Stable Coin ne devrait pas être anonyme? Que révèle le guide des jetons stables de l'Autorité suisse de surveillance des marchés financiers?

Écrit par : JP Koning

Compilation: Luffy, Foresight News

Avant l’adoption de la loi suisse sur le blanchiment d’argent, n’importe qui pouvait entrer dans une banque suisse et ouvrir un compte, sans avoir à présenter de pièce d’identité. Ensuite, la banque vous remettait un livret d’épargne anonyme, également appelé inhabersparheften. À l’époque, la banque considérait que la possession du livret d’épargne était une preuve de possession des fonds de base dans le compte. Le titulaire du compte pouvait garder le livret d’épargne ou, s’il le souhaitait, le remettre à quelqu’un d’autre sans en avertir la banque, et cette personne pouvait retirer les fonds du compte.

Fondamentalement, les banques suisses émettent leur propre argent.

Au fil du temps, la société prend de plus en plus conscience du Blanchiment de capitaux, et l’utilisation de comptes d’épargne anonymes en Suisse est soumise à des restrictions légales. En 1977, les banques ont été pour la première fois tenues de confirmer l’identité de leurs clients. De plus, toute personne souhaitant retirer plus de 25 000 francs suisses doit faire confirmer son identité par la banque. Cependant, les comptes d’épargne bénéficient toujours d’un certain Anonymat. Après l’ouverture du compte, avant le retrait, le carnet peut continuer à circuler sans vérification d’identité.

En 2003, le gouvernement suisse a interdit l’émission de nouveaux comptes d’épargne anonymes, et les comptes d’épargne existants seront annulés lorsqu’ils seront présentés au guichet physique de la banque. Les comptes d’épargne anonymes peuvent continuer à circuler anonymement comme de l’argent liquide entre les mains des gens, mais en raison de leur annulation continue, ils ne représentent plus que 0,002% des actifs totaux des banques suisses en 2019.

Les comptes d’épargne non nominatifs en Suisse sont donc terminés. Mais en même temps, un instrument financier similaire a émergé : les stablecoins.

Pour obtenir Stable Coin, vous devez déposer des fonds auprès de l’émission, qui vérifiera votre identité lors du dépôt, mais par la suite, Stable Coin peut circuler librement sans aucune forme de vérification. Vous pouvez les envoyer à fren, qui peut les envoyer à des proches à l’étranger, qui peuvent les transférer à des trafiquants, et aucun de ces participants ultérieurs n’a besoin de présenter une pièce d’identité à l’émission. L’émission de Stable Coin est comme les comptes d’épargne anonymes que les banques suisses avaient l’habitude d’émettre, sans savoir avec qui ils traitent.

Alors, si les comptes d’épargne anonymes en Suisse ont été interdits depuis longtemps, pourquoi le jeton Stable Coin a-t-il rapidement augmenté ?

C’est précisément le point de vue exprimé le mois dernier par FINMA, l’autorité de surveillance financière suisse, qui a déclaré qu’elle ne tolérerait plus les transferts anonymes de stablecoins. Les nouvelles directives indiquent que l’identité de toute personne détenant des stablecoins doit être “pleinement vérifiée par l’émission”, ce qui signifie que non seulement vous, mais aussi vos proches, vos frens et même les trafiquants impliqués dans la chaîne de transactions susmentionnée doivent fournir leur pièce d’identité.

Pour prouver la légitimité de la nouvelle politique, la FINMA fait appel au concept de neutralité technologique. À mon avis, la neutralité technologique signifie que le fait qu’un produit financier (dans ce cas, un produit de paiement) apparaisse sur un nouveau support ou une nouvelle base (c’est-à-dire la blockchain) ne signifie pas qu’il peut être exempté des mêmes règles applicables aux produits équivalents (tels que les carnets de dépôt bancaires) émis sur l’ancienne base. Les mêmes fonctionnalités, les mêmes règles.

Jusqu’à présent, des émetteurs de stablecoins comme Tether ont tenté d’éviter ces exigences d’identification en contournant la loi, en faisant valoir que seuls les principaux détenteurs de stablecoins (ceux qui ont initialement déposé des fonds pour obtenir des stablecoins) sont leurs clients, et qu’ils ont donc seulement l’obligation de diligence raisonnable envers ces détenteurs. Les détenteurs de niveau deux, trois et ultérieurs ne sont pas des “clients”, donc les émetteurs prétendent ne pas avoir besoin de savoir qui ils sont.

Cependant, la FINMA ne partage pas ce point de vue, ce qui est tout à fait logique. La FINMA indique que tous les détenteurs (pas seulement les principaux) entretiennent une « relation commerciale permanente » avec l’émetteur et doivent donc être identifiés. Vous comprenez bien sûr pourquoi la FINMA veut résoudre ce problème. Si les banques suisses ordinaires voient les jetons stablecoin bénéficier d’un traitement spécial, elles voudront toutes se joindre à la tendance et utiliser la nouvelle monnaie de base.

Le guide de la FINMA ne semble pas être une grande affaire. Actuellement, seules deux Stable Coin en francs suisses sont soumises à ce guide, et elles sont toutes deux de petite taille. La circulation de XCHF de Bitcoin Suisse est inférieure à 1 million de francs suisses, et la taille du CCHF de Centi est à peu près similaire.

Cependant, en tant qu’organe de réglementation jouant un rôle crucial dans le système financier mondial, il est probable que la FINMA soit imitée par d’autres organismes de réglementation. Plus important encore, la FINMA est membre du Groupe d’action financière (GAFI), une organisation de coopération regroupant 38 organismes de lutte contre le blanchiment d’argent de pays principaux. Le GAFI favorise les normes mondiales de lutte contre le blanchiment d’argent en inscrivant sur liste noire les pays qui ne les adoptent pas. Si la politique de Stable Coin de la FINMA indique que le GAFI adopte une nouvelle stratégie en matière de stablecoin, on s’attend à ce qu’elle soit largement adoptée.

Ce qui m’a surpris, c’est qu’il a fallu si longtemps à une institution de réglementation mondiale importante pour rendre une décision concrète sur la question de la Stable Coin et de l’Anonymat. Il est temps que les pratiques standard de Lutte contre le blanchiment d’argent exigent que les Institutions Financières vérifient qui utilise leur plateforme et que les émetteurs de Stable Coin ne devraient pas profiter de la situation.