Placeholder: DeFi sedang booming, tetapi langkah selanjutnya untuk Web3 adalah aplikasi non-finansial

Penulis asli: Mario Laul

Kompilasi asli: Luffy, Berita Pandangan ke Depan

Jaringan blockchain publik yang terdesentralisasi telah ada selama sekitar 15 tahun, dan aset kripto terkait saat ini sedang mengalami siklus pasar keempat. Selama bertahun-tahun, dan terutama sejak peluncuran Ethereum pada tahun 2015, banyak waktu dan sumber daya telah diinvestasikan dalam penelitian dan pengembangan aplikasi berdasarkan jaringan blockchain ini. Meskipun kemajuan yang mengesankan telah dicapai dalam kasus penggunaan keuangan, jenis aplikasi lain mengalami kesulitan, terutama karena kompleksitas dalam memberikan pengalaman pengguna yang terukur dan lancar dalam batasan desentralisasi, serta kompleksitas ekosistem yang berbeda dan terdapat perbedaan pendapat di antara keduanya. standar. Namun, kemajuan teknologi terkini di dalam dan di luar industri blockchain tidak hanya membuat penerapan yang lebih luas menjadi mungkin dilakukan, namun juga menjadi lebih diperlukan dari sebelumnya.

Tahap awal adopsi blockchain didorong oleh definisi sempit dari fungsi intinya: memungkinkan penerbitan dan pelacakan aset digital secara aman tanpa bergantung pada perantara terpusat seperti lembaga keuangan tradisional atau lembaga pemerintah. Apakah kita berbicara tentang token yang dapat dipertukarkan yang asli dari blockchain (seperti BTC dan ETH), bentuk aset off-chain on-chain (seperti mata uang nasional dan sekuritas tradisional), atau mewakili karya seni, item dalam game, atau apa pun. jenis lain Non-fungible token (NFT) untuk produk atau barang koleksi digital, blockchain akan melacak aset ini dan memungkinkan siapa pun yang memiliki akses Internet untuk bertransaksi secara global tanpa bergantung pada saluran keuangan terpusat. Mengingat besarnya dan pentingnya industri keuangan, terutama dalam konteks peningkatan digitalisasi, globalisasi, dan finansialisasi, kasus penggunaan disruptif ini saja sudah cukup untuk membenarkan minat terhadap blockchain.

Dalam kerangka sempit ini, selain buku besar aset dasar dan jaringan terdesentralisasi yang mengelolanya, saat ini terdapat 5 aplikasi blockchain dengan kesesuaian pasar produk yang signifikan: aplikasi untuk menerbitkan token, Aplikasi (dompet) yang menyimpan kunci pribadi dan mentransfer token, aplikasi untuk memperdagangkan token (termasuk pertukaran terdesentralisasi, juga dikenal sebagai DEX), aplikasi untuk meminjamkan dan meminjam token, dan menggunakan token. Aplikasi di mana koin memiliki nilai yang dapat diprediksi dibandingkan dengan mata uang fiat tradisional (stablecoin). Pada tulisan ini, platform agregasi data pasar kripto CoinGecko mencantumkan lebih dari 13,000 aset kripto individu dengan total kapitalisasi pasar sekitar $2.5 triliun dan volume perdagangan harian lebih dari $100 miliar. Hampir separuh dari nilai tersebut terkonsentrasi pada Bitcoin, dan sebagian besar separuh lainnya tersebar di antara 500 aset teratas. Ekor mata uang kripto yang sangat panjang dan terus berkembang, terutama sekarang setelah NFT bergabung, menunjukkan betapa besarnya permintaan terhadap blockchain sebagai buku besar aset digital.

Menurut perkiraan baru-baru ini, sekitar 420 juta orang di seluruh dunia memegang mata uang kripto, banyak di antaranya mungkin tidak pernah atau jarang berinteraksi dengan aplikasi terdesentralisasi. Pembuat dompet perangkat keras Ledger melaporkan bahwa perangkat lunak Ledger Live miliknya memiliki sekitar 1,5 juta pengguna aktif bulanan, sementara penyedia dompet perangkat lunak MetaMask dan Phantom masing-masing mengklaim sekitar 30 juta dan 3,2 juta pengguna aktif bulanan. Ditambah dengan volume perdagangan DEX harian sekitar $5-10 miliar, pasar pinjaman on-chain mengunci modal sekitar $30-35 miliar, dan kapitalisasi pasar stablecoin sekitar $130 miliar, angka-angka ini dapat mencerminkan tingkat 5 penerapan di atas saat ini. adopsi. Jumlahnya masih kecil dibandingkan keuangan tradisional dan fintech, namun masih signifikan. Memang benar, angka-angka ini harus dilihat dalam konteks lonjakan harga aset kripto baru-baru ini, namun seiring dengan semakin terlegitimasinya blockchain (persetujuan dari ETF Bitcoin spot dan kerangka peraturan yang dibuat khusus seperti MiCA di Eropa hanyalah beberapa dari hal-hal yang perlu diperhatikan baru-baru ini. contohnya), mereka juga kemungkinan akan terus menarik modal dan pengguna baru, terutama dalam konteks peningkatan integrasi dengan aset dan lembaga keuangan tradisional.

