Perancis berencana untuk membebankan pajak atas keuntungan Mata Uang Kripto yang belum direalisasikan

Penulis: TaxDAO

Pada 16 November 2024, Senat Perancis mengajukan amendemen (Amendemen I-128) dalam negosiasi anggaran 2025 yang bertujuan untuk mengubah nama ‘Pajak Kekayaan Real’ menjadi ‘Pajak Kekayaan Non-Produktif’ dan memperluas cakupan pajak untuk termasuk berbagai aset digital, termasuk aset digital, untuk memungut pajak atas ‘kenaikan nilai modal non-produktif’ seperti Mata Uang Kripto atau aset lainnya yang nilainya naik karena pump pasar, namun belum dikonversi kembali ke Euro atau mata uang legal lainnya melalui transaksi nyata. Singkatnya, ketika nilai pasar aset pump, dan pemiliknya belum mengonversinya kembali ke uang tunai melalui penjualan, kenaikan nilai yang belum direalisasikan ini dianggap sebagai kenaikan nilai modal non-produktif dan termasuk dalam cakupan pajak. Artikel ini akan menganalisis dampak potensialnya terhadap pasar Mata Uang Kripto dengan menggabungkan konten proposal terbaru dengan dasar sistem pajak Perancis yang berlaku.

2.1.1 Pajak Keuntungan Modal Properti dan Pajak Kekayaan Properti di Prancis

Di Prancis, sesuai dengan Kode Pajak Prancis saat ini Pasal 150U, keuntungan modal yang diperoleh dari transfer properti real harus membayar pajak penghasilan modal (Impôt sur la Plus-Value, CGT), dengan tarif sekitar 19% hingga 34,5%, bergantung pada jangka waktu kepemilikan dan faktor lainnya. Semakin lama kepemilikan, semakin banyak keringanan pajak yang dinikmati, dan mungkin bebas pajak setelah 22 tahun. Jika properti real adalah tempat tinggal utama, keuntungan modal akan bebas pajak. Selain itu, juga perlu membayar pajak sosial, dengan tarif dan keringanan yang mirip dengan CGT, tetapi dengan batas keringanan yang lebih lama. Tarif pajak total menurun seiring dengan peningkatan jangka waktu kepemilikan, yang mencerminkan prinsip keadilan pajak.

Pajak Kekayaan Properti (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) adalah jenis pajak tahunan yang dikenakan pada nilai bersih aset properti, yang berlaku untuk individu yang melebihi ambang batas kekayaan tertentu. Mulai dari Pasal 954 Kode Pajak, Prancis mengatur secara rinci standar dan cakupan pengenaan Pajak Kekayaan Properti. Pajak ini menggantikan Pajak Kekayaan Bersatu (ISF) sebelumnya, yang menakutkan aset properti di seluruh dunia bagi penduduk Prancis, tetapi hanya memerlukan pajak properti di dalam wilayah Prancis bagi non-penduduk Prancis. Tarif IFI menggunakan sistem progresif, berkisar antara 0,5% hingga 1,5%, dengan tujuan untuk mengendalikan spekulasi properti dan mendorong stabilitas pasar.

2.1.2 Pajak Cryptocurrency

Prancis memiliki preseden dalam menarik pajak atas aset digital. Pada tahun 2019, negara tersebut mengeluarkan aturan pajak untuk aset digital berdasarkan Pasal 150 VH dalam Kode Pajak Umum. Jika warga Prancis menghasilkan keuntungan dari penjualan Bitcoin atau mata uang kripto lainnya yang melebihi 305 euro dalam setahun, mereka harus membayar pajak. Pada tahun 2023, Prancis juga menerapkan sistem pajak progresif. Mulai dari tahun pajak 2023 (laporan tahun 2024), warga yang berpenghasilan di bawah 27.478 euro akan mendapatkan keringanan pajak dengan tarif tertinggi sebesar 28,2%, sedangkan tarif normalnya adalah 30%.

Saat ini, di Perancis, keuntungan modal dari penjualan Aset Kripto dikenakan pajak dengan tarif pajak tunggal 30%. Selain itu, di Perancis, transaksi konversi Aset Kripto ke Aset Kripto tidak dianggap sebagai peristiwa yang dikenai pajak, kebijakan pajak ini dapat mendorong investor untuk diversifikasi portofolio investasi dan sekaligus menghindari beban pajak yang timbul akibat perdagangan yang sering.

