【Arah Saham AS】Membandingkan dua saham terkait EV, QuantumScape [QS] dan ChargePoint [CHPT] | Informasi Saham AS Motley Fool | Media yang bermanfaat untuk investasi dan uang dari Monex Securities
Motley Fool Kantor Pusat AS – 25 Mei 2025 dari artikel yang diposting
Di antara dua saham terkait EV yang sedang lesu, mana yang layak untuk diperhatikan kembali?
QuantumScape [QS] dan ChargePoint Holdings [CHPT] adalah dua saham yang terkait dengan pasar kendaraan listrik (EV) yang sedang berkembang, namun kegiatan usaha mereka berbeda.
QuantumScape sedang mengembangkan baterai logam lithium solid. Ini menawarkan ketahanan panas, kecepatan pengisian, dan kapasitas maksimum yang lebih baik dibandingkan dengan baterai lithium-ion konvensional. Di sisi lain, ChargePoint melakukan instalasi stasiun pengisian EV (perangkat pengisian) terbesar untuk perumahan dan komersial di Amerika Utara dan Eropa.
QuantumScape dan ChargePoint sama-sama menyelesaikan perdagangan pada titik tertinggi sepanjang masa mereka selama puncak ledakan saham meme di bulan Desember 2020. Namun, saat ini keduanya berada lebih dari 95% di bawah titik tertinggi tersebut. Mari kita lihat mengapa kedua saham terkait EV ini kehilangan momentum dan kondisi bisnis mereka saat ini.
QuantumScape memiliki banyak tantangan
Quantumscape telah mengembangkan baterai solid-state selama 15 tahun terakhir, tetapi belum dikomersialkan. Baterai solid-state pertama perusahaan, QSE-5, memiliki kepadatan energi lebih dari 800 watt-jam per liter (Wh/L) dan diharapkan dapat mengisi daya dengan cepat, membutuhkan waktu kurang dari 15 menit untuk meningkatkan pengisian daya dari 10% menjadi 80%. Kepadatan energi rata-rata baterai lithium ion EV konvensional adalah 300~700Wh/L, dan dibutuhkan rata-rata 20 menit ~ 1 jam bahkan dengan pengisian cepat.
QuantumScape telah mengembangkan dan menguji baterai ini bersama dengan raksasa otomotif Jerman, Volkswagen, selama lebih dari satu dekade, tetapi sejauh ini hanya sejumlah kecil sampel uji yang telah dikirim. Produksi massal dan komersialisasi baterai solid pertama diperkirakan tidak akan terjadi sebelum tahun 2026.
Pada tahun 2025, QuantumScape berencana untuk beralih dari proses pembuatan separator "Raptor" saat ini ke proses pembuatan separator "Cobra" dalam pembuatan membran pemisah, serta berencana untuk mengirimkan sejumlah kecil sampel uji. Peralihan ini diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan hasil, produktivitas peralatan, dan keandalan, serta membuka jalan bagi komersialisasi baterai perusahaan.
Namun, QuantumScape menghadapi persaingan dengan produsen mobil utama seperti Toyota Motor (7203) dan NIO dalam mengembangkan baterai padat secara mandiri. Selain itu, startup lain seperti Blue Solutions dan Solid Power Inc. [SLDP] juga sedang mempercepat pengembangan menuju tujuan yang sama.
Sulit untuk menilai harga saham QuantumScape dalam keadaan tidak ada penjualan, namun perkiraan konsensus oleh para analis memperkirakan bahwa pendapatan perusahaan akan meningkat dari 4 juta dolar pada tahun 2026 menjadi 93 juta dolar pada tahun 2027 berkat komersialisasi baterai pertama perusahaan. Pada saat penulisan ini, kapitalisasi pasar adalah 1,63 miliar dolar, sehingga harga saham tidak bisa dikatakan murah karena 18 kali lipat dari proyeksi pendapatan tahun 2027, tetapi jika perusahaan dapat memperluas bisnisnya dengan sukses, pendapatan setelah itu dapat meningkat pesat.
