La poussée de SOL signale la prospérité écologique ? Analyse du marché et de l’évolution écologique de Solana

Auteur : Haibo Jiang, PANews

Solana est devenu le premier projet avec la meilleure performance de prix ces derniers temps, et au cours de la semaine du 26 octobre ~ 2 novembre, SOL a augmenté de 34,9 %, se classant au premier rang des 100 premiers actifs cryptographiques en termes de capitalisation boursière. Dans le même temps, la volatilité globale du marché des crypto-monnaies n’a pas été significative, le BTC ayant augmenté de 2,5 % et l’ETH ayant chuté de 0,5 %. Cela a consolidé sa position comme l’un des actifs cryptographiques les plus performants cette année.

Après une série de gains marqués, le récent sommet de 46,9 $ de SOL représente 586 % du plus bas de décembre 2022 de 8 $, et est également supérieur au prix d’environ 35 $ avant le krach de FTX. Solana a progressé grâce à la popularité de FTX et d’autres capitales, mais elle s’est également retrouvée seule en raison de la faillite de FTX, et son classement de capitalisation boursière a glissé à environ la 20e place, et maintenant elle est remontée à la 7e place.

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Les prix des actifs ont augmenté collectivement, et l’écosystème Solana a été un carnaval

Les tokens de chaîne publique peuvent souvent donner naissance à un certain nombre de mythes de richesse accrocheurs sur le marché haussier, et la plupart des gains sur 7 jours dans les 100 premiers tokens par capitalisation boursière sont également des actifs de chaîne publique. Cependant, à l’exception des meilleurs projets sur Ethereum, la plupart des projets d’application sur la chaîne publique sont difficiles à obtenir des valorisations relativement élevées. Par exemple, Aptos, en tant que chaîne publique avec une valorisation de plus de 6 milliards de dollars, bien qu’APT se soit bien comportée récemment, Thale, le plus grand projet de stablecoin + jalonnement liquide DEX+ natif de l’écosystème, a une valorisation entièrement diluée (FDV) de seulement 14 millions de dollars, et le prix de THL est proche du point le plus bas de l’histoire. Near, qui a levé des centaines de millions de dollars lors du dernier marché haussier, a plus que doublé au cours du dernier mois. Mais Ref Finance, une plateforme d’échange décentralisée sur Near qui a levé des fonds à une valorisation de 200 millions de dollars, n’a plus qu’un FDV de 7,5 millions de dollars, et gère et développe également le protocole de prêt Burrow.

En plus de SOL, plusieurs projets sur Solana ont connu une augmentation récente dans diverses catégories. Au cours des gains sur 7 jours du 2 novembre (les données de l’après-midi du 2 novembre seront sélectionnées ci-dessous), Marinade (MNDE) dans le secteur du jalonnement liquide a augmenté de 149,5 %, POIS et ATLAS dans le jeu Star Atlas ont augmenté de 81,7 % et 35,6 %, respectivement, et l’échange décentralisé Raydium (RAY) a augmenté de 43,4 %. Sur la seule journée du 1er novembre, le cours de clôture de RAY était supérieur de 63,83 % à son cours d’ouverture.

Bien que ces actifs sur Solana aient également subi des pertes importantes, ils sont toujours plus recherchés que des projets similaires sur d’autres réseaux lorsque l’occasion se présente, ce qui indique également que les investisseurs sont plus optimistes quant aux projets sur Solana.

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Les projets de staking liquide ont connu une forte croissance du capital, mais il existe toujours un fossé entre les DEX et les protocoles de prêt et les autres chaînes

Le prix des tokens de l’écosystème Solana a fortement augmenté en même temps que le SOL, alors les données de l’écosystème Solana sont-elles tout aussi impressionnantes ? Pour mieux comprendre cela, PANews a comparé la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana et d’autres chaînes publiques, en explorant les changements de TVL de chaque projet sur Solana et les transactions NFT sur Solana. Grâce à ces analyses de données, PANews espère révéler à quel point l’écosystème Solana est sain et actif, ainsi que ses performances par rapport aux autres réseaux blockchain.