Saat ini, investor Prancis hanya perlu memenuhi kewajiban pajak ketika menjual aset digital dan mendapatkan keuntungan. Namun, berdasarkan amendemen, peningkatan nilai aset enkripsi akan dikenai pajak meskipun tidak ada tindakan penjualan yang menguntungkan.

Rencana regulasi baru ini datang pada saat negara-negara di seluruh dunia sedang melakukan diskusi dan praktik tentang regulasi dan pajak aset digital. Saat ini, pemerintah-pemerintah sedang aktif menjelajahi cara efektif untuk memasukkan Mata Uang Kripto ke dalam sistem pajak mereka, dan mengadopsi strategi pajak yang berbeda sesuai dengan situasi masing-masing negara. Beberapa negara cenderung memperlakukan Mata Uang Kripto sebagai aset yang mirip dengan investasi tradisional untuk dikenakan pajak, sementara negara lain telah merumuskan aturan pajak khusus untuk aset-aset baru ini. Misalnya, Parlemen Republik Ceko telah sepakat untuk tidak memungut pajak atas keuntungan modal untuk BTC yang telah dimiliki selama lebih dari 3 tahun; Komite Pajak Denmark menyarankan untuk mulai tahun 2026, pajak sebesar 42% akan dikenakan pada keuntungan modal Mata Uang Kripto yang belum direalisasikan, kebijakan baru ini akan berlaku untuk semua pembelian Mata Uang Kripto sejak awal penciptaannya, dan memungkinkan kerugian investasi Mata Uang Kripto dapat dikompensasi dengan keuntungan; sementara di Amerika Serikat, hanya diperlukan untuk membayar pajak saat Mata Uang Kripto dijual dan mendapatkan keuntungan; Italia telah meningkatkan pajak atas keuntungan modal Mata Uang Kripto dari 26% menjadi 42% untuk meningkatkan pendapatan pemerintah; Kenya telah mengumumkan rencana untuk mengenakan pajak sebesar lebih dari 77 juta dolar AS dari 384 pedagang Mata Uang Kripto pada paruh pertama tahun 2023, dan merencanakan untuk memperkuat sistem dan teknologi pajak untuk meningkatkan efisiensi pemungutan pajak… Di tengah konteks ini, pandangan Senat Prancis baru-baru ini terhadap pajak atas keuntungan Mata Uang Kripto bukanlah sesuatu yang dilakukan secara tiba-tiba, tetapi merupakan langkah yang wajar mengikuti tren global dalam membangun dan menyempurnakan sistem pajak dan regulasi Mata Uang Kripto.

Amandemen mengubah pajak kekayaan yang semula hanya berlaku untuk properti menjadi ‘Pajak Kekayaan Non-produktif’, dan memperluas subjek pajak dari properti tunggal hingga mencakup properti yang belum selesai, Likuiditas aset, aset keuangan, aset fisik, hak kekayaan intelektual, dan aset digital di banyak bidang lainnya. Langkah penggantian nama dan perluasan ini bertujuan untuk memperluas dasar pajak kekayaan (IFI), sehingga sistem perpajakan lebih sesuai dengan kebutuhan perkembangan ekonomi Prancis. Selain properti yang sebelumnya menjadi satu-satunya dasar pajak, sekarang subjek pajak pajak kekayaan di Prancis juga akan mencakup aset digital (seperti Mata Uang Kripto) dan aset likuid di akun bank, asalkan tidak digunakan untuk aktivitas ekonomi. Selain itu, amendemen ini juga memberikan insentif pajak untuk investasi produktif ekonomi, seperti membangun apartemen sewa atau mendukung Usaha Kecil Menengah (SMEs).

Hal yang sangat patut diikuti adalah, amendemen secara jelas menyertakan aset digital ke dalam lingkup pajak dan menggunakan BTC sebagai contoh aset digital. Di dalam tambahan setelah Pasal 3 amendemen, secara khusus menyebutkan bahwa aset digital termasuk dalam kategori pajak kekayaan non-produktif. Secara spesifik, dalam perubahan pada bagian “I.-A.-Bagian Pertama Buku Pertama Bagian Keempat Bab Kedua Bagian Kedua”, Pasal 965 secara jelas menetapkan bahwa “basis pajak kekayaan non-produktif terdiri dari nilai bersih aset yang dimiliki langsung atau tidak langsung oleh orang-orang sebagaimana dijelaskan dalam Pasal 964 dan anak-anak mereka yang belum dewasa (saat mengelola properti anak-anak tersebut secara sah) pada tanggal 1 Januari tahun tersebut, termasuk di antaranya: … Berdasarkan amendemen ini, hal-hal berikut secara khusus dimasukkan ke dalam basis pajak kekayaan non-produktif yang direformasi: tanah yang belum digunakan untuk kegiatan ekonomi … modal kerja dan investasi keuangan serupa … aset digital (seperti BTC) …” Ini berarti bahwa secara hukum, aset digital sudah jelas masuk sebagai bagian dari kekayaan non-produktif, dan harus membayar pajak kekayaan yang sesuai. Pada saat ini, Mata Uang Kripto seperti BTC akan dikenakan pajak penghasilan saat transfer dan pajak nilai pasar bersih pada tanggal 1 Januari setiap tahun, sama seperti properti yang tidak bergerak. Tentu saja, nilai pasar bersih di sini adalah nilai setelah dikurangi biaya terkait properti tersebut.