Apakah titik pengisian murah?
Pada akhir tahun 2025 yang berakhir pada Januari 2025, ChargePoint mengelola 342.000 port pengisian (konektor) di Amerika Utara dan Eropa. Dari jumlah tersebut, lebih dari 33.000 adalah pengisi daya cepat Level 3, sementara sisanya adalah pengisi daya Level 2 yang memiliki kecepatan pengisian lebih lambat.
Charge Point terutama menjual perangkat pengisian daya yang terhubung ke perusahaan yang menginginkan harga mereka sendiri. ChargePoint menyediakan pelanggan ini dengan akses internet, penagihan, dan layanan dukungan pelanggan. Keunggulan ini membedakannya dari supercharger raksasa EV Tesla [TSLA]. Supercharger Tesla dioperasikan secara independen oleh Tesla sebagai stasiun pengisian daya yang berdiri sendiri dan fitur yang terhubung ke ekosistem digitalnya.
Oleh karena itu, Tesla mengoperasikan lebih dari 67.000 Supercharger di seluruh dunia, tetapi bukan pesaing langsung untuk ChargePoint. Sebaliknya, pesaing terdekat ChargePoint adalah EVgo, yang mengoperasikan 4.240 lokasi stasiun pengisian sebagai jaringan domestik.
Pendapatan titik pengisian telah mencatatkan peningkatan 65% pada tahun 2022 dan 93% pada tahun 2023 seiring dengan ekspansi pasar EV, namun pada tahun 2024 hanya tumbuh 8% dan mengalami penurunan 18% pada tahun 2025.
Perlambatan penjualan disebabkan oleh kenaikan suku bunga dan faktor lainnya. Kenaikan suku bunga telah mendinginkan pasar EV, membuat pelanggan komersial dan perumahan enggan memasang stasiun pengisian daya baru. Namun, pada tahun fiskal 2025, perusahaan mengurangi tenaga kerjanya dan memperkenalkan model penetapan harga dinamis baru yang menggerakkan harga sebagai respons terhadap permintaan, menghasilkan pengurangan kerugian akhir yang signifikan. Model penetapan harga baru akan memungkinkan pemilik stasiun untuk lebih responsif dengan harga yang berfluktuasi.
Perkiraan konsensus adalah pendapatan Charge Point tumbuh pada tingkat tahunan 21% mencapai $738 juta antara tahun fiskal 2025 dan 2028 di belakang suku bunga yang lebih rendah dan stabilisasi di pasar EV. Laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) diperkirakan akan positif pada tahun fiskal 2027 dan meningkat tajam menjadi $80 juta pada tahun fiskal 2028.
Pada saat penulisan ini, kapitalisasi pasar ChargePoint adalah 495 juta dolar, hanya 1,1 kali dari proyeksi pendapatan tahun ini. Jika pasar EV kembali aktif, ada kemungkinan valuasi akan meningkat.
Harga saham Quantumscape bisa melonjak begitu penjualan baterai solid-state pertama dimulai, tetapi juga bisa turun sampai saat itu. Itulah mengapa menurut kami lebih cerdas memilih ChargePoint sebagai investasi yang diremehkan di pasar EV daripada terlalu percaya pada rencana jangka panjang ambisius Quantumscape saat ini.
Penafian dan Pengungkapan Artikel ini hanya bertujuan untuk memberikan informasi umum dan bukan merupakan nasihat investasi bagi investor. Penulis artikel asli, Leo Sun, tidak memiliki saham dari perusahaan mana pun yang disebutkan. The Motley Fool AS memiliki dan merekomendasikan saham Tesla. The Motley Fool AS merekomendasikan Volkswagen. The Motley Fool AS memiliki kebijakan pengungkapan informasi.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
【Arah Saham AS】Membandingkan dua saham terkait EV, QuantumScape [QS] dan ChargePoint [CHPT] | Informasi Saham AS Motley Fool | Media yang bermanfaat untuk investasi dan uang dari Monex Securities
Motley Fool Kantor Pusat AS – 25 Mei 2025 dari artikel yang diposting
Di antara dua saham terkait EV yang sedang lesu, mana yang layak untuk diperhatikan kembali?
