Bitcoin : Le marché 'Pricing In A Higher Fair Value' après une hausse de 30%

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Le bitcoin (BTC) s’est remarquablement comporté au cours de la semaine écoulée, bondissant de 30 % depuis les élections américaines du 5 novembre. La crypto-monnaie phare a dépassé son sommet historique de mars (ATH), enregistrant un nouveau sommet presque tous les jours au cours des sept derniers jours. Les analystes de Bitfinex ont noté que le marché restait « relativement stable » malgré une activité spéculative accrue.

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Suite à la victoire de Donald Trump mardi dernier, le marché des cryptomonnaies a connu un rallye massif, atteignant une capitalisation boursière de 3,05 billions de dollars. Bitcoin a mené la hausse post-électorale avec une augmentation de prix de 30%, se rapprochant de la barre des 90 000 dollars plus tôt aujourd’hui.

Selon le rapport Alpha de Bitfinex, la hausse “met en évidence la réaction positive au résultat des élections, les investisseurs se positionnant pour un éventuel stimulus économique et des changements réglementaires.”

Lors des sommets de mars, le volume de profit réalisé de BTC a atteint son maximum de 3,1 milliards de dollars. Depuis lors, les volumes de profit réalisé ont progressivement diminué, atteignant un équilibre.

Comme l’a noté le rapport, il y a eu une réinitialisation des forces d’offre et de demande, ce qui indique, aux côtés de la récente poussée des prix, que “le marché intègre désormais une ‘juste valeur’ plus élevée pour le Bitcoin.” En même temps, la cryptomonnaie continue sa découverte des prix.

De plus, la prise de bénéfices au-dessus de 70 000 $ a été beaucoup plus faible que lors des précédentes occasions où le Bitcoin a été échangé dans cette fourchette, malgré une augmentation structurelle de la prise de bénéfices.

Les analystes de Bitfinex considèrent cela comme un signal de l’« entrée d’une nouvelle vague de demande sur le marché », soutenue par l’achat d’ETF Spot Bitcoin plateforme d’échange après les élections. De plus, cela suggère que l’intérêt des nouveaux investisseurs « pourrait stimuler une nouvelle impulsion à la hausse à court terme ».

BTC entre dans ‘Une nouvelle phase’

Le rapport a mis en évidence les afflux record des ETF BTC, d’environ 2,28 milliards de dollars en trois jours. Cette performance représentait une augmentation significative par rapport à la dépréciation préélectorale, qui a vu les produits d’investissement basés sur la crypto enregistrer leurs deuxièmes plus importants sorties en une seule journée.

Selon les données de CoinShares, les ETF Bitcoin ont clôturé la semaine des élections américaines avec des entrées de 1,8 milliard de dollars et ont commencé cette semaine avec un flux net positif de 1,1 milliard de dollars. Cette performance témoigne d’une résurgence de la demande pour la crypto-monnaie phare alors que le marché s’adapte aux nouveaux niveaux de prix du BTC.

Les analystes de Bitfinex ont expliqué qu’entre mars et août, il y avait une offre importante et une pression d’achat insuffisante pour l’absorber. La récente augmentation de la demande suggère un changement notable alors que l’intérêt d’achat absorbe la pression de vente à des niveaux historiquement élevés et stabilise la dynamique du marché:

Maintenant, nous semblons entrer dans une nouvelle phase où le volume de prises de bénéfices lorsque le BTC atteint un niveau record est notablement plus faible, compte tenu de la quantité de demande fraîche entrant sur le marché après les élections. Cette demande aide à absorber la légère pression vendeuse encore présente, suggérant un environnement de marché plus sain et un potentiel de mouvement ultérieur à la hausse.

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Pendant ce temps, l’intérêt ouvert (OI) dans les contrats à terme et les contrats perpétuels sur Bitcoin a atteint un ATH, atteignant 45,43 milliards de dollars. Le rapport explique que cela signale une augmentation de l’activité spéculative, mais précise que le marché reste «relativement stable» car l’OI et les prix du BTC «sont en équilibre à des niveaux élevés».

En fin de compte, Bitfinex prévoit une consolidation prochaine, avec un potentiel de repli à 77 000 $. Une correction vers ce niveau comblerait le fossé du CME de BTC et renforcerait la position de Bitcoin pour grimper encore plus haut.

Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 86 225 $, soit une augmentation de 5% sur la période quotidienne.

Performance de Bitcoin dans le graphique hebdomadaire. Source : BTCUSDT sur TradingView