Namun penerbitan token, dompet, DEX, peminjaman, dan stablecoin hanyalah puncak gunung es dalam hal aplikasi yang dapat dibangun di atas blockchain universal yang dapat diprogram. Namun kelima kasus penggunaan ini tidak cukup untuk membuktikan bahwa blockchain tidak hanya merupakan buku besar aset yang ditingkatkan, namun juga pengganti universal untuk database terdesentralisasi dan platform aplikasi web. Jumlah pengembang di seluruh dunia mendekati 30 juta, dan menurut laporan pengembang kripto terbaru dari Electric Capital, masih ada kurang dari 25,000 pengembang aktif yang membangun blockchain publik setiap bulannya, dengan hanya sekitar 7,000 di antaranya yang menjadi pengembang penuh waktu. Angka-angka ini menunjukkan bahwa blockchain saat ini masih jauh dari mampu bersaing dengan platform perangkat lunak tradisional dalam hal menarik pengembang. Namun, jumlah pengembang dengan pengalaman cryptocurrency minimal 2 tahun telah meningkat selama 5 tahun berturut-turut, industri ini memiliki beberapa ekosistem jaringan blockchain, masing-masing dengan lebih dari 1,000 kontributor, dan telah berkembang selama 6-7 tahun terakhir. Menarik lebih dari $90 miliar dalam modal ventura pada pertengahan tahun. Meskipun sebagian besar pendanaan ini digunakan untuk membangun infrastruktur blockchain dan layanan inti keuangan terdesentralisasi (DeFi) (tulang punggung ekonomi on-chain yang sedang berkembang), terdapat juga minat terhadap kasus penggunaan blockchain di sektor non-keuangan. Menghasilkan minat yang kuat pada bidang-bidang seperti identitas online, game, jaringan sosial, rantai pasokan, jaringan IoT, dan tata kelola digital. Seberapa sukseskah jenis aplikasi ini pada blockchain kontrak pintar yang paling matang dan banyak digunakan?

Ada tiga metrik utama yang mengukur minat pengguna terhadap blockchain dan aplikasi tertentu: alamat aktif harian, volume transaksi harian, dan biaya harian yang dibayarkan. Sebelum menafsirkan metrik ini, Anda perlu mengetahui bahwa metrik tersebut dapat dibesar-besarkan secara artifisial dan oleh karena itu secara umum mewakili perkiraan adopsi organik yang paling baik. Menurut data dari agregator data on-chain Artemis, selama 12 bulan terakhir, 6 jaringan menonjol dalam tiga indikator ini (setiap jaringan berada di peringkat 6 teratas dalam setidaknya dua indikator): BNB Chain, Ethereum, NEAR, Polygon (PoS ), Solana dan Tron. Empat jaringan (BNB Chain, Ethereum, Polygon, Tron) menggunakan beberapa versi Ethereum Virtual Machine (EVM) dan oleh karena itu mendapat manfaat dari Solidity, bahasa pemrograman yang dibuat khusus untuk EVM, dan perkakas ekstensif serta efek jaringan di sekitarnya. Baik NEAR dan Solana memiliki lingkungan eksekusi aslinya sendiri, terutama berdasarkan bahasa Rust. Meskipun Rust lebih kompleks, Rust memiliki banyak keunggulan kinerja dan keamanan dibandingkan Solidity dan memiliki ekosistem yang berkembang di luar industri blockchain.

Aktivitas on-chain di keenam jaringan sangat terkonsentrasi di antara 20 aplikasi teratas, dengan alamat aktif harian untuk aplikasi berperingkat lebih rendah turun secara signifikan, bergantung pada jaringannya. Pada bulan Maret 2024, pada hari-hari biasa, 20 aplikasi teratas menyumbang 70-100% aktivitas di ketiga metrik, dengan Tron dan NEAR memiliki konsentrasi tertinggi dan Ethereum dan Polygon memiliki konsentrasi terendah. Di semua jaringan, 20 aplikasi teratas sebagian besar terdiri dari aplikasi yang terkait dengan tokenisasi, dompet, dan primitif inti DeFi (pertukaran, pinjaman, stablecoin), tanpa atau hanya beberapa aplikasi (0-4 per jaringan) yang tidak termasuk dalam kategori ini. tiga kategori. Selain jembatan lintas rantai untuk mentransfer nilai di berbagai blockchain dan pasar untuk memperdagangkan NFT (keduanya harus dimasukkan dalam kategori transfer aset dan perdagangan), beberapa outlier yang tersisa biasanya berupa game atau program aplikasi sosial. Namun pada sebagian besar kasus, aplikasi-aplikasi ini hanya menyumbang sedikit aktivitas jaringan secara keseluruhan (kasus terbaik Polygon adalah kurang dari 20%, namun biasanya kurang dari 10%). Satu-satunya pengecualian adalah NEAR, namun penggunaannya sangat terkonsentrasi, dengan dua aplikasi (Kai-Ching dan Sweat) menyumbang ~75-80% dari seluruh aktivitas on-chain, dan total kurang dari 10 aplikasi dengan lebih dari 1 aktivitas harian. alamat aktif, 000.

Hal di atas mencerminkan warisan masa-masa awal blockchain dan semakin memperkuat proposisi nilai intinya sebagai buku besar aset digital. Kritik terhadap kurangnya penerapan blockchain jelas tidak berdasar, karena fungsi utamanya adalah finansialisasi yang dapat diprogram dan penyelesaian nilai token yang aman. Penerbitan aset, dompet, DEX (atau bursa yang lebih luas), protokol peminjaman, dan stablecoin memiliki kesesuaian pasar produk yang kuat hanya karena keduanya sangat selaras dengan tujuan ini. Mengingat bahwa masing-masing dari 5 area ini memiliki logika bisnis yang relatif sederhana dan umpan balik positif yang kuat, tidak mengherankan bahwa generasi pertama blockchain kontrak pintar terkemuka cenderung didominasi oleh aplikasi yang melayani kasus penggunaan keuangan yang sempit ini. Dan, karena banyak dari usulan penggunaan aplikasi blockchain dengan utilitas non-finansial juga pada akhirnya terkait dengan tokenisasi dan finansialisasi, 5 aplikasi keuangan ini kemungkinan akan mendominasi blockchain tujuan umum utama dalam jangka panjang.

Namun bagaimana hal ini meninggalkan blockchain dalam hal visinya yang lebih besar sebagai platform aplikasi universal? Dua tantangan terbesar yang dihadapi industri kripto selama bertahun-tahun adalah (1) meningkatkan skala blockchain (dalam hal throughput dan biaya), dan (2) menjadi ramah terhadap blockchain tanpa mengorbankan desentralisasi dan jaminan keamanan dari infrastruktur yang mendasari pengalaman pengguna. Dalam konteks penskalaan, perbedaan sering dibuat antara arsitektur yang lebih terintegrasi dan arsitektur yang lebih modular, dengan Solana sering direpresentasikan sebagai yang pertama, sementara Ethereum dan ekosistem jaringan Layer 2 untuk tujuan umum dan khusus aplikasi (Rollup) yang sedang berkembang adalah mewakili yang terakhir. Faktanya, kedua pendekatan ini tidak berdiri sendiri dan terdapat banyak tumpang tindih dan persilangan di antara keduanya. Hal yang lebih penting adalah bergantung pada apakah aplikasi yang dipermasalahkan perlu berbagi status dengan aplikasi lain dan komposisi maksimum, atau tidak peduli dengan interoperabilitas tanpa batas sambil mendapatkan keuntungan dari kedaulatan penuh atas tata kelola dan ekonominya, keduanya kini terbukti menjadi cara untuk menskalakan blockchain. .

Saat ini, pengalaman pengguna akhir terhadap aplikasi blockchain juga terus meningkat. Secara khusus, berkat teknologi seperti abstraksi akun, abstraksi rantai, agregasi pengesahan, dan verifikasi klien ringan, kini beberapa hambatan utama pengalaman pengguna yang telah mengganggu mata uang kripto selama bertahun-tahun dapat dihilangkan dengan aman: keharusan menyimpan frasa mnemonik pribadi, memerlukan menjadi token khusus jaringan untuk membayar biaya transaksi, opsi pemulihan akun yang terbatas, dan ketergantungan yang berlebihan pada penyedia data pihak ketiga, terutama ketika menggunakan beberapa blockchain independen secara bersamaan. Dikombinasikan dengan semakin banyaknya penyimpanan data terdesentralisasi, komputasi off-chain yang dapat diverifikasi, dan layanan backend lainnya yang digunakan untuk meningkatkan fungsionalitas aplikasi on-chain, siklus pengembangan aplikasi saat ini dan yang akan datang akan menunjukkan apakah blockchain akan tetap menjadi yang utama pemain dalam infrastruktur keuangan global, namun masih memainkan peran yang lebih umum. Selain DeFi, ada banyak kasus penggunaan yang dapat memperoleh manfaat dari ketahanan yang lebih besar dan kontrol yang berpusat pada pengguna atas data dan transaksi, seperti identitas dan reputasi online, penerbitan, permainan, infrastruktur nirkabel dan fisik seperti jaringan IoT (DePIN), sains terdesentralisasi ( DeSci), dan memecahkan masalah keaslian dalam dunia konten digital yang dihasilkan oleh kecerdasan buatan, sehingga secara teori kecerdasan buatan selalu menarik. Sekarang, hal itu mungkin dalam praktiknya.