Memahami Pemotongan Suku Bunga untuk Pemula: Dari Definisi hingga Perkiraan Terbaru Fed

Makna dasar dari pemotongan suku bunga

"Pemotongan suku bunga" mengacu pada bank sentral yang menggunakan langkah-langkah kebijakan untuk menurunkan suku bunga, sehingga mempengaruhi biaya pinjaman di pasar keuangan. Setelah suku bunga diturunkan, biaya pinjaman perusahaan, pinjaman rumah pribadi, dan pinjaman mobil akan berkurang. Pemotongan suku bunga adalah salah satu alat penting untuk mendorong pemulihan ekonomi.

Ketika ekonomi jatuh ke dalam periode kelemahan, bisnis ragu untuk berinvestasi dan konsumen enggan untuk mengeluarkan uang, pemerintah dapat menurunkan suku bunga untuk "menyuntikkan kepercayaan" dan melepaskan lebih banyak dana ke dalam ekonomi riil.

Apa arti pemotongan suku bunga “一码”?

Dalam media keuangan, sering kali dikatakan "pemotongan suku bunga sebesar satu basis poin", tetapi sebenarnya satu basis poin mewakili 25 basis poin, atau 0,25%. Ini adalah "unit pengukuran" yang umum digunakan ketika bank sentral menyesuaikan suku bunga secara global. Jika kita mengatakan "pemotongan suku bunga sebesar dua basis poin", itu menunjukkan pengurangan suku bunga sebesar 0,5%.

Misalnya, ketika Fed menurunkan suku bunga dari 5,25% menjadi 5%, itu disebut sebagai "pemotongan 25 basis poin."

Apa perbedaan antara pemotongan suku bunga dan pemotongan rasio cadangan?

• Pemotongan suku bunga: Ini menyesuaikan biaya pinjaman dan mempengaruhi mekanisme harga.
• Pemotongan Rasio Cadangan Wajib: Penyesuaian ini adalah terhadap rasio cadangan wajib bank, memungkinkan bank memiliki lebih banyak dana yang tersedia untuk pinjaman.

Meskipun keduanya merupakan langkah pelonggaran moneter, pemotongan suku bunga lebih berfokus pada harapan pasar dan panduan sentimen, sementara pemotongan rasio cadangan wajib lebih berfokus pada pasokan dana. Pemotongan rasio cadangan wajib dapat dilihat sebagai "pengisian darah," sementara pemotongan suku bunga adalah tentang "pengurangan beban."

Bagaimana pengurangan suku bunga mempengaruhi kehidupan kita?

1. Suku bunga pinjaman yang lebih rendah: Pembayaran hipotek bulanan mungkin menurun ratusan hingga lebih dari seribu yuan, terutama mempengaruhi mereka yang memiliki hipotek paling banyak.
2. Pemotongan suku bunga deposito: Bunga deposan berkurang, mungkin beralih ke manajemen kekayaan, dana obligasi, dan produk lainnya.
3. Harga aset sedang naik: pasar real estat, pasar saham, dan dana umumnya mendapatkan manfaat.
4. Risiko depresiasi mata uang semakin meningkat: jika siklus pemotongan suku bunga diperpanjang, ini dapat membawa tekanan inflasi.

Bagi orang biasa, pemotongan suku bunga adalah pedang bermata dua: meminjam uang menjadi lebih mudah, tetapi "nilai waktu" uang sedang menurun.

Ekspektasi pemotongan suku bunga pada tahun 2025 semakin menghangat.

Saat kita memasuki paruh kedua tahun 2025, ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga dengan cepat meningkat:

• Notulensi rapat Fed bulan Juni menunjukkan bahwa sebagian besar anggota komite percaya bahwa suku bunga dapat dipotong lebih dari sekali sebelum akhir tahun.
• Dalam hal perkiraan lembaga, Goldman Sachs mengharapkan tiga pemotongan suku bunga berturut-turut mulai bulan September, masing-masing sebesar 25 basis poin; Citigroup memprediksi bahwa suku bunga kebijakan akan turun menjadi 3–3,25% pada akhir tahun.
• Hasil obligasi pemerintah terus menurun, emas naik di atas 3330 USD, dan pasar saham juga mencerminkan harapan likuiditas yang dihasilkan oleh pemotongan suku bunga.

Seri sinyal ini menunjukkan bahwa kebijakan moneter sedang bertransisi dari "pengetatan" ke "pelonggaran," dan siklus pasar mungkin segera berbalik.

Bagaimana cara mempersiapkan diri untuk siklus pemotongan suku bunga sebelumnya?

1. Penyesuaian strategi tabungan: Fokus pada reksa dana pasar uang, reksa dana obligasi jangka pendek, dan alternatif lainnya untuk deposito tetap.
2. Fokus investasi beralih ke aset pertumbuhan: saham teknologi, sektor inovatif, dana real estat, dll., yang biasanya diuntungkan dari pemotongan suku bunga.
3. Pengguna pinjaman dapat membayar kembali pinjaman lebih awal secara tepat waktu atau mengunci suku bunga mengambang.
4. Fokus pada ekspektasi inflasi: Jika tingkat harga secara bertahap naik, bank sentral mungkin akan kembali memperketat kebijakan.