Perusahaan Fintech seringkali memberikan pengalaman pengguna yang luar biasa tetapi terhambat oleh infrastruktur keuangan tradisional yang terpisah, lambat, mahal, dan tidak fleksibel. Sebaliknya, keuangan terdesentralisasi (DeFi) menawarkan infrastruktur yang cepat, hemat biaya, dan dapat diinteroperasikan tetapi kurang memiliki aksesibilitas arus utama.
Solusi yang diusulkan adalah "DeFi mullet": menggabungkan antarmuka depan yang ramah pengguna dari fintech dengan backend yang efisien dari DeFi.
Inevitabilitas Mullet DeFi
Ketergantungan fintech terhadap sistem keuangan lama membatasi kemampuan mereka untuk mengendalikan biaya dan memperluas penawaran produk. Infrastruktur tradisional ini tidak hanya mahal untuk dipelihara tetapi juga menimbulkan potensi risiko. Dengan beralih ke infrastruktur publik yang otonom dan kredibel seperti DeFi, fintech dapat mengatasi keterbatasan ini.
Keuntungan DeFi sangat jelas dalam dunia stablecoin. Sementara transfer uang internasional tradisional dapat biaya antara $30–$50 dan memakan waktu beberapa hari, transaksi stablecoin diselesaikan dalam hitungan detik dengan biaya hanya beberapa sen. Selain pembayaran, DeFi menawarkan infrastruktur 24/7 untuk perdagangan, peminjaman, dan meminjam, memberikan penyelesaian instan, akses terbuka, dan likuiditas yang dalam.
Dengan mengintegrasikan antarmuka yang siap untuk kepatuhan mereka dengan infrastruktur DeFi, fintech dapat fokus pada penyampaian pengalaman pengguna yang superior. Integrasi ini tidak hanya mendorong inovasi tetapi juga meningkatkan likuiditas di on-chain, menciptakan umpan balik positif yang memperkuat model DeFi mullet.
Menerima Adopsi Utama
Ekosistem DeFi saat ini telah menunjukkan keandalannya untuk integrasi fintech. Banyak protokol sekarang mengelola miliaran dalam pinjaman secara aman melalui desain yang tidak dapat diubah dan meminimalkan pemerintahan. Infrastruktur ini memberikan fintech kendali yang lebih besar atas operasi mereka, faktor penting yang disoroti oleh insiden seperti kebangkrutan Synapse, yang menjebak dana pengguna Yotta yang diperkirakan diasuransikan oleh FDIC.
Adopsi institusional terhadap DeFi juga sedang meningkat:
BlackRock telah men-tokenisasi sebuah dana melalui Securitize
Stripe mengakuisisi Bridge senilai $1 miliar untuk meningkatkan solusi stablecoin-nya, dan
AS sedang menjajaki penciptaan cadangan Bitcoin strategis.
Perkembangan ini menunjukkan pergeseran nyata menuju integrasi DeFi.
Melihat ke Depan
Dalam beberapa tahun ke depan, kita dapat mengantisipasi fintech merilis lebih banyak produk seperti pinjaman yang didukung crypto, rekening tabungan on-chain, dan pembayaran internasional instan. Layanan ini akan didorong oleh dompet pintar dan abstraksi akun, memastikan pengguna mengalami antarmuka yang mirip dengan Web2. Pengguna awal model ini kemungkinan akan mendapatkan keuntungan signifikan dibandingkan pesaing.
Namun, infrastruktur terbuka DeFi memastikan bahwa bahkan pendatang baru dapat memanfaatkan efek jaringan yang ada tanpa memulai dari awal.
Beberapa skeptis berpendapat bahwa keterlibatan fintech dan institusi tradisional dapat mengkompromikan desentralisasi karena persyaratan kepatuhan regulasi. Meskipun kekhawatiran ini valid, lebih praktis untuk mengatur aplikasi yang terlihat oleh pengguna daripada protokol yang mendasarinya. Agar pendekatan ini efektif, protokol harus tetap netral secara kredibel.
Sebuah mekanisme yang kredibel netral mematuhi empat prinsip:
Ini tidak memihak individu atau hasil tertentu.
Ini sumber terbuka dengan eksekusi yang dapat diverifikasi secara publik.
Ini sederhana dan dapat dipahami.
Itu jarang berubah.
