Prancis berencana untuk memungut pajak atas keuntungan Aset Kripto yang belum direalisasikan

Penulis: TaxDAO

1. Pengantar

Pada 16 November 2024, Senat Prancis memperkenalkan amandemen (Amandemen I-128) dalam negosiasi anggaran 2025, yang bertujuan untuk mengubah nama "pajak kekayaan properti riil" menjadi "pajak kekayaan non-produktif" dan memperluas cakupan pajak ke berbagai aset, termasuk ASET Digital, untuk mengenakan pajak atas "keuntungan modal tidak produktif" tersebut. Jenis-jenis keuntungan yang dicakup oleh ketentuan pajak ini merujuk secara khusus pada yang hanya ada di pembukuan, seperti apresiasi Mata Uang Kripto atau aset lainnya karena pompa harga pasar, tetapi yang belum dikonversi kembali ke euro atau mata uang fiat lainnya melalui transaksi aktual. Sederhananya, ketika nilai pasar suatu aset dipompa dan pemegangnya belum mengubahnya menjadi uang tunai melalui penjualan, apresiasi yang belum direalisasi ini dianggap sebagai keuntungan modal yang tidak produktif dan dikenakan pajak. Pada artikel ini, kami akan menganalisis sistem hukum pajak Prancis saat ini dan mengeksplorasi dampak potensial dari proposal terbaru di pasar Mata Uang Kripto.

2. Latar Belakang Terbitnya Amandemen

2.1 Gambaran Umum Sistem Pajak Perancis yang Berlaku

2.1.1 Pajak Keuntungan Modal Properti dan Pajak Kekayaan Properti di Perancis

Di Prancis, sesuai dengan Kode Pajak Prancis saat ini 150U, keuntungan modal yang diperoleh dari transfer properti tidak bergerak harus membayar pajak penghasilan modal (Impôt sur la Plus-Value, CGT), dengan tarif pajak sekitar 19% hingga 34,5%, tergantung pada jangka waktu kepemilikan dan faktor lainnya. Semakin lama kepemilikan, semakin banyak keringanan pajak yang dapat dinikmati, dan dapat menjadi bebas pajak setelah kepemilikan selama lebih dari 22 tahun. Jika properti tidak bergerak digunakan sebagai tempat tinggal utama, keuntungan modal dapat bebas pajak. Selain itu, harus membayar pajak sosial, dengan tarif pajak dan keringanan yang serupa dengan CGT, tetapi dengan batas keringanan yang lebih lama. Tarif pajak total akan berkurang seiring bertambahnya jangka waktu kepemilikan, mencerminkan prinsip keadilan pajak.

Pajak Kekayaan Real Estat (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) adalah jenis pajak tahunan yang dikenakan pada nilai bersih aset properti real estat, yang berlaku untuk individu yang melebihi ambang batas kekayaan bersih tertentu. Dimulai dari Pasal 954 Kode Pajak, Perancis secara rinci menetapkan standar dan cakupan pengenaan pajak kekayaan real estat. Pajak ini menggantikan pajak kekayaan bersama (ISF) sebelumnya, yang menetapkan pajak atas aset properti real estat warga Perancis di seluruh dunia, tetapi warga negara non-Perancis hanya perlu membayar pajak atas properti real estat di Perancis. Tarif pajak IFI dihitung secara progresif, bervariasi dari 0,5% hingga 1,5%, dengan tujuan menekan spekulasi properti dan mendorong stabilitas pasar.

2.1.2 Mata Uang Kripto征税

Prancis memiliki preseden dalam hal pemajakan Aset Kripto. Pada tahun 2019, negara tersebut mengeluarkan aturan pajak untuk aset digital berdasarkan Pasal 150 VH dari Kode Pajak Umum. Jika warga negara Prancis memperoleh keuntungan dari penjualan Bitcoin atau aset kripto lainnya lebih dari 305 euro dalam setahun, maka mereka harus membayar pajak. Pada tahun 2023, Prancis menambahkan sistem pajak progresif. Mulai tahun pajak 2023 (laporan tahun 2024), warga yang berpenghasilan rendah (yaitu pendapatan tahunan kurang dari 27.478 euro) akan menikmati beberapa keringanan pajak dengan tarif pajak tertinggi turun menjadi 28,2%, sementara tarif pajak biasanya 30%.