QuantumScape [QS] dan ChargePoint Holdings [CHPT] adalah dua saham yang terkait dengan pasar kendaraan listrik (EV) yang sedang berkembang, namun kegiatan usaha mereka berbeda.
QuantumScape sedang mengembangkan baterai logam lithium solid. Ini menawarkan ketahanan panas, kecepatan pengisian, dan kapasitas maksimum yang lebih baik dibandingkan dengan baterai lithium-ion konvensional. Di sisi lain, ChargePoint melakukan instalasi stasiun pengisian EV (perangkat pengisian) terbesar untuk perumahan dan komersial di Amerika Utara dan Eropa.
QuantumScape dan ChargePoint sama-sama menyelesaikan perdagangan pada titik tertinggi sepanjang masa mereka selama puncak ledakan saham meme di bulan Desember 2020. Namun, saat ini keduanya berada lebih dari 95% di bawah titik tertinggi tersebut. Mari kita lihat mengapa kedua saham terkait EV ini kehilangan momentum dan kondisi bisnis mereka saat ini.
QuantumScape memiliki banyak tantangan
Quantumscape telah mengembangkan baterai solid-state selama 15 tahun terakhir, tetapi belum dikomersialkan. Baterai solid-state pertama perusahaan, QSE-5, memiliki kepadatan energi lebih dari 800 watt-jam per liter (Wh/L) dan diharapkan dapat mengisi daya dengan cepat, membutuhkan waktu kurang dari 15 menit untuk meningkatkan pengisian daya dari 10% menjadi 80%. Kepadatan energi rata-rata baterai lithium ion EV konvensional adalah 300~700Wh/L, dan dibutuhkan rata-rata 20 menit ~ 1 jam bahkan dengan pengisian cepat.
QuantumScape telah mengembangkan dan menguji baterai ini bersama dengan raksasa otomotif Jerman, Volkswagen, selama lebih dari satu dekade, tetapi sejauh ini hanya sejumlah kecil sampel uji yang telah dikirim. Produksi massal dan komersialisasi baterai solid pertama diperkirakan tidak akan terjadi sebelum tahun 2026.
Pada tahun 2025, QuantumScape berencana untuk beralih dari proses pembuatan separator "Raptor" saat ini ke proses pembuatan separator "Cobra" dalam pembuatan membran pemisah, serta berencana untuk mengirimkan sejumlah kecil sampel uji. Peralihan ini diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan hasil, produktivitas peralatan, dan keandalan, serta membuka jalan bagi komersialisasi baterai perusahaan.
Namun, QuantumScape menghadapi persaingan dengan produsen mobil utama seperti Toyota Motor (7203) dan NIO dalam mengembangkan baterai padat secara mandiri. Selain itu, startup lain seperti Blue Solutions dan Solid Power Inc. [SLDP] juga sedang mempercepat pengembangan menuju tujuan yang sama.
Sulit untuk menilai harga saham QuantumScape dalam keadaan tidak ada penjualan, namun perkiraan konsensus oleh para analis memperkirakan bahwa pendapatan perusahaan akan meningkat dari 4 juta dolar pada tahun 2026 menjadi 93 juta dolar pada tahun 2027 berkat komersialisasi baterai pertama perusahaan. Pada saat penulisan ini, kapitalisasi pasar adalah 1,63 miliar dolar, sehingga harga saham tidak bisa dikatakan murah karena 18 kali lipat dari proyeksi pendapatan tahun 2027, tetapi jika perusahaan dapat memperluas bisnisnya dengan sukses, pendapatan setelah itu dapat meningkat pesat.