Tout d’abord, selon DefiLlama, en termes de comparaison de la TVL des chaînes publiques, la TVL de Solana a augmenté de 21,7 % au cours du mois dernier, juste derrière Bitcoin et Cardano en termes de croissance. Mais la TVL de 410 millions de dollars de Solana ne se classe qu’au 8e rang parmi toutes les plates-formes de contrats intelligents, derrière Tron (7,96 milliards de dollars), Polygon (760 millions de dollars), Avalanche (550 millions de dollars) et les couches 2 comme Arbitrum (1,87 milliard de dollars) et Optimism (660 millions de dollars).

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Parmi les projets DeFi de l’écosystème Solana, la TVL à la croissance la plus rapide est Marinade Finance, Jito, Lido, Jpool, BlazeStake et d’autres projets de jalonnement liquide. Cela est dû en partie à l’augmentation du prix du SOL, qui augmente en USD même si le montant de SOL mis en jeu reste le même. Si l’on compare les cours de clôture du 1er novembre et du 1er octobre, le prix du SOL a augmenté de 96,5 % au cours du mois dernier. La TVL de la plupart des projets de nantissement de liquidités a dépassé l’augmentation du prix du SOL, ce qui indique qu’il y a effectivement beaucoup de nouveaux fonds pour le gage de liquidités.

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Cependant, en termes d’actifs sur DEX et de protocoles de prêt, le taux de croissance de Solend et de marginfi TVL dans le meilleur protocole de prêt sur Solana est relativement rapide, et le taux de croissance d’Orca et de Raydium TVL dans DEX est moyen. Si vous comparez les valeurs de TVL, aucune d’entre elles ne dépasse 100 millions de dollars, ce qui est également inférieur à des projets similaires sur des chaînes publiques telles que Polygon.

Il est à noter que DefiLlama ne calcule pas les fonds dans les projets de staking liquide lors du calcul de la TVL de la chaîne publique (afin d’éviter le double comptage). D’après les données ci-dessus, on peut voir que les principaux nouveaux fonds dans les applications DeFi sur Solana proviennent de projets de jalonnement liquide, ce qui conduit également au fait que lorsque nous regardons directement la TVL de la chaîne publique, Solana ne surpasse pas de manière significative les autres chaînes publiques.

En ce qui concerne le volume d’échange NFT, les données de NFTScan montrent que le volume d’échange des 2 et 3 novembre était inférieur à 25 000 SOL, ce qui est toujours proche d’un creux historique.

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Si vous regardez les principales applications DeFi telles que les DEX et les protocoles de prêt, les fonds on-chain de Solana ont en effet subi une déroute majeure et ne s’en remettent pas. En novembre 2021, la liquidité sur Raydium dépassait les 2,2 milliards de dollars, mais elle n’est plus que de 36 millions de dollars, soit une baisse de plus de 98 %. Bien que la liquidité d’Orca ait dépassé celle de Raydium, elle n’est que de plus de 50 millions de dollars, ce qui est loin d’être suffisant pour remplacer la position de Raydium, et la liquidité d’Orca ne peut se classer qu’au 25e rang parmi tous les DEX de la chaîne.

L’écosystème a attiré de nouveaux projets tels que Render, et de nombreuses parties ont exprimé leur soutien à Solana

Malgré l’histoire mouvementée de Solana, de nombreuses institutions et leaders de l’industrie restent optimistes. Par exemple, Kyle Samani, associé directeur de l’institution d’investissement Multicoin, continue d’être optimiste quant aux perspectives de Solana, le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a annoncé publiquement l’achat de SOL, Jump Crypto a apporté un soutien solide au développement et au développement écologique de Solana, et MakerDAO envisage également d’adopter le cadre technique de Solana comme infrastructure pour créer Newchain.

