En raison de la forte concurrence sur le marché, Grayscale lance un nouveau fonds Bitcoin ETF avec des frais de 0,15%

Dans son dernier dépôt, Grayscale, le fournisseur de Bitcoin ETF, a dévoilé les détails de sa nouvelle entreprise, le Bitcoin Mini Trust, qui comportera des frais compétitifs de 0,15%, inférieurs à ceux de son prédécesseur, le produit GBTC.
Le dépôt a divulgué des données financières pro forma qui mettent également en évidence une contribution initiale au mini-fonds de 63 204 bitcoins, soit l’équivalent de 10 % des actifs existants de la GBTC. De plus, les actions de la fiducie BTC seront automatiquement émises et distribuées aux actionnaires existants de GBTC.
Ces états pro forma, qui projettent les revenus et les dépenses futurs, s’appuient sur les données historiques de l’entreprise et sur les activités futures prévues.
Les investisseurs Bitcoin ETF n’auront pas à payer d’impôts sur les gains en capital lors de la migration
Grayscale a lancé le Bitcoin Mini Trust pour offrir aux investisseurs GBTC une alternative à moindre coût alignée sur les frais compétitifs des autres ETF Bitcoin qui ont été approuvés en janvier. Cette initiative offre un choix économique sans déclencher d’impôt sur les gains en capital pour les actionnaires existants de GBTC, ce qui est un facteur essentiel pour les premiers investisseurs qui ont vu leurs investissements augmenter de milliers de pour cent.
Ces actionnaires peuvent faire la transition vers le nouveau fonds sans avoir à payer les lourdes taxes associées au passage à un produit similaire et à frais moins élevés de la part de concurrents.
Le fonds GBTC original, connu pour sa structure de frais plus élevée de 1,5 %, est disponible depuis plus d’une décennie, initialement par le biais de placements privés. Elle a commencé à être cotée en bourse de gré à gré à la mi-2015. Dans un développement important, GBTC est passé à NYSE Arca en janvier 2024, où il opère désormais en tant que Bitcoin ETF au comptant.
À l’heure actuelle, Grayscale gère environ 19,6 milliards de dollars d’actifs, suivi de près par le fonds IBIT de BlackRock, qui détient un peu plus de 17,5 milliards de dollars. Cette décision souligne les efforts continus de Grayscale pour rester compétitif et attirer un large éventail d’investisseurs en offrant des options d’investissement plus accessibles financièrement.
L’anticipation de halving a rendu les entrées de Bitcoin ETF à nouveau positives
Aux États-Unis, les investissements Bitcoin ETF sont devenus positifs, enregistrant 59,7 millions de dollars d’entrées le 19 avril, mettant ainsi fin à une série de cinq jours de sorties. Cette résurgence est menée par FBTC, qui a gagné 54,8 millions de dollars, comme l’a rapporté Farside Investors. La hausse des investissements intervient alors que l’on s’attend à une augmentation de la valeur après l’événement de réduction de moitié du Bitcoin.
Source : Farside Investors (en anglais seulement)
De manière significative, ce passage à des entrées positives marque un renversement par rapport aux retraits précédents, principalement de l’ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui ont eu lieu après l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant. D’autres ETF tels que Bitwise Bitcoin ETF (BITB), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) et Franklin Bitcoin ETF (EZBC) ont également signalé des entrées notables.
Le 20 avril, le réseau Bitcoin a subi sa quatrième réduction de moitié au bloc 840 000, ce qui a entraîné une hausse des frais de réseau. Les utilisateurs ont payé 37,7 BTC, soit plus de 2,4 millions de dollars, pour sécuriser l’espace de transaction à cette date.
Historiquement, la précédente réduction de moitié en 2020 a propulsé la valeur de Bitcoin de 8 500 $ à environ 69 000 $ en deux ans. La récente augmentation des investissements dans les ETF reflète un sentiment haussier parmi les investisseurs, anticipant une croissance significative de la valeur de Bitcoin après la réduction de moitié.