ETFs Indeks Kripto “40 Act” Pertama Hadir: Mengapa 21Shares Memimpin Jalan

Mengapa memilih struktur "40 Act"? Analisis keuntungan regulasi

Dalam pasar keuangan tradisional, dana dan ETF sebagian besar mengadopsi kerangka Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 (“40 Act”), karena undang-undang ini menetapkan persyaratan ketat untuk perlindungan investor, struktur tata kelola, dan pengungkapan informasi.

Sebaliknya, banyak produk aset kripto awal mengadopsi struktur yang lebih longgar, sehingga intensitas regulasinya tidak sekuat yang dimiliki oleh ETF tradisional.

21Shares memilih untuk meluncurkan ETF indeks Aset Kripto di bawah "40 Act", dengan signifikansi strategis dalam:

• Membuat produk enkripsi lebih dekat dengan sistem regulasi yang umum digunakan oleh institusi;
• Tingkatkan rasa aman investor terkait produk tersebut.
• Meningkatkan keinginan lembaga keuangan tradisional untuk berpartisipasi dalam Aset Kripto.

Produk Utama: Mekanisme TTOP & TXBC dan Target Investasi

Dua ETF yang diluncurkan oleh 21Shares adalah:

• TTOP: Melacak indeks yang terdiri dari 10 Aset Kripto teratas, termasuk aset utama seperti Bitcoin dan Ethereum.
• TXBC: Mengecualikan Bitcoin dan hanya fokus pada aset dengan kapitalisasi pasar teratas di ekosistem blockchain lainnya.

Kedua produk memiliki fitur berikut:

• Rebalancing kuartalan: Menyesuaikan bobot aset secara teratur untuk mencerminkan perubahan dalam struktur pasar.
• Transparansi Indeks: Menggunakan kompilasi indeks yang distandarisasi untuk membuat proses investasi objektif dan transparan;
• Biaya yang wajar: biaya manajemen TTOP sekitar 0,50%, biaya manajemen TXBC sekitar 0,65%, yang berada dalam kisaran umum di antara ETF serupa.

Bagi para investor, ini mewakili:

• Tidak perlu memilih aset kripto sendiri, cukup beli ETF untuk mendapatkan paparan yang terdiversifikasi;
• Tidak perlu mengelola operasi kompleks seperti dompet, bursa, jembatan lintas rantai, dll.
• Pengalaman operasional lebih dekat dengan produk keuangan tradisional.

Latar belakang pasar saat ini dan dinamika harga

Pasar Aset Kripto saat ini masih mengalami fluktuasi yang sering, tetapi tren integrasinya dengan keuangan tradisional semakin jelas.

21Shares meluncurkan batch pertama dari ETF Indeks Aset Kripto “40 Act”, yang secara luas dianggap sebagai tonggak penting, menunjukkan keterbukaan regulasi yang bertahap terhadap Aset Kripto dan meningkatnya transparansi dalam struktur dan produk.

Dari umpan balik pasar:

• Sentimen investor umumnya positif.
• Investor institusi percaya bahwa langkah ini menurunkan ambang partisipasi.
• Meskipun volume perdagangan di fase awal上市 masih perlu waktu untuk diamati, pasar umumnya percaya bahwa itu akan menarik lebih banyak "dana stabil", memberikan dukungan untuk harga jangka menengah hingga panjang.

Secara keseluruhan, ini adalah langkah penting bagi Kripto Aset untuk beralih dari "aset spekulatif" menjadi "komponen alokasi aset."

Peluang investasi dan potensi pengembalian

Melalui ETF enkripsi berbasis indeks, investor dapat memperoleh:

Keuntungan desentralisasi

Tidak perlu bertaruh pada satu Aset Kripto, apakah itu BTC, ETH, atau aset mainstream lainnya, indeks dapat mendiversifikasi risiko di beberapa proyek.

Dorongan kepercayaan yang dihadirkan oleh struktur kepatuhan

Institusi lebih bersedia untuk mengalokasikan ke ETF yang diatur oleh Undang-Undang 40, daripada produk kripto yang tidak terverifikasi.

Potensi pertumbuhan jangka panjang

Seiring dengan perkembangan teknologi blockchain, ekosistem kontrak pintar berkembang, dan nilai pasar proyek on-chain meningkat, nilai jenis ETF indeks ini sangat terkait dengan tren utama industri.

Jika lebih banyak raksasa manajemen aset mengikuti jejak tersebut di masa depan dan lebih banyak negara membuka kerangka regulasi, produk-produk semacam itu diharapkan menjadi "alat alokasi blue chip" di pasar kripto.

Pemberitahuan Investasi: Faktor Risiko yang Tidak Boleh Diabaikan

Meskipun struktur produk lebih aman, risiko sebenarnya tidak dapat diabaikan:

• Harga aset kripto sangat volatil: produk indeks tetap akan terpengaruh oleh penurunan pasar.
• Risiko perubahan regulasi: Lingkungan regulasi di AS dan secara global belum sepenuhnya stabil.
• Risiko teknis dan peristiwa pasar: Serangan on-chain, kegagalan proyek, krisis likuiditas, dll. masih dapat menyebabkan fluktuasi indeks;
• ETF ≠ tidak secara langsung memegang koin: Hak, perpajakan, dan mekanisme penukaran berbeda dari sebenarnya memegang aset kripto, dan investor perlu mengonfirmasi kompatibilitas.

Secara keseluruhan, ETF indeks mengurangi risiko sambil mempertahankan volatilitas inheren dari Aset Kripto, menjadikannya cocok untuk investor jangka menengah hingga panjang dengan selera risiko yang moderat.