Saat ini, di Perancis, keuntungan modal dari penjualan Mata Uang Kripto dikenakan pajak dengan tarif pajak tunggal sebesar 30%. Selain itu, di Perancis, transaksi konversi Mata Uang Kripto ke Mata Uang Kripto tidak dianggap sebagai peristiwa yang dikenai pajak, kebijakan pajak ini dapat mendorong investor untuk mencapai diversifikasi portofolio investasi, sambil menghindari beban pajak yang timbul akibat perdagangan yang sering.

2.2 Aset enkripsi yang tidak menghasilkan keuntungan atau dapat dikenakan pajak

Saat ini, investor Prancis hanya perlu memenuhi kewajiban perpajakan saat menjual aset digital dan mendapatkan keuntungan. Namun menurut amendemen ini, peningkatan nilai aset digital enkripsi akan dikenakan pajak, bahkan jika tidak ada tindakan penjualan yang menghasilkan keuntungan.

Rencana regulasi baru ini muncul pada saat negara-negara di seluruh dunia sedang mendiskusikan dan mengimplementasikan regulasi dan pajak aset digital. Saat ini, pemerintah-pemerintah sedang aktif mencari cara efektif untuk mengintegrasikan Mata Uang Kripto ke dalam sistem pajak mereka, dan menerapkan strategi pajak yang berbeda sesuai dengan situasi di masing-masing negara. Beberapa negara cenderung memperlakukan Mata Uang Kripto sebagai aset yang mirip dengan investasi tradisional untuk dikenakan pajak, sementara negara lain telah menetapkan aturan pajak khusus untuk aset-aset baru ini. Misalnya, Parlemen Republik Ceko telah sepakat untuk tidak memungut pajak atas keuntungan modal dari BTC yang dipegang selama lebih dari 3 tahun; Komite Pajak Denmark merekomendasikan untuk mulai tahun 2026, pajak sebesar 42% akan dikenakan pada keuntungan modal dari Mata Uang Kripto yang belum direalisasikan, kebijakan baru ini akan berlaku untuk semua Mata Uang Kripto yang dibeli sejak Mata Uang Kripto ini diciptakan, dan memungkinkan kerugian investasi Mata Uang Kripto untuk dikompensasi dengan keuntungan; di Amerika Serikat, hanya perlu membayar pajak saat menjual Mata Uang Kripto dan mendapatkan keuntungan; Italia telah meningkatkan pajak keuntungan modal dari Mata Uang Kripto dari 26% menjadi 42% untuk meningkatkan pendapatan pemerintah; Kenya telah mengumumkan bahwa pada paruh pertama tahun 2023, pemerintah berhasil mengumpulkan lebih dari $77 juta pajak dari 384 pedagang Mata Uang Kripto, dan berencana untuk memperkuat sistem pajak dan penerapan teknologi untuk meningkatkan efisiensi pengenaan pajak... Dalam konteks ini, rekomendasi Senat Prancis untuk mengenakan pajak atas keuntungan yang belum direalisasikan dari Mata Uang Kripto, bukanlah keputusan tiba-tiba, tetapi merupakan langkah yang wajar dalam menyusun dan menyempurnakan sistem pajak dan regulasi Mata Uang Kripto yang merupakan tren global.