Dalam hal waktu berlaku, amendemen tersebut memerlukan pengganti pajak kekayaan properti dengan pajak kekayaan nonproduktif mulai tahun 2025. Ini berarti bahwa setelah amendemen tersebut berlaku, aset digital akan secara resmi dimasukkan ke dalam cakupan pajak kekayaan nonproduktif mulai tahun 2025. Perlu ditekankan bahwa meskipun aset digital dimasukkan ke dalam cakupan pajak kekayaan nonproduktif, tetapi amendemen tersebut tidak merinci ambang batas pajak untuk aset digital. Namun, dari keseluruhan isi amendemen, peningkatan ambang batas pajak adalah arah reformasi penting untuk menghindari pemajakan keluarga yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai kaya tetapi harus dikenakan pajak hanya karena pengaruh Inflasi. Selain itu, amendemen tersebut juga tidak menyebutkan ketentuan pembebasan pajak untuk aset digital. Namun, mengingat tujuan amendemen adalah mendorong investasi produktif, dan mungkin memberikan insentif pengurangan pajak untuk beberapa kegiatan investasi produktif tertentu, apakah pemerintah Prancis akan memberikan perlakuan bebas pajak atau pengurangan pajak untuk jenis investasi aset digital tertentu di masa depan, perlu diikuti dan diteliti lebih lanjut.

Sebenarnya, ada perselisihan di antara negara-negara mengenai apakah pengenaan pajak atas keuntungan modal yang belum direalisasikan itu adil atau efektif. Pertanyaan intinya adalah apakah pajak harus dikenakan pada keuntungan yang belum direalisasikan dan potensial, bukan pada keuntungan yang sudah direalisasikan.

Telah diperdebatkan bahwa salah satu keuntungan dari pajak keuntungan yang belum direalisasi adalah bahwa hal itu meningkatkan pendapatan pajak. Di Amerika Serikat, misalnya, perkiraan Federal Reserve menunjukkan bahwa 1% orang terkaya di Amerika memegang lebih dari 50% dari semua keuntungan modal yang belum direalisasi. Sebuah tim peneliti di University of Pennsylvania lebih lanjut memperkirakan bahwa pajak atas keuntungan ini dapat meningkatkan hingga $ 500 miliar pendapatan pajak selama periode 10 tahun. Selain itu, ada tiga manfaat utama untuk mengenakan pajak atas keuntungan yang belum direalisasi. Yang pertama adalah memecahkan masalah penghindaran pajak oleh individu dengan kekayaan bersih tinggi dengan memegang aset. Banyak individu dengan kekayaan bersih tinggi dibebaskan dari kewajiban pajak karena sebagian besar kekayaan mereka terkunci dalam aset seperti saham, obligasi, real estat, dan investasi lainnya. Beberapa dari mereka mengambil keuntungan dari strategi penghindaran pajak umum, “beli, pinjam, mati,” di mana mereka berinvestasi dalam aset bernilai tambah, menahannya seumur hidup, meminjam uang untuk mendanai gaya hidup mereka tanpa menjual aset tersebut, dan kemudian meneruskannya kepada ahli waris mereka. Bahkan investor rata-rata dapat menunda membayar pajak tanpa batas waktu dengan tidak menjual aset. Strategi ini memungkinkan mereka untuk mengumpulkan kekayaan dalam jumlah besar tanpa membayar pajak. Yang kedua adalah untuk meringankan masalah ketidaksetaraan kekayaan dan mempromosikan keadilan sosial melalui redistribusi pajak. Ketiga, meningkatkan efisiensi ekonomi dan mendorong investor untuk menginvestasikan dananya di area yang lebih produktif.

