Mengurai Flyingtulip: AMM Adaptif Memimpin Paradigma Baru DeFi

Kata-kata: DaPangDun

AC @AndreCronjeTech memperbarui kata-kata "Pendiri @flyingtulip_" di bionya, jadi saya pergi untuk menyelidiki apa sebenarnya Flyingtulip itu.

Posisi

Dalam pengantar di situs web resmi, ini didefinisikan sebagai platform untuk DeFi generasi berikutnya: protokol perdagangan cerdas yang beradaptasi dengan kondisi pasar, dapat memberikan eksekusi yang lebih baik, pengembalian yang lebih tinggi, dan mengintegrasikan DeFi pada satu platform.

Generasi DeFi berikutnya, deskripsi ini mengasyikkan.

Bahkan, saya selalu penasaran, apa sebenarnya DeFi generasi berikutnya?

Saya telah berkonsultasi dengan banyak pengguna DeFi veteran, tetapi saya belum mendapatkan jawaban yang jelas, dapatkah kita melihat apa yang diberikan AC dari Flyingtulip?

Poin teknis

Melalui situs web resmi dan Twitter, kita bisa mendapatkan poin-poin teknis berikut tentang proyek tersebut:

2.1 Teknologi kurva adaptif

Tidak seperti AMM konvensional, AMM dinamis memperkenalkan volatilitas tertimbang waktu, di mana sistem secara otomatis menyesuaikan parameter kurva berdasarkan volatilitas untuk meningkatkan efisiensi likuiditas dan meminimalkan kerugian tidak permanen.

Dalam diagram teoretis:

Di pasar dengan volatilitas rendah, kurva akan mendekati X+Y=K

Di pasar yang sangat fluktuatif, kurva akan mendekati X*Y=K

Perubahan yang ditimbulkan oleh teknik ini adalah: Selip yang lebih rendah untuk trader Mengurangi kerugian tidak permanen dalam kondisi volatilitas rendah.

Dalam kasus volatilitas tinggi, meskipun mungkin menderita kerugian tidak permanen yang lebih besar daripada Uniswap V3 pada tahap awal, kinerjanya pada dasarnya akan mendekati Uniswap V3 karena pendapatan biaya yang lebih tinggi selama masa transisi, dan penyesuaian posisinya dapat dilakukan secara otomatis.

2.2 Model LTV berdasarkan AMM

Dalam model pinjaman tradisional, aset dievaluasi pada LTV tetap, dan dalam model ini, ide intinya adalah:

Rasio pinjaman terhadap nilai harus dibatasi secara dinamis oleh kedalaman pasar dan risiko aset.

Secara khusus: LTV aset volatilitas rendah bisa tinggi, bahkan mendekati 100%, sedangkan LTV aset volatilitas tinggi berkurang, yang mengurangi risiko sistemik secara keseluruhan yang timbul dari pinjaman baru.

Ketika volatilitas meningkat atau ukuran pinjaman diperkirakan akan meningkat, zona LTV yang aman terus menyusut.

2.3 DeFi Satu Atap

Mengingat model di atas, dimungkinkan untuk memusatkan spot, leverage, dan perpetual dalam satu protokol AMM tanpa menyimpannya di protokol yang berbeda, yang secara efektif akan memecahkan masalah fragmentasi likuiditas.

2.4 Poin teknis lainnya

Tentu saja, ada poin pengoptimalan lainnya, dan berikut adalah kutipan singkat darinya:

Biaya dinamis: Alih-alih biaya tetap, biaya disesuaikan secara dinamis berdasarkan volatilitas

Lebih banyak aliran pendapatan: Karena LP dapat digunakan di lebih banyak tempat saat ini, pendapatan alami lebih ......

Secara keseluruhan, AC mencoba menggunakan AMM yang secara otomatis menyesuaikan sesuai dengan volatilitas untuk menjalankan sebagian besar DeFi, yang tidak hanya dapat meningkatkan pengalaman pengguna (selip rendah, kerugian tidak permanen rendah, biaya tinggi), tetapi juga sangat meningkatkan likuiditas aset dan meningkatkan pemanfaatan aset. Saya belum dapat menggunakan produk ini, tetapi saya menantikannya.