3. Isi inti dari Rancangan Amandemen

3.1 Perubahan dan Perluasan Subjek Pajak

Perubahan ini mengubah pajak kekayaan atas properti tidak bergerak menjadi "Pajak Kekayaan Non-produktif," dan memperluas subjek pajak dari properti tidak bergerak tunggal hingga mencakup properti tidak bergerak yang belum selesai, aset likuiditas, aset keuangan, aset berwujud, hak kekayaan intelektual, dan aset digital di berbagai bidang. Langkah ini bertujuan untuk memperluas basis pajak kekayaan (IFI) dan membuat sistem perpajakan lebih sesuai dengan kebutuhan pengembangan ekonomi Prancis. Selain properti real estate yang sebelumnya merupakan satu-satunya dasar pemungutan pajak, sekarang subjek pajak pajak kekayaan di Prancis juga akan mencakup aset digital (seperti Mata Uang Kripto) dan aset likuid di akun bank, asalkan tidak digunakan untuk aktivitas ekonomi. Selain itu, amendemen ini juga memberikan insentif pajak untuk investasi produktif ekonomi, seperti membangun apartemen sewa atau mendukung usaha kecil dan menengah (SMEs).

3.2 Penyertaan aset digital

Yang patut diikuti adalah, amendemen secara tegas menyertakan aset digital dalam cakupan pajak, dan menggunakan BTC sebagai contoh aset digital. Di bagian tambahan setelah Pasal 3 amendemen, secara khusus disebutkan bahwa aset digital termasuk dalam kategori pajak kekayaan non-produktif. Secara spesifik, dalam modifikasi 'I.-A.-Bagian Pertama Buku Pertama Bagian Keempat Bab Dua' dalam hukum pajak umum, Pasal 965 secara tegas menetapkan bahwa: 'Pajak kekayaan non-produktif berdasarkan nilai bersih aset yang dimiliki langsung atau tidak langsung oleh orang yang disebutkan dalam Pasal 964 dan anak-anaknya yang belum dewasa (saat mengelola properti anak-anak ini secara sah) pada tanggal 1 Januari tahun tersebut, termasuk salah satu dari kategori berikut: ... Berdasarkan amendemen ini, berikut merupakan bagian dari basis pajak kekayaan non-produktif yang direformasi: tanah yang tidak digunakan untuk kegiatan ekonomi ... investasi keuangan dan setara ... aset digital (seperti BTC) ...' Ini berarti, secara hukum, aset digital telah jelas diakui sebagai bagian dari kekayaan non-produktif, dan harus dikenai pajak kekayaan yang sesuai. Pada titik ini, Mata Uang Kripto seperti BTC akan dikenakan pajak pada saat transfer untuk mendapatkan keuntungan, dan juga akan dikenakan pajak pada 1 Januari setiap tahun berdasarkan nilai pasar bersih saat itu. Tentu saja, nilai pasar bersih di sini adalah nilai setelah dikurangi biaya terkait properti tersebut.

Dalam hal waktu berlaku, amendemen mengharuskan penggantian pajak kekayaan non-produktif dengan pajak kekayaan properti mulai tahun 2025. Ini berarti bahwa setelah amendemen tersebut berlaku, aset digital akan resmi dimasukkan ke dalam cakupan pajak kekayaan non-produktif mulai tahun 2025. Perlu ditekankan bahwa meskipun aset digital dimasukkan ke dalam cakupan pajak kekayaan non-produktif, amendemen tersebut tidak mengatur secara khusus ambang batas pajak untuk aset digital. Namun, dari keseluruhan konten amendemen, peningkatan ambang batas pajak merupakan arah reformasi penting untuk menghindari pemberlakuan pajak kepada keluarga yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai kaya tetapi hanya terkena dampak Inflasi. Selain itu, amendemen juga tidak menyebutkan ketentuan pembebasan pajak untuk aset digital. Namun, mengingat tujuan amendemen untuk mendorong investasi produktif, dan kemungkinan pemberian pengurangan pajak untuk beberapa kegiatan investasi produktif tertentu, layak untuk ikuti dan dijelajahi apakah pemerintah Prancis di masa depan akan memberikan perlakuan pajak bebas atau pengurangan pajak untuk pendapatan dari investasi aset digital tertentu.