Kerugian utama dari pajak capital gain yang belum direalisasi terutama terwujud dalam empat aspek. Pertama, tantangan dalam akurasi penilaian aset, terutama untuk aset yang Likuiditasnya rendah dan Fluktuasi, di mana harga pasar aset tersebut sulit didapatkan atau sering berubah-ubah, mengakibatkan penilaian menjadi kompleks, memakan waktu, dan mahal. Kedua, dapat menimbulkan masalah Likuiditas, bagi individu yang kekayaannya terutama terikat pada aset non-tunai, pemberlakuan pajak dapat membuat mereka menghadapi masalah arus kas, terpaksa menjual aset atau berutang untuk memenuhi kewajiban pajak. Ketiga, kekhawatiran akan pajak ganda, di mana aset yang sama dikenai pajak karena peningkatan nilainya selama periode kepemilikannya, kemudian saat dijual, capital gain yang direalisasi kembali dikenai pajak, dapat menghambat investasi jangka panjang. Keempat, dampak ekonomi negatif yang potensial, termasuk meredam pasar aset non-likuid, meningkatkan sentimen risiko investor, mengurangi investasi pada aset dengan potensi naik yang tinggi dan Fluktuasi, serta kemungkinan mengakibatkan aliran modal ke negara-negara dengan sistem perpajakan yang lebih menguntungkan, sehingga melemahkan daya saing negara. Singkatnya, penerapan pajak capital gain yang belum direalisasi menghadapi tantangan seperti kesulitan penilaian, masalah Likuiditas, risiko pajak ganda, dan dampak ekonomi negatif potensial.

Banyak investor Aset Kripto di Prancis yang khawatir tentang keadilan dari amandemen ini. Berbeda dengan properti atau saham, Aset Kripto tidak memiliki indikator penilaian yang konsisten dan sering mengalami volatilitas tinggi. Kebijakan ini mungkin mendorong investor untuk beralih ke pembelian stablecoin atau menggunakan pertukaran luar negeri untuk menghindari beban pajak yang berat.

5.1.1 Menambahkan beban pajak

Pemegang Aset Kripto akan menghadapi tekanan ganda dari beban pajak. Di satu sisi, mereka perlu membayar pajak atas keuntungan yang telah diperoleh saat menjual Aset Kripto; di sisi lain, mereka juga harus membayar pajak kekayaan setiap tahun berdasarkan nilai pasar bersih Aset Kripto. Hal ini akan signifikan meningkatkan biaya aktual bagi investor dalam memegang dan melakukan transaksi Aset Kripto.

5.1.2 campur tangan pada perilaku investasi

Peningkatan beban pajak dapat mendorong Mata Uang Kriptoholder untuk menyesuaikan strategi investasinya. Beberapa pemegang jangka panjang dapat memilih untuk menjual Mata Uang Kripto terlebih dahulu untuk menghindari tekanan pajak di masa depan; Investor jangka pendek, di sisi lain, mungkin lebih berhati-hati tentang strategi investasi mereka untuk menyeimbangkan manfaat dengan biaya pajak. Sementara para pendukung pajak capital gain yang belum direalisasi berpendapat bahwa laba kertas sudah memberi pembayar pajak keuntungan ekonomi dan karenanya dapat dikenakan pajak “secara adil”, namun, ini sering tidak terjadi pada aset yang sangat Fluktuasi seperti Mata Uang Kripto, karena kenaikan harga mereka dapat berubah negatif dalam beberapa hari atau bahkan jam. Dalam kasus seperti itu, pajak capital gain yang belum direalisasi dapat memaksa investor untuk melikuidasi aset pada waktu yang tidak menguntungkan, menimbulkan kerugian tersembunyi.

Peningkatan beban pajak dapat menyebabkan penurunan likuiditas pasar aset kripto seperti Mata Uang Kripto. Pajak atas keuntungan yang belum direalisasikan akan menyebabkan masalah likuiditas bagi investor yang mungkin memiliki kewajiban pajak meskipun belum menjual aset. Hal ini menjadi perhatian khusus di pasar Mata Uang Kripto yang mengalami fluktuasi nilai aset yang signifikan. Investor menghadapi tekanan arus kas tertentu sebelum jatuh tempo pembayaran pajak, dan jika tidak memiliki cukup kas untuk membayar pajak, maka investor harus memilih untuk menjual Mata Uang Kripto, yang akan mengakibatkan ketegangan keuangan bagi investor dan mungkin menyebabkan fluktuasi harga di pasar Mata Uang Kripto. Pada saat yang sama, sebagian investor mungkin mengurangi frekuensi perdagangan atau memilih keluar dari pasar karena beban pajak yang terlalu berat, yang menyebabkan penurunan likuiditas pasar secara keseluruhan.