Dans le même temps, le gouvernement continue également de soutenir des projets écologiques. Solana Labs a annoncé le lancement de l’incubation de startups Solana à la fin du mois d’octobre, qui fournira un soutien personnalisé aux startups sur Solana, y compris des travaux de conception et de développement, le financement de Solana Ventures et d’autres sociétés de capital-risque, et l’utilisation de la force de la marque pour aider les projets à trouver des marchés.

Lors de la conférence Solana Breakpoint 2023 qui s’est tenue à Amsterdam du 30 octobre au 3 novembre, Solana et ses projets dans l’écosystème ont également annoncé divers progrès, et ce qui suit est un bref résumé des points clés.

• Le client Solana Firedancer, développé par Jump Crypto, fonctionne déjà sur le testnet. Le client optimise les performances et l’évolutivité du réseau de Solana, réduisant ainsi la dépendance à l’égard des clients développés par Solana Labs et le risque de pannes à l’échelle du réseau dues à des défaillances logicielles.
• Render Network, un réseau informatique décentralisé, a mis à niveau avec succès son infrastructure de base d’Ethereum vers Solana.
• Les nœuds Solana peuvent désormais être rapidement déployés sur AWS via le code d’infrastructure dans le référentiel AWS Blockchain Node Runners, et les données Solana sont désormais accessibles sur l’entrepôt de données sans serveur de Google Cloud, BigQuery.
• SwissBorg s’intègre à Solana via Orca.
• Sling a construit une plateforme de paiement P2P basée sur l’USDC.

Au cours de la conférence, la Fondation Solana a également annoncé les gagnants du Solana Hyperdrive Hackathon, FluxBot recevant jusqu’à 50 000 USDC. Hyperdrive est la huitième édition du Solana Hackathon, qui vise à intégrer des projets à fort impact dans l’écosystème Solana. Cette année, il aurait attiré plus de 7 000 participants avec 907 soumissions de projets finaux, ce qui en fait le plus grand hackathon en ligne Solana à ce jour.

De plus, alors que les prix de SOL et l’intérêt pour Solana augmentent, certains projets de l’écosystème Solana, tels que l’oracle Pyth et l’agrégateur Jupiter, ont récemment annoncé des airdrops. Les deux sont des projets bien connus dans l’écosystème Solana, et le nombre de largages aériens est important, ce qui peut apporter du trafic à Solana à court terme. Pyth est un projet d’oracle alimenté par Jump Crypto qui émet des airdrops à plus de 75 000 portefeuilles en fonction de l’activité on-chain sur 27 blockchains et plus de 200 applications. Jupiter est le meilleur agrégateur de trading de l’écosystème Solana, avec 40 % des tokens JUP distribués à 955 000 utilisateurs.

Résumé

SOL a été l’un des actifs cryptographiques les plus performants cette année, et le récent rallye a également conduit à un rallye global de l’écosystème Solana. À en juger par les données des projets écologiques de Solana, la TVL des projets de jalonnement liquide a généralement connu une croissance rapide au cours du mois dernier, dont Marinade Finance a augmenté de 207 % et Juto de 318 %. Parmi les protocoles de prêt, marginfi a connu une croissance plus rapide, suivie de Solend, mais la TVL dans les DEX n’a pas bien progressé. De plus, il existe toujours un écart entre le montant des fonds dans le protocole de prêt le plus élevé et le DEX sur Solana et les projets similaires sur d’autres chaînes publiques.

Dans le même temps, Solana est toujours privilégié par les initiés de l’industrie, et les responsables soutiennent également vigoureusement les projets de start-up, et le client Solana Firedancer développé par Jump Crypto peut optimiser les performances et l’évolutivité du réseau de Solana. Dans un scénario optimiste, l’augmentation précoce du SOL pourrait également être un prélude à la récupération écologique de Solana.