Memahami pasokan dan permintaan cryptocurrency Menggunakan Nilai Pasar ke Nilai Terealisasi (MVRV)

TL; DR

Rasio nilai pasar terhadap nilai yang direalisasikan menunjukkan kapan suatu aset menjadi undervalued atau overvalued.

Jika MVRV di bawah nol, itu berarti ada dasar pasar.

Puncak pasar biasanya terjadi ketika MVRV berada di antara 7.0 dan 9.0

Setelah dasar pasar atau puncak, akan terjadi pembalikan harga.

Pengenalan

Aspek penting dalam perdagangan cryptocurrency adalah kemampuan untuk memperkirakan tingkat pasokan dan permintaan di pasar. Cara utama untuk memahami komponen-komponen ini termasuk menganalisis price action dan indikator analisis teknis. Nilai Pasar terhadap Nilai Terealisasi (MVRV) adalah indikator penting karena memperkirakan puncak dan dasar pasar kripto. Oleh karena itu, ini membantu para trader untuk menemukan titik masuk dan keluar jangka menengah hingga panjang.

Memahami Nilai Pasar untuk Nilai Terealisasi (MVRZ)

Market Value to Realized Value, yang dikembangkan oleh Murad Mahmudov dan David Puell pada tahun 2018, adalah indikator perdagangan yang menunjukkan apakah sebuah cryptocurrency undervalued atau overvalued pada saat tertentu.

Sebuah variasi dari indikator nilai pasar ke nilai yang direalisasikan adalah MVRV Z-score yang menambahkan z-score ke konsep asli. Pada dasarnya, Z-score menunjukkan standar deviasi di bawah atau di atas nilai rata-rata. Fungsi utama dari MVRV Z-score adalah untuk memungkinkan investor menemukan perbedaan antara harga rata-rata sepanjang masa dan harga pasar saat ini.

Untuk memahami apa itu nilai pasar yang terealisasi, kita harus memahami dua istilah kunci, nilai pasar dan nilai terealisasi.

Nilai pasar, juga disebut sebagai kapitalisasi pasar, mengacu pada total nilai dari sebuah mata uang kripto pada harga pasar saat ini. Kami menggunakan rumus berikut untuk menghitungnya.

Nilai Pasar = Harga x jumlah koin yang beredar

Di sisi lain, nilai yang terealisasi mengacu pada nilai aktual dari akuisisi kriptokurensi. Dengan kata lain, itu adalah total jumlah yang telah dihabiskan oleh orang-orang yang memegang aset tersebut. Biasanya, kita mendapatkan angka ini on-chain karena sulit bagi individu untuk menghitungnya.

Mari kita lihat contoh untuk memudahkan pemahaman. Dalam kasus ini, kita menghitung nilai yang direalisasikan dari Bitcoin yang dibeli oleh seorang investor dalam tiga kesempatan berbeda.

12 BTC seharga $15,000 masing-masing
13 BTC seharga $12,000 masing-masing
5 BTC seharga $20,000

Kami memperoleh nilai yang direalisasikan dengan menghitung biaya akuisisi BTC.

12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
Dalam hal ini, nilai yang direalisasikan dari BTC adalah $436,000 dan harga rata-ratanya adalah $14,533.33.

Apa itu MVRV?

Secara sederhana, MVRV adalah rasio antara nilai pasar dan nilai yang terealisasi dari aset seperti Bitcoin. Oleh karena itu, ini menunjukkan hubungan antara harga saat ini dari suatu aset dan harga rata-ratanya.

Para investor bersedia membeli lebih banyak Bitcoin misalnya, ketika nilai MVRV tinggi. Ini karena jika MVRV tinggi, investor akan mendapatkan keuntungan yang tinggi. Dengan demikian, indeks ini membantu menentukan tingkat keuntungan atau kerugian dari suatu aset pada harga tertentu.

Selain itu, perbedaan antara nilai pasar aset dan nilai yang direalisasikan disebut nilai wajar. Ini adalah yang digunakan oleh para trader untuk mengetahui apakah aset tersebut overvalued atau undervalued.

Bagaimana cara menghitung MVRV

Seperti yang kita katakan sebelumnya, hanya ada dua input yang diperlukan untuk menghitung MVRV. Ini adalah nilai pasar dan nilai yang direalisasikan dari suatu aset.

