Le sentiment du marché vient de changer radicalement. La probabilité d'une baisse des taux en décembre a grimpé à 85 % sur FedWatch—la semaine dernière ? Seulement 30 %.
C'est un changement massif dans les attentes. Les traders se repositionnent clairement pour une politique monétaire plus souple à venir. Cela pourrait être intéressant pour les actifs risqués si cela se maintient.

Les chiffres d'octobre viennent juste de Goutte — et ils sont brutaux. Le Trésor américain a enregistré un déficit stupéfiant de 284,4 milliards de dollars pour commencer la nouvelle année fiscale. Ce n'est pas seulement mauvais. C'est officiellement le pire mois d'ouverture jamais enregistré. Jamais.
Pour donner un contexte, cela dépasse les débuts des années précédentes et signale de potentielles résistances pour la politique monétaire, la dynamique de l'inflation et le sentiment des actifs à risque. Observateurs macro, prenez note.

Turbulence tarifaire de l'administration américaine actuelle ? Attendez-vous à ce qu'elle s'étende jusqu'en 2026. Mais voici l'autre côté : les flux commerciaux à travers l'Asie—en particulier ceux impliquant la Chine—continuent de s'étendre. Deux forces opposées façonnent les marchés des capitaux. L'une crée de la volatilité, l'autre construit des corridors économiques. Quelle tendance l'emportera pour la liquidité crypto ? Le temps nous le dira.

Une grande banque de Wall Street vient de changer son avis sur la Fed. Elle parie désormais sur une réduction de taux de 25 points de base prévue en décembre 2025, un retournement brusque par rapport à sa position précédente qui ne prévoyait aucune réduction. On dirait que quelqu'un interprète les signes économiques différemment maintenant. Ce changement signale des attentes croissantes selon lesquelles la Fed pourrait finalement devoir assouplir sa politique, malgré une position précédemment offensive.

Donc, nous allons tous simplement faire semblant que le plafond d'approvisionnement de 2 millions restera fixe pour toujours ?
Ils vont sûrement "ajuster pour l'inflation" plus tard... n'est-ce pas ?
D'accord ?
Parce que ce n'est absolument pas comme cela que ces choses finissent toujours par fonctionner.

Ce que vous considérez comme stable n'est peut-être qu'une grenouille cuite à l'eau tiède.
J'ai vu trop de gens considérer la « stabilité » comme une croyance - s'accrochant à un salaire, à un processus, à un système apparemment sûr. Et le résultat ? Dès que le marché change, ce sont eux qui figurent en premier sur la liste des licenciements. Cette stabilité, en réalité, c'est confier sa vie aux règles des autres.
Ceux qui peuvent vraiment résister à la tempête s'appuient sur trois choses :
**Poche assez profonde** - Il faut avoir des jetons que l'on peut utilis

Je surveille de près l'ETF des bons du Trésor à 20 ans en ce moment. Le rendement à 10 ans est de 3,99 %, mais tout indique une chute à 3,86 %.
Quand les rendements baissent, les prix des obligations augmentent - c'est une relation inverse de base. Mon objectif de prix pour ce jeu : 101,56 $. Les obligations précédentes ont été verrouillées à des taux plus élevés, donc à mesure que de nouvelles émissions arrivent à des taux plus bas, ces anciennes positions prennent de la valeur.
Les baisses de taux pourraient être plus proches que ce que les gens pensent. Positionnez-vous en conséque

Les emprunteurs subprimes rencontrent plus de difficultés que jamais depuis trois décennies. Le taux de défaut de paiement de 60 jours sur les prêts automobiles aux États-Unis vient d'atteindre 6,65 %—un niveau non observé depuis 1994. C'est un signal d'alarme pour la santé des consommateurs et le stress crédit qui s'accumule sous la surface.

Les ménages de quatre personnes aux États-Unis dépensent désormais plus de mille dollars par mois juste pour les courses—1 030 $ pour être exact. Ce n'est pas une erreur. C'est un record. L'inflation alimentaire continue de grimper, pressant les budgets alors que le pouvoir d'achat du dollar subit un nouveau coup. Lorsque les produits de première nécessité coûtent autant, les gens commencent à chercher des alternatives. Actifs tangibles, couvertures contre l'inflation, réserves de valeur décentralisées—tout à coup, cela ne semble plus si fou.

