AxelAdlerJr

Le Bitcoin approche d’un point où l’un des deux scénarios — HAUSSE ou BAISSE — doit se réaliser.
Aujourd’hui, le premier rapport Adler Model Access est publié. Nous y présentons pour la première fois notre modèle de prévision entraîné pour identifier les creux et les sommets des cycles du Bitcoin.
Ce rapport de 25 pages contient les dates prévues de formation du creux, un prix attendu et une reconstruction complète des données utilisées pour élaborer le modèle.
L’accès est disponible via le niveau Adler Model Access amélioré.

L’or recule à nouveau, à 4 316 dollars l’once, en baisse pour la quatrième séance consécutive et atteignant son plus bas niveau en trois semaines. Les investisseurs évaluent la probabilité de nouvelles hausses des taux de la Réserve fédérale, dans un contexte de nouvelle progression des rendements obligataires et des prix du pétrole.

L’avidité reste extrême.
L’indice de sentiment reste en surchauffe à 70, mais le BTC ne confirme pas cet optimisme par des hausses de prix. Fear & Greed est au-dessus de +2σ, tandis que les votes des participants ne sont qu’à +0,34σ.
À l’origine de cette divergence — dans le Morning Brief #248 👇

À 77 000 dollars, les ventes agressives s'accompagnent d'une hausse de l'OI.
La pression des flux liés à l'effet de levier est tombée à -44,9, faisant basculer le marché dans un régime d'accumulation de positions short.

Au fait, le Coinbase Premium n’est toujours pas passé au vert. La demande spot américaine🩸

Bitcoin reste dans un régime de prime réalisée positive, mais l’impulsion liée au short squeeze extrême s’est dissipée. Le score Z à 28 jours continue de baisser et est déjà revenu à la limite de +1σ, ce qui indique une nouvelle perte de momentum.

Le rendement réel américain à 10 ans est passé à 2,459 %, proche de la limite supérieure de sa fourchette des dernières années.
Cela exerce une pression supplémentaire sur les actifs risqués.

Le rendement de l’obligation d’État japonaise à 10 ans est monté autour de 2,99 %, atteignant son plus haut niveau depuis 1996, alors que les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon ce mois-ci se sont renforcées afin de faire face à l’impact de la faiblesse du yen et de l’inflation alimentée par les importations.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est monté à 4,78 %, atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2025, alors que la hausse des prix du pétrole et les signaux restrictifs de la Réserve fédérale ont renforcé les attentes d’une hausse des taux dès ce mois-ci.

🚨 Le WTI a dépassé 84 dollars le baril, tandis que le Brent a franchi les 89 dollars, alors que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont de nouveau intensifiées.
Les forces américaines ont frappé deux lanceurs de missiles iraniens dans le détroit d’Ormuz qui, selon des responsables américains, se préparaient à déployer des mines navales. Il s’agit de la première frappe américaine connue contre des cibles iraniennes depuis fin juillet.
L’Iran a riposté en frappant des installations militaires américaines en Jordanie, faisant une nouvelle fois peser des risques sur les flux pétrolier

L’indice du dollar américain se négocie autour de 99,6 après une forte hausse lors de la séance précédente. Le dollar a été soutenu par les commentaires restrictifs du président de la Fed, Kevin Warsh, qui ont incité les traders à augmenter considérablement leurs paris sur une hausse des taux dès septembre.

Aujourd’hui dans Weekly Engine : ce que le message faucon de Kevin Warsh signifie pour les actifs risqués cet automne, si le rallye du Bitcoin est soutenu par une véritable demande au comptant et si le verdict final du modèle a changé.
Weekly Engine n° 110👇

La prime de Coinbase est restée positive pendant seulement deux jours avant que l’indice ne repasse sous zéro hier.

🚨 La Fed penche de nouveau pour une politique plus restrictive.
Schmid estime que le taux directeur actuel n’est pas suffisamment restrictif, et Hammack affirme que le moment est venu d’agir.
L’attention se porte aujourd’hui sur le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole ; son ton pourrait faire bouger les actifs risqués dans leur ensemble.

Bitcoin teste la SMA365 alors que les mineurs intensifient leurs ventes pour la première fois depuis février.
Le MPI est resté supérieur à zéro pendant trois jours consécutifs, tandis que les frais ont représenté moins de 1 % des revenus des mineurs pendant 377 jours consécutifs.
La pression est apparue juste au niveau d’une résistance clé à long terme.
Analyse complète dans Morning Brief #245👇