4. Kontroversi seputar pajak capital gain yang belum direalisasikan

Sebenarnya, ada perdebatan di berbagai negara tentang apakah pajak penghasilan yang belum terealisasi seharusnya dikenakan atau tidak, dengan masalah intinya adalah apakah adil atau efektif untuk mengenakan pajak pada potensi keuntungan yang belum terealisasi daripada keuntungan yang sudah terealisasi.

4.1 Keuntungan Tanpa Pajak Keuntungan Modal yang Belum Terealisasi

Telah diperdebatkan bahwa salah satu keuntungan dari pajak keuntungan yang belum direalisasi adalah bahwa hal itu meningkatkan pendapatan pajak. Di Amerika Serikat, misalnya, perkiraan Federal Reserve menunjukkan bahwa 1% orang terkaya di Amerika memegang lebih dari 50% dari semua keuntungan modal yang belum direalisasi. Sebuah tim peneliti di University of Pennsylvania lebih lanjut memperkirakan bahwa pajak atas keuntungan ini dapat meningkatkan hingga $ 500 miliar pendapatan pajak selama periode 10 tahun. Selain itu, ada tiga manfaat utama untuk mengenakan pajak atas keuntungan yang belum direalisasi. Yang pertama adalah memecahkan masalah penghindaran pajak oleh individu dengan kekayaan bersih tinggi dengan memegang aset. Banyak individu dengan kekayaan bersih tinggi dibebaskan dari kewajiban pajak karena sebagian besar kekayaan mereka terkunci dalam aset seperti saham, obligasi, real estat, dan investasi lainnya. Beberapa dari mereka mengambil keuntungan dari strategi penghindaran pajak umum, "beli, pinjam, mati," di mana mereka berinvestasi dalam aset bernilai tambah, menahannya seumur hidup, meminjam uang untuk mendanai gaya hidup mereka tanpa menjual aset tersebut, dan kemudian meneruskannya kepada ahli waris mereka. Bahkan investor rata-rata dapat menunda membayar pajak tanpa batas waktu dengan tidak menjual aset. Strategi ini memungkinkan mereka untuk mengumpulkan kekayaan dalam jumlah besar tanpa membayar pajak. Yang kedua adalah untuk meringankan masalah ketidaksetaraan kekayaan dan mempromosikan keadilan sosial melalui redistribusi pajak. Ketiga, meningkatkan efisiensi ekonomi dan mendorong investor untuk menginvestasikan dananya di area yang lebih produktif.

4.2 Kelemahan dari Tidak Mengimplementasikan Pajak Keuntungan Modal

Kerugian utama dari tidak adanya pajak capital gains yang belum direalisasi terutama terwujud dalam empat aspek. Pertama, tantangan dalam akurasi penilaian aset, terutama aset yang Likuiditas-nya rendah, di mana harga pasar tidak mudah didapatkan atau sering mengalami Fluktuasi, mengakibatkan penilaian yang kompleks, memakan waktu, dan mahal. Kedua, mungkin menimbulkan masalah Likuiditas, bagi individu yang kekayaannya terutama terikat pada aset non-tunai, penerapan pajak dapat menyebabkan mereka menghadapi masalah arus kas, sehingga terpaksa menjual aset atau berhutang untuk memenuhi kewajiban pajak. Ketiga, kekhawatiran akan pajak ganda, di mana suatu aset dikenai pajak karena peningkatannya selama periode kepemilikan, dan saat dijual, pajak capital gains kembali dikenakan, yang mungkin menghambat investasi jangka panjang. Keempat, dampak ekonomi negatif potensial, termasuk menghambat pasar aset non-tunai, meningkatkan sentimen ketakutan risiko investor, mengurangi investasi pada aset dengan potensi naik tinggi dan Fluktuasi, serta mungkin menyebabkan aliran modal ke negara-negara yang memberlakukan pajak yang lebih menguntungkan, sehingga melemahkan daya saing negara. Singkatnya, implementasi tidak adanya pajak capital gains yang belum direalisasi dihadapkan pada tantangan penilaian yang sulit, masalah Likuiditas, risiko pajak ganda, dan dampak ekonomi negatif potensial.

