasi pengguna biasa, mengurangi aktivitas pasar; kedua, antarmuka dan pengalaman pengguna yang kurang masih merupakan hambatan utama; terakhir, ketidakpastian regulasi juga memberikan tekanan tertentu pada pasar.
Namun, seiring dengan munculnya solusi Layer 2, peningkatan interoperabilitas lintas rantai, dan perbaikan pengalaman pengguna secara bertahap, industri Keuangan Desentralisasi sedang secara bertahap menghadapi tantangan ini. Terutama karena banyak investor institusional telah mulai menunjukkan minat pada blockchain dan aset kripto, kemungkinan akan ada lebih banyak sumber daya keuangan tradisional yang mengalir ke bidang Keuangan Desentralisasi di masa depan.
Tujuh, Melihat ke Depan 2024: Mencari Titik Balik Berikutnya untuk Keuangan Desentralisasi
展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。
Bagi para investor, ada beberapa peluang potensial yang dapat diperhatikan: protokol matang di jalur DEX dan pinjaman; proyek inovatif yang secara aktif mengintegrasikan RWA; serta platform yang membangun likuiditas lintas rantai dan interoperabilitas. Tentu saja, investor juga harus tetap waspada terhadap risiko pasar dan melakukan due diligence yang menyeluruh.
Kesimpulan: Setelah mengalami "momen paling gelap" di tahun 2022, pasar Keuangan Desentralisasi (DeFi) tahun 2023 menunjukkan ketahanan dan kemampuan beradaptasi. Melihat ke depan, seiring dengan perkembangan teknologi yang terus berlanjut dan beragamnya skenario aplikasi, DeFi diharapkan dapat terus memperluas pengaruhnya, membuka kemungkinan baru untuk inovasi keuangan.
Anda dapat mencari konten terkait di platform ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Musim dingin atau pemulihan? Tinjauan keadaan DeFi 2023: total kapitalisasi pasar kembali di atas 50 miliar dolar AS, volume DEX mencapai rekor tertinggi baru.
Pada tahun 2023, Keuangan Desentralisasi (DeFi) menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah mengalami "musim dingin". Total kapitalisasi pasar DeFi telah kembali ke 56 miliar USD, meningkat sekitar 65% dari sekitar 32 miliar USD di awal tahun, tetapi masih jauh di bawah puncak 170 miliar USD pada November 2021. Artikel ini akan mengulas perkembangan pasar DeFi tahun 2023 dari berbagai dimensi, mengungkap tren kunci di baliknya.
Satu, jumlah kunci dan kapitalisasi pasar: tanda-tanda harapan mulai terlihat
Dari sudut pandang kapitalisasi pasar, DeFi menunjukkan tanda-tanda pemulihan pada tahun 2023, dengan total kapitalisasi pasar meningkat dari 32 miliar dolar AS menjadi 56 miliar dolar AS, tetapi masih jauh dibandingkan dengan puncak 170 miliar dolar AS pada November 2021. Secara spesifik, untuk jumlah dana yang terkunci, TVL yang dihitung dalam dolar AS telah meningkat dari 39 miliar dolar AS di awal tahun menjadi 47 miliar dolar AS saat ini, dengan peningkatan sekitar 20%, tetapi masih jauh dibandingkan dengan puncak 240 miliar dolar AS pada Desember 2021.
Perlu dicatat bahwa situasi TVL yang dihitung dalam ETH relatif stabil, saat ini terkunci sekitar 24,2 juta ETH, meningkat sekitar 15% dibandingkan dengan 21 juta ETH pada awal tahun, tetapi masih jauh di bawah puncak 33 juta ETH pada November 2021. Ini menunjukkan bahwa sebagian pertumbuhan TVL berasal dari kenaikan harga ETH.
Dua, Pertukaran Terdesentralisasi (DEX): Volume dan harga meningkat.
DEX adalah jalur paling aktif dalam Keuangan Desentralisasi, dengan volume mencapai sekitar 1,3 triliun USD pada tahun 2023, meningkat sedikit dibandingkan 1,2 triliun USD pada tahun 2022, menunjukkan fundamental yang baik. Sebuah DEX masih mendominasi, dengan pangsa pasar sekitar 52%, diikuti oleh sebuah platform perdagangan dengan 27%.
Perlu dicatat bahwa data ini tidak mencakup DEX di ekosistem Cosmos, seperti Injective, dan platform-platform ini baru-baru ini juga menunjukkan momentum pertumbuhan yang baik.
