Grayscale et la SEC viennent de gagner l’affaire, pourquoi sa société mère DCG, Genesis et Gemini ont-elles été poursuivies par l’État de New York ?

Félix, PANews

Récemment, les poursuites en matière de crypto-monnaies se sont succédées, et d’une part, la bonne nouvelle que Grayscale a remporté la SEC vient d’être publiée, d’autre part, la société mère de Grayscale, DCG, a de nouveau été impliquée dans un procès.

Le 19 octobre, la plus haute responsable de l’application de la loi de New York (procureure générale) Letitia James a déposé une plainte contre la plateforme d’échange de cryptomonnaies Gemini, la société de prêt de cryptomonnaies Genesis et la société d’investissement en cryptomonnaies DCG. Il a été accusé d’avoir escroqué 1,1 milliard de dollars et d’avoir impliqué plus de 230 000 investisseurs, dont au moins 29 000 New-Yorkais. La poursuite comprend également des allégations contre l’ancien PDG de Genesis, Michael Moro, et le PDG de DCG, Barry Silbert.

Selon la plainte, Gemini a fourni des fonds à Genesis, propriété de DCG, dans le cadre de son programme Earn. Les fonds ont finalement été prêtés à des contreparties telles que Three Arrows Capital et Alameda. Lorsque des institutions telles que Three Arrows ont fait faillite, provoquant le défaut de paiement de Genesis, cela a laissé un manque à gagner de 1,1 milliard de dollars. Pour dissimuler la perte de 1,1 milliard de dollars, DCG a dissimulé sa véritable situation financière en émettant à Genesis un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars.

La procureure générale, Letitia James, a déclaré qu’il y avait deux stratagèmes frauduleux. Pour Gemini, la plateforme d’échange Gemini collecte des fonds auprès des utilisateurs, déclarant qu’Earn est un investissement très liquide et que Genesis est en règle selon la surveillance des risques de Gemini. Pour DCG, Genesis et les deux dirigeants nommés, le procureur général a affirmé qu’ils « ont dissimulé 1,1 milliard de dollars de pertes par des mois de faux rapports, d’omissions et d’activités de dissimulation ».

L’action en justice fait suite à une action en justice intentée par la SEC en janvier contre Gemini Earn, une coentreprise de prêt de crypto-monnaies entre Genesis et Gemini. Dans le même temps, les trois entreprises se sont également poursuivies l’une l’autre. Genesis a poursuivi sa société mère, DCG, après sa faillite en janvier, cherchant à récupérer environ 620 millions de dollars de prêts impayés. Gemini a également poursuivi DCG et son fondateur, Silbert, en demandant une indemnisation pour « dommages et pertes » pour « fraude et tromperie » présumées liées à Gemini Earn.

**** Risque d’être sous-estimé******

La procureure générale, Letitia James, a déclaré que Gemini avait faussement garanti que le prêt de Genesis était surcollatéralisé. Selon les données fournies par Letitia James, entre décembre 2020 et septembre 2022, seuls 60 à 90 % des prêts de Genesis ont été garantis. En février 2021, un communiqué de presse de Gemini a affirmé que le prêt de Genesis était surcollatéralisé.

Letitia James a déclaré que l’équipe de gestion des risques de Gemini avait déterminé en mai 2021 que Genesis était fortement endettée et illiquide. Vers février 2022, l’équipe de gestion des risques de Gemini s’attendait à un ralentissement du marché qui pourrait entraîner un taux de défaut de 50 à 60 %, et a déclaré que Genesis était dans une situation financière similaire à une cote de crédit de CCC. Selon Fitch Ratings, la notation CCC indique qu’il existe un risque de crédit important.

Risque de masque

La plainte fait état de plusieurs déclarations publiques de Genesis et de Michael Moro affirmant qu’elle a atténué les pertes et que le bilan de Genesis est solide. Letitia James soutient que c’est trompeur parce que les fonds des clients de Genesis ont été touchés, que son bilan est fragile et que le risque n’a pas été éliminé – simplement caché par un billet à ordre, qui est inscrit comme actif dans son bilan.

« L’information était fausse, trompeuse et omettait des faits importants », indique la plainte. DCG ne s’est pas contenté d’assumer le passif à terme de 1,1 milliard de dollars associé à Three Arrows, qui pouvait être remboursé à tout moment, en remplaçant ce passif par un billet à ordre illiquide de 10 ans. Le directeur financier de Genesis a demandé aux employés de ne pas divulguer le billet à ordre à Gemini, et la société a retenu des informations qui pourraient révéler le billet ou les pertes. Le 28 octobre 2022, Silbert a autorisé Genesis à divulguer un billet à ordre à Gemini, et Genesis a suspendu les retraits deux semaines plus tard.

En outre, Letitia James a déclaré que Genesis était accusée dans le procès de ne pas avoir correctement audité Three Arrows Capital, qui n’avait pas été mené depuis plus de deux ans. et a menti à Gemini lorsqu’il a prétendu « examiner régulièrement les états financiers de l’emprunteur ». Letitia James a déclaré qu’en juillet 2022, le conseil d’administration de Gemini avait envisagé de mettre fin au programme Gemini Earn en raison des risques de Genesis, et un membre du conseil d’administration a comparé la situation financière de la société à celle de Lehman Brothers. Mais Gemini « n’a pas réussi à fournir aux investisseurs un avertissement significatif sur ces risques ».

Dans la plainte, l’État de New York veut interdire à Gemini, Genesis et DCG d’entrer dans le secteur de l’investissement financier à New York et cherche à récupérer les « gains mal acquis » des deux sociétés pour indemniser les investisseurs.

Réponse de toutes les parties

DCG a déclaré dans un communiqué qu’elle menait ses activités « légalement et de bonne foi » et qu’elle contredirait les allégations du gouvernement. « Nous avons été pris au dépourvu en déposant une plainte, et il n’y a aucune preuve d’actes répréhensibles de la part de DCG, de Barry Silbert ou de leurs employés. »

Dans une déclaration publiée sur la plate-forme X, Gemini a applaudi le procès contre Genesis et DCG, mais a déclaré : « Nous sommes complètement en désaccord avec la décision du procureur général de New York de poursuivre Gemini. » Il ne sert à rien de blâmer la victime d’avoir été trompée et trompée, nous nous défendrons. "

Dans une déclaration séparée, Silbert a qualifié les allégations de « sans fondement ». « L’honnêteté et l’intégrité ont toujours été mes principes directeurs, et l’année dernière, DCG et moi avions pour objectif d’aider Genesis à surmonter la tempête causée par l’effondrement de Three Arrows Capital et non à préparer Genesis à un succès futur. Malheureusement, le procès ignore ce fait fondamental. "

Les entreprises de l’espace crypto sont souvent plus imbriquées et dépendantes que prévu, et le procès de l’État de New York ajoute une touche de « haine » entre Gemini, Genesis et DCG déjà enchevêtrés, et PANews continuera à prêter attention à la façon dont l’affaire sera finalement tranchée.

Référence : The Block, Bloomberg