5. Dampak pada Pemegang Mata Uang Kripto dan Pasar

5.1 Dampak pada Pemegang Aset Kripto Mata Uang

Banyak investor Mata Uang Kripto di Perancis yang mengungkapkan kekhawatiran terhadap keadilan amendemen ini. Berbeda dengan properti atau saham, Mata Uang Kripto tidak memiliki indikator penilaian yang konsisten dan sering mengalami volatilitas tinggi. Kebijakan ini mungkin mendorong investor untuk beralih ke pembelian stablecoin atau menggunakan pertukaran luar negeri, untuk menghindari beban pajak yang berat.

5.1.1 Menambahkan beban pajak

Pemegang Aset Kriptoholder akan menghadapi tekanan ganda dari beban pajak. Di satu sisi, mereka perlu membayar pajak atas keuntungan yang telah direalisasikan saat menjual Aset Kripto; di sisi lain, mereka juga perlu membayar pajak kekayaan setiap tahun berdasarkan nilai pasar bersih Aset Kripto. Hal ini akan signifikan meningkatkan biaya sebenarnya bagi para investor dalam memegang dan melakukan transaksi Aset Kripto.

5.1.2 Tindakan Intervensi Investasi

Peningkatan beban pajak dapat mendorong Mata Uang Kriptoholder untuk menyesuaikan strategi investasinya. Beberapa pemegang jangka panjang dapat memilih untuk menjual Mata Uang Kripto terlebih dahulu untuk menghindari tekanan pajak di masa depan; Investor jangka pendek, di sisi lain, mungkin lebih berhati-hati tentang strategi investasi mereka untuk menyeimbangkan manfaat dengan biaya pajak. Sementara para pendukung pajak capital gain yang belum direalisasi berpendapat bahwa laba kertas sudah memberi pembayar pajak keuntungan ekonomi dan karenanya dapat dikenakan pajak "secara adil", namun, ini sering tidak terjadi pada aset yang sangat Fluktuasi seperti Mata Uang Kripto, karena kenaikan harga mereka dapat berubah negatif dalam beberapa hari atau bahkan jam. Dalam kasus seperti itu, pajak capital gain yang belum direalisasi dapat memaksa investor untuk melikuidasi aset pada waktu yang tidak menguntungkan, menimbulkan kerugian tersembunyi.

5.2 Dampak Terhadap Pasar

Peningkatan beban pajak mungkin akan menurunkan Likuiditas pasar Aset Kripto dan mata uang lainnya. Pajak atas keuntungan yang belum direalisasikan akan menimbulkan masalah Likuiditas bagi para investor yang mungkin memiliki kewajiban pajak namun belum menjual aset, terutama di pasar mata uang kripto yang mungkin mengalami Fluktuasi nilai aset yang signifikan. Investor akan menghadapi tekanan arus kas tertentu sebelum batas waktu pembayaran pajak, jika tidak memiliki cukup uang tunai untuk membayar pajak, maka investor terpaksa memilih dumping Aset Kripto, yang akan membuat keuangan investor menjadi tegang dan mungkin menyebabkan Fluktuasi harga di pasar Aset Kripto. Pada saat yang sama, sebagian investor mungkin mengurangi frekuensi perdagangan atau memilih keluar dari pasar karena beban pajak yang terlalu berat, menyebabkan penurunan Likuiditas pasar secara keseluruhan.