Apakah titik pengisian murah?
Pada akhir tahun 2025 yang berakhir pada Januari 2025, ChargePoint mengelola 342.000 port pengisian (konektor) di Amerika Utara dan Eropa. Dari jumlah tersebut, lebih dari 33.000 adalah pengisi daya cepat Level 3, sementara sisanya adalah pengisi daya Level 2 yang memiliki kecepatan pengisian lebih lambat.
Charge Point terutama menjual perangkat pengisian daya yang terhubung ke perusahaan yang menginginkan harga mereka sendiri. ChargePoint menyediakan pelanggan ini dengan akses internet, penagihan, dan layanan dukungan pelanggan. Keunggulan ini membedakannya dari supercharger raksasa EV Tesla [TSLA]. Supercharger Tesla dioperasikan secara independen oleh Tesla sebagai stasiun pengisian daya yang berdiri sendiri dan fitur yang terhubung ke ekosistem digitalnya.
Oleh karena itu, Tesla mengoperasikan lebih dari 67.000 Supercharger di seluruh dunia, tetapi bukan pesaing langsung untuk ChargePoint. Sebaliknya, pesaing terdekat ChargePoint adalah EVgo, yang mengoperasikan 4.240 lokasi stasiun pengisian sebagai jaringan domestik.
Pendapatan titik pengisian telah mencatatkan peningkatan 65% pada tahun 2022 dan 93% pada tahun 2023 seiring dengan ekspansi pasar EV, namun pada tahun 2024 hanya tumbuh 8% dan mengalami penurunan 18% pada tahun 2025.
Perlambatan penjualan disebabkan oleh kenaikan suku bunga dan faktor lainnya. Kenaikan suku bunga telah mendinginkan pasar EV, membuat pelanggan komersial dan perumahan enggan memasang stasiun pengisian daya baru. Namun, pada tahun fiskal 2025, perusahaan mengurangi tenaga kerjanya dan memperkenalkan model penetapan harga dinamis baru yang menggerakkan harga sebagai respons terhadap permintaan, menghasilkan pengurangan kerugian akhir yang signifikan. Model penetapan harga baru akan memungkinkan pemilik stasiun untuk lebih responsif dengan harga yang berfluktuasi.
Perkiraan konsensus adalah pendapatan Charge Point tumbuh pada tingkat tahunan 21% mencapai $738 juta antara tahun fiskal 2025 dan 2028 di belakang suku bunga yang lebih rendah dan stabilisasi di pasar EV. Laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) diperkirakan akan positif pada tahun fiskal 2027 dan meningkat tajam menjadi $80 juta pada tahun fiskal 2028.
Pada saat penulisan ini, kapitalisasi pasar ChargePoint adalah 495 juta dolar, hanya 1,1 kali dari proyeksi pendapatan tahun ini. Jika pasar EV kembali aktif, ada kemungkinan valuasi akan meningkat.
Harga saham Quantumscape bisa melonjak begitu penjualan baterai solid-state pertama dimulai, tetapi juga bisa turun sampai saat itu. Itulah mengapa menurut kami lebih cerdas memilih ChargePoint sebagai investasi yang diremehkan di pasar EV daripada terlalu percaya pada rencana jangka panjang ambisius Quantumscape saat ini.
Penafian dan Pengungkapan Artikel ini hanya bertujuan untuk memberikan informasi umum dan bukan merupakan nasihat investasi bagi investor. Penulis artikel asli, Leo Sun, tidak memiliki saham dari perusahaan mana pun yang disebutkan. The Motley Fool AS memiliki dan merekomendasikan saham Tesla. The Motley Fool AS merekomendasikan Volkswagen. The Motley Fool AS memiliki kebijakan pengungkapan informasi.