Bank Sentral UEAE Sepenuhnya Mengatur DeFi dan Aset Virtual: Apa Arti Aturan Baru bagi Industri Web3

Mengapa UAE secara signifikan memperkuat regulasi aset virtual?

Dalam beberapa tahun terakhir, UEAA telah dengan cepat bangkit dalam lanskap Web3 global. Untuk mempromosikan diversifikasi ekonomi, UEAA telah dengan giat memperkenalkan perusahaan blockchain, bursa aset virtual, dan protokol Keuangan Terdesentralisasi (DeFi), menjadi salah satu pusat pengembangan Web3 yang sebanding dengan Singapura dan Hong Kong.

Namun, seiring dengan terus berkembangnya ekosistem, risiko potensial juga meningkat, termasuk:

• Tekanan anti-pencucian uang yang ditimbulkan oleh dompet anonim
• Risiko aliran lintas batas dan pembayaran dari stablecoin
• Protokol peminjaman DeFi yang tidak diatur menyebabkan kerugian bagi pengguna.
• Jembatan lintas rantai sering diserang, menimbulkan kekhawatiran tentang keamanan aset.

Dalam konteks ini, UAE telah memutuskan untuk meningkatkan sistem regulasinya agar industri aset virtual dapat memasuki tahap pengembangan yang lebih aman, lebih transparan, dan berkelanjutan.

Layanan DeFi dan cryptocurrency apa yang dicakup oleh kerangka regulasi baru?

Sorotan terbesar dari dekrit ini adalah bahwa ia dengan jelas mencakup "layanan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)" dalam lingkup regulasi untuk pertama kalinya. Dengan kata lain, meskipun sebuah proyek mengklaim "sepenuhnya terdesentralisasi, tanpa tim, dan tanpa kustodian," selama proyek tersebut menyediakan fungsi keuangan kepada pengguna, proyek tersebut harus mematuhi regulasi Bank Sentral.

Ruang lingkup mencakup tetapi tidak terbatas pada:

• Layanan pembayaran, penyelesaian, dan pertukaran stablecoin
• Bursa Terdesentralisasi (DEX)
• Pinjaman Keuangan Terdesentralisasi, staking, leverage, pengumpul hasil
• Jembatan lintas rantai, alat transfer aset lintas rantai
• Kustodian Aset Virtual dan Manajemen Investasi
• Dompet, Orakel, API, Middleware dan layanan infrastruktur lainnya

Ruang lingkup regulasi yang begitu luas berarti bahwa UEA berusaha menjadi negara pertama di dunia yang benar-benar "mengatur seluruh rantai ekosistem DeFi."

Persyaratan lisensi, kewajiban kepatuhan, dan mekanisme penalti

Setiap platform yang menyediakan layanan di atas kepada pengguna di UAE harus memperoleh izin Bank Sentral dalam batas waktu yang ditentukan.

Kewajiban kepatuhan mencakup aspek-aspek berikut:

1. Persyaratan Modal dan Cadangan Risiko

Platform harus mempertahankan modal yang cukup untuk menanggung risiko teknologi, risiko pasar, dan tanggung jawab keamanan aset pengguna.

2. KYC/AML yang Wajib

Bahkan DEX harus menyediakan proses verifikasi identitas untuk mengurangi kekosongan regulasi yang disebabkan oleh aktivitas keuangan anonim.

3. Mekanisme Pengungkapan dan Operasi Transparan

Termasuk:

• Struktur Operasi Protokol
• Risiko Kontrak Pintar
• Aturan Pendapatan dan Struktur Biaya
• Risiko Aset Potensial

4. Pemisahan Aset Klien

Platform harus secara mandiri mengelola dana pengguna dan dana perusahaan untuk mencegah risiko penyalahgunaan atau likuidasi kebangkrutan.

5. Penalti Regulasi

Platform yang tidak berlisensi mungkin menghadapi:

• Denda berat
• Larangan Bisnis
• Kasus berat menanggung tanggung jawab pidana.

Ini sangat signifikan dan memberikan tekanan besar pada protokol DeFi yang dioperasikan oleh tim anonim.

Dampak pada proyek Web3, pengguna, dan lanskap pasar

1. Kepada pihak proyek: Polarisasi akan mempercepat.

• Proyek besar yang berorientasi pada kepatuhan lebih mungkin untuk bertahan: Perusahaan Web3 dengan tim, pendanaan, dan kekuatan teknis akan menarik lebih banyak kolaborasi institusional melalui kerangka hukum.
• Proyek anonim berskala kecil berada di bawah tekanan: mereka yang tidak dapat memenuhi kewajiban kepatuhan akan dipaksa untuk keluar atau menarik diri dari pasar UAE.

2. Untuk pengguna: Risiko yang lebih rendah tetapi pilihan yang lebih sedikit.

• Pengguna akan menikmati lingkungan perdagangan dan investasi yang lebih aman.
• Namun, beberapa platform DeFi yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi tidak akan lagi terbuka untuk pengguna AE.

3. Untuk industri Web3: Institusi akan masuk dalam jumlah besar.

Aturan regulasi yang jelas dapat menarik:

• Bank
• Perusahaan Teknologi Keuangan
• Penerbit stablecoin yang patuh
• Institusi Manajemen Aset

Institusi-institusi ini akan menggerakkan Web3 dari yang didorong oleh ritel menjadi yang didorong oleh institusi.

Bagaimana seharusnya perusahaan dan investor merespons?

Bisnis (terutama tim Web3) perlu mengambil tindakan segera:

• Lakukan tinjauan kepatuhan internal
• Siapkan struktur tata kelola yang diperlukan untuk aplikasi lisensi.
• Lengkapi modul KYC, audit, dan kontrol risiko
• Evaluasi fokus bisnis UAE dibandingkan dengan pasar lainnya.

Investor harus memperhatikan:

• Apakah platform tersebut telah memperoleh atau sedang mengajukan lisensi?
• Apakah ada mekanisme operasi yang transparan?
• Dapatkah kepatuhan bisnis jangka panjang dan keamanan dana dipertahankan?

Proyek yang mematuhi regulasi akan mencapai nilai jangka panjang yang lebih tinggi dan mendapat dukungan dari lembaga di bawah sistem regulasi.

Apakah UAE akan menjadi pusat Web3 yang paling patuh di dunia?

Dari perspektif intensitas regulasi dan keterbukaan kebijakan, UAE memang sedang membangun sistem kepatuhan Web3 yang terdepan di dunia.

Keuntungannya termasuk:

• Kebijakannya jelas dan kecepatannya cepat.
• Ramah terhadap Inovasi
• Jangan mengecualikan Keuangan Terdesentralisasi, tetapi justru pandu pengembangannya yang sah.
• Memiliki ibu kota dan lingkungan teknologi yang paling hidup di dunia.

Dengan lebih banyak proyek internasional dan lembaga keuangan yang masuk, UEA memiliki kesempatan untuk menjadi "penetap standar global untuk kepatuhan Web3."