5.3 Pengaruh Global

Dilihat dari perspektif global, Prancis sebagai salah satu anggota penting Uni Eropa, perubahan kebijakan mereka sering kali memiliki efek contoh pada pasar Mata Uang Kripto di seluruh Eropa bahkan global. Penyesuaian kebijakan pajak Mata Uang Kripto di Prancis dapat mendorong negara lain untuk mempertimbangkan ulang kerangka pajak mereka. Misalnya, saat ini Uni Eropa sedang mengembangkan regulasi pasar aset enkripsi yang seragam (MiCA), kerangka MiCA ini adalah konsensus negara-negara Uni Eropa tentang kebijakan pajak. Amandemen ini oleh Prancis mungkin mendorong negara-negara Uni Eropa lainnya bahkan Uni Eropa secara keseluruhan untuk mempertimbangkan kebijakan pajak serupa dengan Prancis. Tindakan Prancis ini juga dapat mempengaruhi negara-negara maju lainnya seperti Amerika Serikat, Jepang, yang pada akhirnya dapat mengubah lingkungan pajak bagi investor Mata Uang Kripto global.

6. Kesimpulan

Ketika pasar Mata Uang Kripto matang, bagaimana mengatur dan mengenakan pajak secara efektif telah menjadi tantangan umum bagi pemerintah. Meskipun amandemen ini masih dalam tahap awal dan belum secara resmi disahkan menjadi undang-undang, logika pajak dan panduan kebijakan di baliknya cukup untuk membangkitkan keprihatinan mendalam dari Pemegang Mata Uang Kriptoholder dan praktisi industri. Secara global, capital gain dianggap sebagai subjek penting dari pajak penghasilan, terlepas dari apakah negara tersebut memiliki pajak capital gain yang terpisah. Dari perspektif undang-undang dan praktik perpajakan berbagai negara, beberapa negara dan wilayah (seperti Singapura dan Hong Kong, Cina) menetapkan tarif pajak capital gain sebesar 0% untuk menarik modal finansial; Di negara-negara dengan tarif pajak bukan nol, pajak biasanya dipungut hanya ketika keuntungan modal "direalisasikan", yaitu ketika keuntungan buku dikonversi menjadi keuntungan nyata. Praktik ini juga diikuti di sebagian besar negara dalam hal perlakuan terhadap keuntungan modal Mata Uang Kripto, dan bahkan peneliti akademis dan kebijakan Mata Uang Kripto jarang mengusulkan pajak atas keuntungan buku Mata Uang Kripto. Oleh karena itu, amandemen pajak di Prancis ini sangat "menonjol" dan unik.

Meskipun amendemen ini terlihat berbeda, kita masih bisa menginterpretasikannya dari dua dimensi langkah-langkah pendukung dan tujuan kebijakan. Di satu sisi, pajak capital gain unrealized dari Mata Uang Kripto tidak berdiri sendiri, tetapi saling mendukung dengan mekanisme offsetting keuntungan dan kerugian Mata Uang Kripto, seperti amendemen ini mengharuskan pajak capital gain unrealized dikenakan pada "pendapatan bersih". Di sisi lain, amendemen pajak ini sesuai dengan kecenderungan kebijakan Prancis dalam beberapa tahun terakhir untuk memperketat pengawasan Mata Uang Kripto. Ini berarti, sifat Desentralisasi Mata Uang Kripto menimbulkan tantangan baru dalam pengelolaan pajak, sedangkan pajak atas pendapatan yang belum direalisasi dapat mempermudah sebagian pengelolaan pajak Mata Uang Kripto, menjadi sarana penting bagi pemerintah untuk memperketat campur tangan dan pengawasan Mata Uang Kripto.

Meskipun amendemen tersebut mungkin memberikan tekanan pajak yang signifikan bagi pemegang Aset Kripto, namun memiliki arti penting dalam penyempurnaan sistem perpajakan dan mendorong perkembangan pasar yang sehat, yang menunjukkan fenomena di mana pemerintah-pemerintah di berbagai negara mempertimbangkan ulang cara mereka mengenakan pajak terhadap Aset Kripto. Di masa depan, seiring dengan peningkatan pengawasan perpajakan global terhadap Aset Kripto, kami berharap untuk melihat pasar Aset Kripto yang lebih teratur dan transparan.