Tiga, jalur pinjaman: inovasi yang berjalan stabil
Keuangan Desentralisasi pinjaman adalah salah satu jalur kunci selain DEX. Saat ini, Compound Finance, suatu platform pinjaman, dan suatu platform pinjaman lainnya menguasai pangsa pasar pinjaman DeFi. Pada tahun 2023, protokol pinjaman tetap mempertahankan fungsi dasar sambil berinovasi secara aktif. Misalnya, suatu platform pinjaman menggabungkan fungsi pinjamannya dengan kolam pinjaman dan meluncurkan protokol Morpho Blue; Compound Finance sedang memulai struktur V3-nya, yang bertujuan untuk meningkatkan penggunaan aset dan memungkinkan penciptaan pasar tanpa tata kelola.
Perlu dicatat bahwa meskipun ukuran keseluruhan pasar pinjaman DeFi belum pulih ke titik tertinggi dalam sejarah, telah mulai muncul perubahan positif. Dengan cepatnya perkembangan pasar derivatif staking ETH, pasar pinjaman juga mulai membentuk titik pertumbuhan baru.
Empat, Produk Turunan Staking Likuiditas (LSD): Titik Ledakan 2023
Produk derivatif staking likuid (LSD) adalah sorotan di bidang Keuangan Desentralisasi pada tahun 2023. Sebelumnya, pengguna yang melakukan staking ETH hanya bisa menunggu secara pasif dan tidak dapat memanfaatkan aset tersebut. Namun sekarang, setelah melakukan staking ETH, pengguna dapat memperoleh token derivatif yang mewakili hak, seperti stETH, dan menggunakannya lebih lanjut dalam ekosistem DeFi.
Menurut data dari platform, saat ini sekitar 30% ETH di pasar telah dipasang, dan di antaranya hampir 60% dilakukan melalui protokol LSD, di mana stETH adalah peserta utama. Selain itu, pasar derivatif staking likuid mulai menunjukkan tren diversifikasi, tidak hanya terfokus pada ETH, tetapi juga meluas ke token proof-of-stake (PoS) dari jaringan lain.
Lima, Jalur Derivatif: Potensi dan Tantangan yang Berdampingan
Pasar derivatif DeFi belum sepenuhnya berkembang, tetapi memiliki potensi pertumbuhan yang besar. Saat ini, kontrak berjangka adalah jenis yang paling populer di antara derivatif DeFi, sementara pasar opsi juga mulai terbentuk. Protokol seperti GMX dan dYdX menunjukkan aktivitas yang kuat di bidang ini. Di masa depan, seiring dengan perkembangan lebih lanjut Layer 2 dan penyempurnaan berkelanjutan kontrak pintar, pasar derivatif DeFi diharapkan akan mengalami ledakan yang lebih besar.
Enam, Kendala dan Harapan: Jalan Evolusi DeFi
Meskipun pasar Keuangan Desentralisasi tahun 2023 menunjukkan tanda-tanda pemulihan tertentu, namun masih menghadapi serangkaian tantangan jangka panjang. Pertama, kemacetan blockchain dan biaya gas yang tinggi menghambat partisipasi pengguna biasa, mengurangi aktivitas pasar; kedua, antarmuka dan pengalaman pengguna yang kurang masih merupakan hambatan utama; terakhir, ketidakpastian regulasi juga memberikan tekanan tertentu pada pasar.
Namun, seiring dengan munculnya solusi Layer 2, peningkatan interoperabilitas lintas rantai, dan perbaikan pengalaman pengguna secara bertahap, industri Keuangan Desentralisasi sedang secara bertahap menghadapi tantangan ini. Terutama karena banyak investor institusional telah mulai menunjukkan minat pada blockchain dan aset kripto, kemungkinan akan ada lebih banyak sumber daya keuangan tradisional yang mengalir ke bidang Keuangan Desentralisasi di masa depan.
Tujuh, Melihat ke Depan 2024: Mencari Titik Balik Berikutnya untuk Keuangan Desentralisasi
展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。
Bagi para investor, ada beberapa peluang potensial yang dapat diperhatikan: protokol matang di jalur DEX dan pinjaman; proyek inovatif yang secara aktif mengintegrasikan RWA; serta platform yang membangun likuiditas lintas rantai dan interoperabilitas. Tentu saja, investor juga harus tetap waspada terhadap risiko pasar dan melakukan due diligence yang menyeluruh.
Kesimpulan: Setelah mengalami "momen paling gelap" di tahun 2022, pasar Keuangan Desentralisasi (DeFi) tahun 2023 menunjukkan ketahanan dan kemampuan beradaptasi. Melihat ke depan, seiring dengan perkembangan teknologi yang terus berlanjut dan beragamnya skenario aplikasi, DeFi diharapkan dapat terus memperluas pengaruhnya, membuka kemungkinan baru untuk inovasi keuangan.
Anda dapat mencari konten terkait di platform ini.