Berikut adalah rumus untuk menghitung MVRV:

MVRV = Nilai Pasar / Nilai Direalisasikan

Signifikansi dari Skor Z MVRV

Jika nilai MVRV Z-score lebih dari 1, itu mengindikasikan bahwa kapitalisasi pasar lebih besar dari nilai yang direalisasikan. Ketika nilainya kurang dari 1, itu berarti nilai yang direalisasikan lebih besar dari kapitalisasi pasarnya.

Analisis menggunakan angka tersebut untuk mengukur tingkat keuntungan dari Bitcoin atau aset lainnya. Misalnya, jika nilai MVRV adalah 2.0 itu menunjukkan bahwa para investor akan mendapatkan keuntungan 100% jika mereka menjual mereka Bitcoin pada harga pasar saat ini.

Nilai positif menunjukkan bahwa para investor dapat menghasilkan keuntungan jika mereka menjual aset mereka, sedangkan nilai negatif menunjukkan bahwa mereka akan mengalami kerugian jika mereka membuang cryptocurrency mereka dengan harga pasar saat ini.

Aset yang tidak terhargai dan terhargai berlebihan

Sebuah cryptocurrency dapat dihargai rendah, netral, atau terlalu tinggi. Cryptocurrency dianggap dihargai rendah jika MVRV-nya berada di antara 0 dan 1. Hal ini berarti para trader akan mengalami kerugian jika mereka menjual aset mereka dengan harga pasar.

Di sisi lain, jika nilainya lebih dari 3.7, mata uang kripto tersebut terlalu mahal. Sebagian besar investor mengumpulkan Bitcoin saat nilai MVRV kurang dari 1,0

Bitcoin atas dan bawah

Sangat mudah untuk mengetahui kapan Bitcoin terlalu mahal atau terlalu murah menggunakan MVRV. Jika nilai BTC berada di bawah 0, itu berada dalam dasar pasar. Sebaliknya, sebuah Bitcoin Top dapat muncul ketika MVRV di atas 3,7. Namun, puncak dari puncak pasar kemungkinan besar terjadi ketika MVRV berada antara 7 dan 9.

Dalam pasar beruang 2014 hingga 2015, MVRV untuk Bitcoin di bawah 1,0 selama 300 hari. Pada tahun 2018 hingga 2019, berada di zona dasar pasar selama sekitar 134 hari. Sudah, di pasar bear saat ini Bitcoin telah berada di dasar pasar selama lebih dari 170 hari.

Selain itu, CryptoQuant menunjukkan bahwa rasio MVRV turun di bawah 1,0 sekitar pertengahan Juni 2022, seperti yang ditunjukkan dalam diagram berikut.

Rasio MVRZ- CryptoQuant

Seperti yang ditunjukkan oleh gambar, MVRV turun di bawah 1 sekitar 13 Juni 2022 dan tetap di sana sejak itu. Ini berarti bahwa BTC berada di dasar pasar. Menurut Macromicro, per 16 Desember MVRV BTC adalah -0,16.

Seperti yang Anda lihat, pada grafik tersebut terdapat zona hijau di bagian bawah. Oleh karena itu, ketika MVRV berada dalam zona hijau, aset berada pada dasar pasar. Meskipun sulit untuk memprediksi berapa banyak hari mata uang kripto dapat berada di dasar pasar, pada akhirnya akan terjadi pembalikan harga ke atas.

MVRV juga dapat masuk ke dalam zona merah atau merah muda, yang kita temukan di bagian atas grafik. Setelah menghabiskan waktu dalam zona yang terlalu bernilai ini, akan terjadi pembalikan harga ke bawah pada akhirnya. Begitu MVRV di atas 5.0, kemungkinan pembalikan harga sangat tinggi. Diagram berikut menunjukkan dasar pasar BTC antara 2014 dan 2022.

MVRV 2014 hingga 2022- Binance

Kesimpulan

MVRV adalah indikator yang menunjukkan dasar pasar dan puncak aset. Jika MVRV melonjak di atas 6.0, aset berada di puncak pasar. Namun, jika MVRV turun di bawah 1.0, pasar masuk ke dasar. Puncak pasar adalah periode distribusi sedangkan dasar adalah periode akumulasi.