Protokol seperti HTTP dan SMTP mencontohkan kekuatan sistem yang kredibel dan netral – mereka gratis, terbuka, dan tidak diatur, dengan hanya klien yang tunduk pada pengawasan. Menerapkan logika yang sama pada DeFi dapat memastikan integrasinya yang berkelanjutan dengan fintech.
Artikel ini berdasarkan opini oleh Merlin Egalite, Co-Founder di Morpho Labs, yang awalnya diterbitkan di tempat lain.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Mullet DeFi – Mengintegrasikan Frontend Fintech dengan Backend DeFi
Perusahaan Fintech seringkali memberikan pengalaman pengguna yang luar biasa tetapi terhambat oleh infrastruktur keuangan tradisional yang terpisah, lambat, mahal, dan tidak fleksibel. Sebaliknya, keuangan terdesentralisasi (DeFi) menawarkan infrastruktur yang cepat, hemat biaya, dan dapat diinteroperasikan tetapi kurang memiliki aksesibilitas arus utama.
Solusi yang diusulkan adalah "DeFi mullet": menggabungkan antarmuka depan yang ramah pengguna dari fintech dengan backend yang efisien dari DeFi.
Inevitabilitas Mullet DeFi
Ketergantungan fintech terhadap sistem keuangan lama membatasi kemampuan mereka untuk mengendalikan biaya dan memperluas penawaran produk. Infrastruktur tradisional ini tidak hanya mahal untuk dipelihara tetapi juga menimbulkan potensi risiko. Dengan beralih ke infrastruktur publik yang otonom dan kredibel seperti DeFi, fintech dapat mengatasi keterbatasan ini.
Dengan mengintegrasikan antarmuka yang siap untuk kepatuhan mereka dengan infrastruktur DeFi, fintech dapat fokus pada penyampaian pengalaman pengguna yang superior. Integrasi ini tidak hanya mendorong inovasi tetapi juga meningkatkan likuiditas di on-chain, menciptakan umpan balik positif yang memperkuat model DeFi mullet.
Menerima Adopsi Utama
Ekosistem DeFi saat ini telah menunjukkan keandalannya untuk integrasi fintech. Banyak protokol sekarang mengelola miliaran dalam pinjaman secara aman melalui desain yang tidak dapat diubah dan meminimalkan pemerintahan. Infrastruktur ini memberikan fintech kendali yang lebih besar atas operasi mereka, faktor penting yang disoroti oleh insiden seperti kebangkrutan Synapse, yang menjebak dana pengguna Yotta yang diperkirakan diasuransikan oleh FDIC.
Adopsi institusional terhadap DeFi juga sedang meningkat:
Perkembangan ini menunjukkan pergeseran nyata menuju integrasi DeFi.
Melihat ke Depan
Dalam beberapa tahun ke depan, kita dapat mengantisipasi fintech merilis lebih banyak produk seperti pinjaman yang didukung crypto, rekening tabungan on-chain, dan pembayaran internasional instan. Layanan ini akan didorong oleh dompet pintar dan abstraksi akun, memastikan pengguna mengalami antarmuka yang mirip dengan Web2. Pengguna awal model ini kemungkinan akan mendapatkan keuntungan signifikan dibandingkan pesaing.
Namun, infrastruktur terbuka DeFi memastikan bahwa bahkan pendatang baru dapat memanfaatkan efek jaringan yang ada tanpa memulai dari awal.
Beberapa skeptis berpendapat bahwa keterlibatan fintech dan institusi tradisional dapat mengkompromikan desentralisasi karena persyaratan kepatuhan regulasi. Meskipun kekhawatiran ini valid, lebih praktis untuk mengatur aplikasi yang terlihat oleh pengguna daripada protokol yang mendasarinya. Agar pendekatan ini efektif, protokol harus tetap netral secara kredibel.
Sebuah mekanisme yang kredibel netral mematuhi empat prinsip:
Protokol seperti HTTP dan SMTP mencontohkan kekuatan sistem yang kredibel dan netral – mereka gratis, terbuka, dan tidak diatur, dengan hanya klien yang tunduk pada pengawasan. Menerapkan logika yang sama pada DeFi dapat memastikan integrasinya yang berkelanjutan dengan fintech.
Artikel ini berdasarkan opini oleh Merlin Egalite, Co-Founder di Morpho Labs, yang awalnya diterbitkan di tempat lain.
__________________________________________