Dari perspektif global, sebagai salah satu anggota penting Uni Eropa, perubahan kebijakan Prancis seringkali akan memberikan efek contoh pada pasar Mata Uang Kripto di seluruh Eropa bahkan global. Penyesuaian kebijakan pajak Prancis terhadap Mata Uang Kripto mungkin akan memicu negara lain untuk mempertimbangkan ulang kerangka pajak mereka sendiri. Misalnya, saat ini Uni Eropa sedang mengembangkan regulasi pasar aset enkripsi yang seragam (MiCA), kerangka kerja MiCA merupakan Konsensus negara-negara Uni Eropa terhadap kebijakan pajak, amendemen Prancis ini mungkin mendorong negara-negara Uni Eropa lainnya bahkan seluruh Uni Eropa untuk mempertimbangkan kebijakan pajak yang serupa dengan Prancis. Tindakan Prancis juga dapat memengaruhi Amerika Serikat, Jepang, dan ekonomi utama lainnya, yang pada gilirannya dapat mengubah lingkungan pajak investor Mata Uang Kripto global.

Ketika pasar Mata Uang Kripto matang, bagaimana mengatur dan mengenakan pajak secara efektif telah menjadi tantangan umum bagi pemerintah. Meskipun amandemen ini masih dalam tahap awal dan belum secara resmi disahkan menjadi undang-undang, logika pajak dan panduan kebijakan di baliknya cukup untuk membangkitkan keprihatinan mendalam dari Pemegang Mata Uang Kriptoholder dan praktisi industri. Secara global, capital gain dianggap sebagai subjek penting dari pajak penghasilan, terlepas dari apakah negara tersebut memiliki pajak capital gain yang terpisah. Dari perspektif undang-undang dan praktik perpajakan berbagai negara, beberapa negara dan wilayah (seperti Singapura dan Hong Kong, Cina) menetapkan tarif pajak capital gain sebesar 0% untuk menarik modal finansial; Di negara-negara dengan tarif pajak bukan nol, pajak biasanya dipungut hanya ketika keuntungan modal “direalisasikan”, yaitu ketika keuntungan buku dikonversi menjadi keuntungan nyata. Praktik ini juga diikuti di sebagian besar negara dalam hal perlakuan terhadap keuntungan modal Mata Uang Kripto, dan bahkan peneliti akademis dan kebijakan Mata Uang Kripto jarang mengusulkan pajak atas keuntungan buku Mata Uang Kripto. Oleh karena itu, amandemen pajak di Prancis ini sangat “menonjol” dan unik.

Meskipun amendemen ini terlihat berbeda, kita masih dapat menginterpretasikan dari dua dimensi langkah-langkah pendukung dan tujuan kebijakan. Di satu sisi, pajak capital gain unrealized untuk Aset Kripto tidak berdiri sendiri, tetapi saling melengkapi dengan mekanisme offset kerugian dan keuntungan Aset Kripto, seperti yang diamanatkan oleh amendemen ini untuk menuntut pajak capital gain unrealized pada ‘pendapatan bersih’. Di sisi lain, amendemen pajak ini sesuai dengan kecenderungan kebijakan Prancis dalam menguatkan pengawasan terhadap Aset Kripto dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini mengindikasikan bahwa sifat Desentralisasi Aset Kripto telah membawa tantangan baru dalam pengelolaan pajak, dan penerapan pajak atas pendapatan unrealized dapat mempermudah pengelolaan pajak Aset Kripto secara signifikan, menjadi alat penting bagi pemerintah dalam memperkuat intervensi dan pengawasan terhadap Aset Kripto.

Meskipun amendemen tersebut dapat memberikan tekanan pajak bagi pemegang Mata Uang Kripto, namun memiliki arti penting dalam meningkatkan sistem perpajakan dan mendorong perkembangan pasar yang sehat, menyoroti fenomena di mana pemerintah negara-negara sedang mempertimbangkan ulang cara menarik pajak Mata Uang Kripto. Di masa depan, dengan semakin ketatnya pengawasan perpajakan Mata Uang Kripto secara global, kami berharap melihat pasar Mata Uang Kripto yang lebih teratur dan transparan.