Le ratio de levier Ethereum atteint des niveaux extrêmes, qu'est-ce que cela signifie

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Les données montrent que le ratio de levier estimé d’Ethereum a récemment atteint des niveaux extrêmes. Voici ce que cela pourrait impliquer pour le prix de l’actif.

Le ratio de levier Ethereum semble avoir augmenté récemment

Comme l’a souligné un analyste dans un article CryptoQuant Quicktake, le ratio de levier estimé de l’ETH a récemment continué sa tendance à la hausse. Le “ratio de levier estimé” ici fait référence à un indicateur qui suit le ratio entre l’Open Intérêt Ethereum et la Réserve d’échange Produits dérivés.

L’Open Intérêt est une mesure du montant total des positions dérivées liées à ETH qui sont actuellement ouvertes sur toutes les plateformes d’échanges, tandis que la Réserve d’échange de Produits dérivés garde une trace du montant d’ETH assis dans les portefeuilles de toutes les plateformes de produits dérivés.

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Lorsque la valeur du Ratio d’Effet de Levier Estimé augmente, cela signifie que les positions sur les échanges augmentent à un rythme plus rapide que les flux de garantie. Une telle tendance suggère que les investisseurs optent en moyenne pour un montant de levier plus élevé.

D’autre part, le fait que l’indicateur diminue implique que l’appétit pour le risque diminue parmi les utilisateurs du marché des dérivés, car ils prennent une quantité de levier plus faible.

Maintenant, voici un graphique qui montre la tendance du ratio de levier estimé d’Ethereum au cours de l’année écoulée environ.

La valeur de la métrique semble avoir augmenté au cours des derniers mois | Source : CryptoQuantComme indiqué dans le graphique ci-dessus, le Ratio d’Effet de Levier Estimé d’Ethereum avait atteint des niveaux élevés plus tôt dans l’année, mais sa valeur avait chuté lorsque le prix de l’actif avait subi un plongeon à la fin de juillet/début août.

Au cours des derniers mois, cependant, l’indicateur a connu une résurgence, sa valeur revenant désormais complètement aux mêmes sommets qu’auparavant. Cela suggère que les investisseurs ont ouvert des positions à effet de levier sur le marché.

Historiquement, un marché sur-endetté a généralement entraîné de la volatilité pour le prix de l’ETH. Cela est dû au fait qu’un événement de liquidation massive, populairement appelé un squeeze, est probable de se produire chaque fois que les utilisateurs de dérivés prennent des risques élevés.

Plus tôt dans l’année, l’augmentation du Ratio de Levier Estimé d’Ethereum était survenue conjointement avec une hausse des prix, ce qui implique que les positions à effet de levier qui apparaissent avaient été longues.

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D’habitude, un squeeze est plus susceptible d’affecter le côté du marché qui est plus dominant, ce qui pourrait expliquer pourquoi le marché surpeuplé de l’époque avait abouti à un long squeeze.

La récente augmentation de la métrique s’est produite alors qu’Ethereum affichait une trajectoire baissière globale, donc les nouvelles positions à effet de levier pourraient être courtes. Si c’est effectivement le cas, alors le jeton pourrait finir par assister à un Short squeeze aux côtés d’un rallye.

Prix ETH

Ethereum avait connu une hausse au-dessus de 2 700 $ plus tôt, mais le jeton semble avoir subi un pullback car il est maintenant échangé autour de 2 600 $.

On dirait que le prix du jeton a subi une retraite au cours de la dernière journée | Source: ETHUSDT sur TradingView