Wall Street connaît une belle hausse aujourd'hui. Les espoirs de baisse des taux relancent l'enthousiasme, et le buzz autour de l'IA ? Toujours aussi fort. Le Nasdaq a bondi de 0,8 % tandis que le S&P 500 a grimpé de 0,7 %. Des mouvements plutôt solides compte tenu de la volatilité récente.

Le mois de décembre s'annonce fou. Le QT se termine le mois prochain—enfin. Ensuite, il y a des discussions sur une réduction de taux de 50 points de base avant la fin de l'année.
Pendant ce temps, certaines altcoins montrent des mouvements classiques. Prenez ce scénario FVG : le prix a complètement comblé l'écart comme une horloge. Configuration technique classique en cours.
Assouplir les conditions monétaires plus des structures de graphique claires ? Pourrait préparer le terrain pour un bon élan au T4 si cela s'aligne.

Les marchés britanniques ont juste connu des montagnes russes après que Rachel Reeves ait annoncé son budget. Les investisseurs sont encore en train de digérer ce que cela signifie pour les plans de dépenses du gouvernement. James Smith d'ING a lancé une perspective intéressante - les acteurs du marché pourraient déjà envisager des scénarios où la prochaine personne en charge s'engage encore plus dans l'emprunt. Cette spéculation à elle seule ajoute de l'essence à la volatilité que nous observons actuellement.

Voici la dure vérité : sans capital, vous regardez le train quitter la gare. Encore et encore.
Ce n'est pas une question d'être fauché. C'est à propos du jeu lui-même : certaines actions nécessitent simplement des jetons sur la table. Pas de frais d'entrée ? Pas de place à la table.

Voici quelque chose d'incroyable provenant d'Oxford Economics : l'économie perd $12 milliards chaque année. Pourquoi ? Les jeunes adultes évitent de payer leur loyer, sautent des paiements de voiture et réduisent leurs courses en restant chez maman et papa. C'est une énorme part des dépenses de consommation qui... disparaît. Le logement, les transports, la nourriture - trois piliers de l'activité économique - subissent tous des coups parce que le canapé familial est devenu une meilleure affaire.

Les chiffres d'octobre viennent juste de Goutte—et ils sont brutaux.
Le Trésor américain a enregistré un déficit de 284,4 milliards de dollars le mois dernier. C'est le pire début d'année fiscale jamais enregistré. Cela dépasse même le chaos pandémique d'octobre 2020, qui avait atteint 284,1 milliards de dollars.
Dépenses publiques ? A augmenté de 18 % par rapport à l'année dernière, atteignant 688,7 milliards de dollars.
Quand la finance traditionnelle devient aussi chaotique, les gens commencent à chercher ailleurs. Peut-être est-ce pour cela que les actifs décentralisés

Les banques centrales continuent à faire fonctionner les imprimantes et à amasser de l'or comme s'il n'y avait pas de lendemain. Créant littéralement de la monnaie à partir de rien, puis se retournant pour empiler des réserves physiques. L'ironie est presque belle si ce n'était pas si insensé. Pendant que les particuliers regardent leur pouvoir d'achat s'évaporer, les institutions se protègent avec la plus ancienne réserve de valeur connue de l'humanité. Ce jeu entier semble plus absurde chaque jour.

Alors que les signaux de baisse des taux d'intérêt se renforcent sur les marchés, la demande pour l'or augmente. Les spéculations croissantes sur les mesures d'assouplissement de la banque centrale mettent à nouveau en avant l'attrait de l'or en tant qu'actif refuge. Les investisseurs suivent maintenant toutes les décisions politiques de près.

Imagine : 10 000 $ débarquent sur ton wallet crypto maintenant. Quelle est ta stratégie ? HODL ? Diversifier sur plusieurs altcoins ? Ou tout miser sur un projet ? Curieux de voir vos moves.

Les actions technologiques montent aujourd'hui - le Nasdaq progresse avec une solide hausse de 1 %. L'appétit pour le risque semble revenir sur le marché.