Apa itu TVL? Mengapa Penting Indeks TVL dalam DeFi?

Di dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi), di mana protokol bersaing untuk modal dan kepercayaan, TVL (Total Nilai Terkunci) menjadi salah satu metrik paling penting untuk mengevaluasi kesehatan dan daya tarik dari aplikasi berbasis blockchain mana pun. Baik Anda seorang pengembang, investor, atau seseorang yang melakukan penelitian tentang airdrop dan tren DeFi, memahami apa itu TVL dan bagaimana cara kerjanya dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas.

Artikel ini oleh Gate membahas secara mendalam tentang arti TVL dalam dunia kripto, pentingnya, dan cara melacaknya secara efektif untuk menilai peluang di ruang DeFi.

Apa itu TVL dalam Crypto?

TVL (Total Value Locked) merujuk pada jumlah total aset—biasanya diukur dalam USD—yang disimpan atau dipertaruhkan dalam protokol DeFi. Ini mewakili seberapa besar modal yang saat ini “terkunci” dalam kontrak pintar, seperti kolam pinjaman, platform staking, kolam likuiditas, dan pertanian hasil.

Dalam istilah yang lebih sederhana, TVL menunjukkan seberapa banyak uang yang dipercayakan orang pada protokol DeFi.

Sebagai contoh:

• Platform peminjaman seperti Aave dengan $5M dalam TVL berarti pengguna telah mendepositokan aset senilai $5M untuk dipinjamkan atau mendapatkan bunga.
• Sebuah pertukaran terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap dengan TVL $3 miliar berarti ada $3 miliar likuiditas yang mendukung pasangan perdagangan.

Mengapa TVL Penting dalam DeFi

TVL lebih dari sekadar angka—itu adalah indikator adopsi protokol, likuiditas, dan efisiensi modal. Semakin tinggi TVL, semakin aktif dan terpercaya proyek tersebut biasanya.

Inilah mengapa TVL penting:

• Kesehatan Likuiditas: TVL Tinggi berarti likuiditas yang dalam, mengurangi slippage bagi para trader dan memungkinkan transaksi yang lebih besar.
• Peluang Penghasilan: Proyek-proyek dengan TVL yang berkembang seringkali menawarkan APY yang lebih stabil dan menarik, menarik para petani hasil dan LP.
• Keyakinan Investor: TVL yang kuat menunjukkan kepercayaan dari komunitas dan dapat menarik minat institusi lebih lanjut.
• Potensi Airdrop: Banyak proyek menggunakan metrik terkait TVL (misalnya, deposit pengguna) untuk menentukan kelayakan airdrop bagi pengguna awal.

Bagaimana TVL Dihitung

TVL dihitung berdasarkan nilai pasar saat ini dari semua token yang terkunci dalam sebuah protokol, dikonversi ke dalam USD. Ini termasuk token-token di:

• Staking
• kolam pinjaman
• Penyediaan Likuiditas
• Governance atau brankas

Berikut adalah gambaran sederhana tentang bagaimana TVL mungkin terlihat untuk sebuah protokol DeFi:

Di atas adalah contoh sederhana, tetapi protokol DeFi dunia nyata seperti Curve, Lido, dan MakerDAO sering menggunakan beberapa aset dan rantai.

Keterbatasan TVL

Meskipun apa itu TVL adalah konsep yang mudah dimengerti, itu bukanlah metrik yang sempurna. Berikut adalah beberapa keterbatasan:

• TVL bergantung pada harga: Jika harga token turun, TVL turun—meskipun jumlah token yang terkunci tetap sama.
• Dapat dimanipulasi: Injeksi likuiditas sementara (misalnya, untuk pertanian airdrop) dapat meningkatkan TVL tanpa keterlibatan pengguna yang nyata.
• Tidak menampilkan jumlah pengguna: Sebuah protokol dapat memiliki TVL tinggi dari beberapa ‘pemain besar’ tetapi penggunaan komunitas rendah.

Oleh karena itu, TVL harus dipertimbangkan bersama metrik lain seperti pengguna aktif, volume transaksi, dan total pendapatan protokol.

Cara Melacak TVL di Gate

Di Gate, pengguna dapat menjelajahi token DeFi yang sedang tren, melihat statistik token, dan menemukan data TVL melalui:

• Zona Gate DeFi: Lacak token DeFi dengan pembaruan performa dan likuiditas real-time
• Halaman Info Token: Lihat kapitalisasi pasar, harga, TVL (jika tersedia), dan APR staking
• Gate Learn: Temukan panduan tentang pemahaman TVL, protokol DeFi, dan cara mendapatkan penghasilan pasif
• Gate Startup & Airdrops: Bergabunglah dengan proyek-proyek tahap awal di mana pertumbuhan TVL sering kali mendapat imbalan

Dengan menggabungkan TVL dengan data penggunaan nyata, Gate membantu pengguna membuat keputusan DeFi yang terinformasi.

Kesimpulan

TVL (Total Value Locked) adalah indikator kinerja utama yang mencerminkan kekuatan, popularitas, dan keandalan protokol DeFi. Meskipun bukan satu-satunya metrik yang perlu dipertimbangkan, memahami apa itu TVL memberi Anda pandangan yang kuat ke dalam ekonomi DeFi.

Jika Anda seorang pengguna kripto yang menjelajahi peluang airdrop, imbalan staking, atau pertanian hasil, melacak TVL dapat membantu Anda melihat tren awal dan protokol berpotensi tinggi.

Mulai jelajahi token DeFi dan peringkat TVL hari ini di Gate, di mana inovasi bertemu wawasan dalam dunia terdesentralisasi.