Siklus empat tahun telah terputus, bagaimana cara berinvestasi Aset Kripto dalam normal baru?

1. Super Cycle Bitcoin: Retail Investors Out, Ten-Year Slow Bull Becomes Trend* Perubahan Inti: BTC telah berubah dari objek spekulasi ritel menjadi aset alokasi institusi. Masuknya Wall Street, perusahaan publik, dan ETF menyebabkan aliran besar-besaran dari chip ritel ke institusi, mengubah mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas.

• Tinjauan Tren: BTC mungkin memasuki pasar bullish lambat selama lebih dari sepuluh tahun, dengan tingkat pengembalian tahunan yang mungkin stabil di 20-30%, dan volatilitas harian yang menurun, mirip dengan saham teknologi. Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan peluang, sulit untuk menanggung strategi持有 jangka panjang dari institusi.
• Prediksi Harga: Sulit bagi ritel untuk menentukan batas atas BTC, perlu memperhatikan logika dana institusi.

2. Periode Gelombang Pendek Perhatian MEME: Dari Kemeriahan Akar Rumput ke Kompetisi Profesional* Esensi: MEME adalah alat spekulasi "kepuasan instan", didorong oleh emosi, dana, dan perhatian. Dari budaya kucing dan anjing hingga politik, konsep AI, MEME telah membentuk rantai industri "monetisasi emosi".

• Peran Pasar: Ketika dana berlimpah, MEME adalah arena percobaan uang panas; ketika dana terbatas, MEME menjadi tempat berlindung spekulatif.
• Tantangan: Pasar MEME beralih dari "Surga Kumuh" menjadi "Arena Pemotongan Rumput Profesional". Studio dan pemain besar masuk, kesulitan bagi investor kecil untuk mendapatkan keuntungan meningkat secara eksponensial, dan cerita legendaris semakin sedikit.

3. Lompatan Naratif Teknologi Jangka Panjang: Membeli di Death Valley, Potensi 10 Kali Lipat dalam 3 Tahun* Ciri-ciri: Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll. memerlukan siklus pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama, mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar.

• Logika Investasi: Proyek teknologi sering kali dinilai terlalu tinggi pada tahap konsep, dan dinilai terlalu rendah pada tahap "lembah kematian", dengan pelepasan nilai yang menunjukkan lompatan non-linier. Investor yang sabar dapat berinvestasi saat "lembah kematian" untuk mendapatkan imbal hasil yang melebihi.
• Tantangan: Harus bersabar menunggu lama dan menghadapi cemoohan pasar, kemampuan penilaian teknis sangat penting.

4. Inovasi Hotspot Pendek Periode: Jendela 1-3 Bulan, Menggagas Narasi Besar* Kondisi Saat Ini: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra dan narasi kecil lainnya berputar cepat, jendela periode hanya 1-3 bulan, mencerminkan kelangkaan perhatian pasar dan efisiensi pencarian dana.

• Model Siklus: validasi konsep → uji coba dana → pembesaran opini publik → masuk FOMO → pembengkakan valuasi → penarikan dana. Strategi terbaik adalah masuk pada tahap "uji coba dana" dan keluar pada "puncak FOMO." Potensi: Ada hubungan teknis antara narasi kecil, seperti protokol MCP AI Infra dan standar A2A, yang dapat merekonstruksi Agen AI yang mendasarinya. Jika keterkaitan narasi kecil membentuk lingkaran nilai tertutup, atau memunculkan narasi super yang mirip dengan DeFi Summer, infrastruktur AI adalah yang paling mungkin menjadi yang pertama menerobos.

Ringkasan: Sesuaikan dengan banyak periode paralel, temukan posisi strategi yang tepat

• Bitcoin: Perhatikan logika dana institusi, sesuaikan dengan ritme bull market yang lambat.
• **MEME：**Tangkap peluang emosi gelombang pendek, waspada terhadap persaingan profesional.
• Narasi Teknologi: Dalam tata letak "Death Valley", bersabar menunggu ledakan nilai.
• Hot kecil: Masuk dan keluar dengan cepat, manfaatkan periode jendela 1-3 bulan, perhatikan narasi potensi seperti AI Infra.

Tautan artikel ini:

Sumber: