Ray Dalio memperingatkan: The Federal Reserve (FED) merangsang ekonomi dalam gelembung, perlu meninggalkan sebelum "Likuiditas" berakhir

Pendiri Bridgewater Associates, Ray Dalio, kembali mengeluarkan peringatan, menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) (Fed) telah memulai pelonggaran kuantitatif (QE) di tengah aset yang mencapai rekor tinggi dan inflasi yang masih tinggi, yang bisa dibilang “stimulasi dalam gelembung”. Dia percaya bahwa Amerika Serikat sedang memasuki akhir dari “siklus utang besar” yang berlangsung selama 75 tahun, dan biaya akhirnya mungkin tidak ringan.

Sinyal akhir Dalio: The Federal Reserve (FED) yang memberikan likuiditas “menyelamatkan pasar” berubah menjadi “mendorong kenaikan”

Dalio dalam tulisan panjang terbarunya “Stimulating Into a Bubble (” menunjuk bahwa The Federal Reserve (FED) mengakhiri pengetatan kuantitatif )QT( dan memulai QE, meskipun berpura-pura itu adalah operasi teknis, tetapi sebenarnya masih merupakan pelonggaran substantif, yang menunjukkan bahwa siklus utang sedang memasuki akhir. Ia menekankan:

Ketika QE terjadi di tengah lonjakan aset, pelonggaran kredit, dan inflasi yang masih tinggi, ini bukanlah stimulasi resesi, melainkan stimulasi gelembung.

Ia menyatakan, bahwa QE sebelumnya banyak terjadi pada saat ekonomi lemah, pengetatan kredit, dan penurunan aset, seperti pada krisis keuangan 2008. Kini situasinya sangat berbeda:

Ekonomi masih tumbuh ) tingkat pertumbuhan riil Amerika Serikat sekitar 2%(

Tingkat pengangguran hanya 4,3%

Inflasi lebih tinggi dari target ) sekitar 3%(

Valuasi saham AI dan teknologi melonjak tinggi

Dia khawatir tentang hal ini: “Ini adalah sinyal kemakmuran tahap akhir yang khas.”

Mencetak Uang untuk Membeli Obligasi: The Federal Reserve (FED) Bekerja Sama dengan Kementerian Keuangan untuk Memainkan Drama Inflasi

Dalio menunjukkan bahwa defisit anggaran besar pemerintah AS dan penerbitan obligasi jangka pendek saat ini sedang berinteraksi dengan operasi QE dari The Federal Reserve (FED), yang membentuk pola “monetisasi utang”, yaitu bank sentral sebenarnya mendanai pemerintah melalui pencetakan uang untuk membeli utang.

Dia memperingatkan: “Stimulus semacam ini tidak lagi hanya untuk 'mengaktifkan likuiditas pasar', tetapi secara langsung membayar utang.”

Kebijakan “dual pelonggaran” fiskal dan moneter ini akan mendorong harga aset naik dan menekan suku bunga riil dalam jangka pendek, tetapi biayanya adalah meningkatnya risiko inflasi dan devaluasi mata uang, serta akan memperlebar kesenjangan antara kaya dan miskin.

)Pendiri Bridgewater Fund Ray Dalio membahas strategi mitigasi risiko, alokasi aset, manajemen perusahaan, dan AI dalam ketidakstabilan ekonomi dan politik(

Mekanisme Penyebaran Modal dan Gelembung: Mengapa Emas dan Bitcoin Akan Diuntungkan?

Dalio menjelaskan lebih lanjut logika transmisi QE: Ketika bank sentral membeli obligasi dalam jumlah besar dan melepaskan likuiditas, suku bunga riil pasar turun, dan investor akan mengejar aset dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

Jika likuiditas tetap berada di dalam sistem keuangan, maka valuasi pasar saham, obligasi, atau saham teknologi akan meningkat.

Jika sebagian mengalir ke ekonomi riil, maka inflasi akan meningkat.

Ini berarti bahwa aset keras seperti emas dan Bitcoin akan mendapatkan manfaat, karena mereka dianggap sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi dan depresiasi mata uang. Dalio menunjukkan: “Ketika imbal hasil riil obligasi berbalik negatif, daya tarik emas dan aset penyimpan nilai lainnya akan meningkat secara signifikan.”

)Ray Dalio memperingatkan: Krisis utang AS menggoyahkan posisi dolar, Bitcoin telah menjadi alternatif perlindungan (

Nasihat Dalio: Tinggalkan sebelum “pesta likuiditas” berakhir

Dia memperkirakan pasar mungkin akan memasuki periode “kegembiraan likuiditas )liquidity melt-up(”, di mana limpahan dana mendorong pasar saham dan aset berisiko mencapai puncaknya, tetapi pada akhirnya akan berakhir akibat tekanan inflasi atau kebijakan pengetatan.

Dia menggambarkan: “Tahap ini sering kali merupakan saat yang paling berbahaya dan juga paling menggoda. Pasar tampak kuat, tetapi sebenarnya sudah mendekati puncak gelembung.”

Tahap serupa di masa lalu termasuk gelembung internet tahun 1999 dan periode QE dari 2010 hingga 2011. Dalio mengisyaratkan bahwa mereka yang tahu untuk meninggalkan meja sebelum pesta berakhir akan memegang kendali terakhir.

) Penjualan Besar 2.0? Deutsche Bank Mencari untuk Melakukan Short Sell Saham AI untuk Menghadapi Risiko, Bayangan Gelembung Pasar Muncul? (

Perbedaan pasar: masih ada variabel apakah suku bunga akan diturunkan atau tidak

Meskipun Ketua The Federal Reserve (FED) Powell ) mengekspresikan kehati-hatian dan menekankan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan Desember bukanlah kenyataan yang sudah pasti; namun data dari (CME) menunjukkan bahwa pasar masih memperkirakan The Federal Reserve (FED) akan kembali memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

Probabilitas suku bunga target pada pertemuan FOMC bulan Desember

Yang lebih mengkhawatirkan adalah, pemotongan suku bunga pada bulan Oktober tidak membawa pasar naik, mencerminkan bahwa peristiwa tersebut telah diperkirakan sebelumnya. Ketidaksesuaian antara kebijakan ini dan psikologi pasar juga semakin menyoroti kerentanan pasar.

Persimpangan emas yang makmur di akhir, investor harus waspada.

Dalio percaya bahwa kebijakan QE The Federal Reserve (FED) dan perluasan defisit pemerintah merupakan “kombinasi berbahaya”: dalam jangka pendek dapat merangsang kemakmuran aset, tetapi dalam jangka panjang dapat memicu inflasi dan krisis utang.

Ia mengingatkan para investor: “Mendorong ekonomi dalam gelembung adalah sinyal tahap akhir, sejarah selalu terulang dalam ritme yang serupa.”

Artikel ini Ray Dalio memperingatkan: The Federal Reserve (FED) merangsang ekonomi dalam gelembung, harus meninggalkan sebelum “pesta likuiditas” berakhir. Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.