Comment tirer profit de la détermination ? Commencez par cultiver la pensée probabiliste

Auteur: Game

Compilation: Deep Tide TechFlow

La pensée probabiliste dans le trading

À la base, le trading consiste à prendre des décisions au milieu de l’incertitude. Tout comme au poker, vous placez vos paris sans informations complètes, c’est pourquoi de nombreux traders à succès ont tendance à avoir une expérience du poker ou à bien connaître la théorie des jeux. Les deux nous apprennent à penser de manière stratégique, à évaluer les probabilités et à gérer efficacement les risques. En adoptant un état d’esprit probabiliste, vous pouvez passer de la prédiction des résultats à la gestion des risques en fonction de scénarios probables. Comme le dit Annie Duke dans Thinking about Betting, « Lorsque vous pensez aux paris, vous regardez l’avenir comme un ensemble de possibilités, plutôt que comme un résultat unique et prédéterminé ».

Chaque transaction est un pari.

Chaque transaction est un parie réfléchi, pas un résultat inévitable. Pour réussir dans le trading, il faut aborder la question du point de vue des probabilités. Plutôt que de se concentrer sur le résultat d’une seule transaction, il faut la considérer comme l’une des nombreuses possibilités. Cette façon de penser vous aide à éviter les réactions émotionnelles dues aux pertes ou aux gains, car vous savez clairement que l’avantage de votre stratégie se manifestera sur de nombreuses transactions. Nassim Taleb nous rappelle dans “Fooled by Randomness” : “Nous avons souvent tendance à croire que le monde est plus prévisible qu’il ne l’est réellement, et que nous comprenons mieux que ce que nous comprenons vraiment”.

Exemple

Suppose you have found a promising trading opportunity for a low-volume altcoin, with strong technical signals pointing to a breakthrough. However, you also realize that there is a risk due to low liquidity. By treating this trade as a probabilistic bet, you can conservatively set the position size to ensure that the trade aligns with the probability and minimizes the impact of potential losses.

Penser en termes de probabilités

La compréhension de la théorie des probabilités est la clé pour adopter une pensée probabiliste. Il s’agit d’estimer la probabilité de divers résultats et de reconnaître qu’aucune transaction individuelle n’est prévisible, mais que des modèles émergeront progressivement avec le temps. Comme le dit Peter L. Bernstein dans « Against the Gods: The Remarkable Story of Risk » : « L’essence de la gestion des risques consiste à maximiser notre contrôle sur les résultats, tout en minimisant notre absence de contrôle sur les résultats. »

Exemple

Imaginez que vous êtes en train de trader le Panier de devise avec une stratégie qui a historiquement un taux de réussite de 55%. Vous savez que pour chaque trade donné, le résultat est incertain, tout comme le lancer d’une pièce biaisée. Cependant, grâce à l’avantage statistique de votre stratégie, votre focalisation n’est pas sur un trade individuel, mais sur l’exécution continue de cette stratégie sur un grand nombre de trades. Avec le temps, un taux de réussite de 55% devrait se traduire par des bénéfices, même s’il peut y avoir des pertes en cours de route. La clé est de faire confiance à ce processus et de laisser la loi des grands nombres travailler pour vous.

Embrasser la pensée bayésienne

Une composante importante de la pensée probabiliste est le raisonnement bayésien, qui implique de mettre à jour vos croyances avec l’arrivée de nouvelles informations. Dans le trading, cela signifie ajuster constamment vos attentes en fonction des conditions du marché et des nouvelles données. Keynes a dit un jour : “Quand les faits changent, je change d’avis. Et vous, Monsieur ?”

Exemple

Suppose you see a breakthrough pattern for a major Cryptomonnaie and estimate a 70% chance of a pump. Then, unexpected macro news emerges. You quickly reassess the situation, drop the probability to 50%, and decide to take partial profits. This ongoing adjustment reflects the essence of Bayesian thinking, where you refine your probabilities as new data emerges.

Risque à queue grasse (Fat-Tailed Risk) et asymétrie

Dans les transactions, vous devez vous rendre compte que tous les risques ne sont pas égaux. Le marché présente généralement une distribution à queue grasse, avec des événements extrêmes se produisant plus fréquemment que prévu. Comprendre cela vous aidera à vous préparer aux événements exceptionnels qui pourraient avoir un impact significatif sur votre portefeuille d’investissement. Nassim Nicholas Taleb nous met en garde dans son livre ‘Le Cygne Noir’: ‘L’incapacité de prédire les événements exceptionnels signifie l’incapacité de prédire l’évolution même de l’histoire’.

Exemple

Le marché de la chiffrement est plein de cas comme celui-ci, FTX est un exemple bien connu. Les préoccupations initiales concernant le bilan de la société se sont rapidement transformées en une crise de Liquidité généralisée, effaçant presque du jour au lendemain des dizaines de milliards de dollars de valeur marchande. Cet événement met en évidence le risque de queue grasse inhérent au marché de la chiffrement, où le crédit et l’effet de levier peuvent transformer un point de défaillance unique en une Fluctuation extrême des prix de l’ensemble de la catégorie d’actifs.

Gérer la chance et l’incertitude

La chance joue un rôle important dans les transactions, même si vos compétences sont indispensables, il est également important de reconnaître l’impact de l’aléatoire. En comprenant le rôle de la chance, vous pouvez éviter d’être trop confiant et rester discipliné. Comme mentionné par Daniel Kahneman dans son livre ‘Réfléchir, vite et lentement’ : ‘Nous avons tendance à surestimer notre compréhension du monde et à sous-estimer le rôle du hasard dans les événements’.

Exemple

Suppose you invest in a Jeton de Finance décentralisée, and its value unexpectedly doubles due to the impact of regulatory announcements. In this case, instead of increasing investments in similar high-risk assets, you should be aware of the influence of luck, stay cautious, and focus on trades where you can better assess probabilities.

Éviter les pièges des résultats

Il est facile de tomber dans le piège de la « pensée des résultats » en ne jugeant vos décisions que sur leurs résultats. Ce biais cognitif nous fait négliger l’importance du processus décisionnel. Pour éviter cela, il faut suivre la qualité du processus décisionnel plutôt que les résultats individuels des transactions. Comme l’a souligné Annie Duke dans mon livre préféré, Penser en pariant : “La qualité de notre vie est la somme de la qualité de nos décisions et de la chance”.

Exemple

Vous pourriez avoir profité du Trading sur marge à haut risque pendant le Rebond sur le marché local. Bien que cela puisse vous amener à attribuer votre succès à vos compétences en matière de trading, prenez le temps de réfléchir. En examinant le processus, vous pourriez réaliser que ce résultat est davantage dû à la chance qu’à une stratégie réussie. Prendre conscience de cela peut vous aider à éviter de répéter des comportements risqués basés sur la chance.

Réflexion intégrative

En suivant les probabilités plutôt que la certitude, vous pouvez prendre des décisions plus éclairées, gérer efficacement les risques et rester discipliné, quel que soit le résultat.

L’avenir est incertain. Par conséquent, les décisions ne peuvent pas être parfaitement confiantes. Mais elles peuvent être prises avec courage. - Peter L. Bernstein